Τι είναι μια συμφωνία χρηματοδότησης;
Μια συμφωνία χρηματοδότησης είναι ένας τύπος επένδυσης που χρησιμοποιούν ορισμένοι θεσμικοί επενδυτές λόγω των χαρακτηριστικών χαμηλού κινδύνου και σταθερού εισοδήματος του μέσου. Ο όρος αναφέρεται συνήθως σε συμφωνία μεταξύ δύο μερών, με έναν εκδότη που προσφέρει στον επενδυτή απόδοση μιας κατ 'αποκοπήν επένδυσης. Γενικά, δύο μέρη μπορούν να συνάψουν μια νομικά δεσμευτική συμφωνία χρηματοδότησης, και οι όροι θα περιγράφουν συνήθως την προγραμματισμένη χρήση του κεφαλαίου καθώς και το αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης σε βάθος χρόνου στον επενδυτή.
Κατανόηση των συμφωνιών χρηματοδότησης
Ένα προϊόν συμφωνίας χρηματοδότησης απαιτεί μια κατ 'αποκοπή επένδυση που καταβάλλεται στον πωλητή, ο οποίος στη συνέχεια παρέχει στον αγοραστή ένα σταθερό ποσοστό απόδοσης σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο, συχνά με την απόδοση που βασίζεται στο LIBOR, η οποία έχει καταστεί το πιο δημοφιλές σημείο αναφοράς στον κόσμο για βραχυπρόθεσμα επιτόκια.
Βασικές τακτικές
- Μια συμφωνία χρηματοδότησης είναι μια συμφωνία μεταξύ ενός εκδότη και ενός επενδυτή. Ενώ ο επενδυτής παρέχει ένα κατ 'αποκοπή χρηματικό ποσό, ο εκδότης εγγυάται ένα σταθερό ποσοστό απόδοσης για μια χρονική περίοδο. Οι συμφωνίες χρηματοδότησης είναι δημοφιλείς με υψηλή καθαρή αξία και θεσμικούς επενδυτές λόγω των χαμηλού κινδύνου και σταθερού εισοδήματος. Τα χαρτοφυλάκια που επικεντρώνονται στη διατήρηση κεφαλαίου και όχι στην ανάπτυξη είναι πιο πιθανό να συνάψουν συμφωνίες χρηματοδότησης. Λόγω του χαμηλού κινδύνου χαρακτήρα της, η επιστροφή στον επενδυτή από μια συμφωνία χρηματοδότησης είναι συνήθως μέτρια.
Τα προϊόντα της συμφωνίας χρηματοδότησης είναι παρόμοια με τα κεφάλαια εγγυήσεων κεφαλαίου ή εγγυημένα επενδυτικά συμβόλαια, καθώς και τα δύο αυτά μέσα υπόσχονται σταθερό ποσοστό απόδοσης με ελάχιστο ή καθόλου κίνδυνο για τον κύριο. Με άλλα λόγια, τα κεφάλαια εγγυήσεων μπορούν συνήθως να επενδυθούν χωρίς κίνδυνο απώλειας και γενικά θεωρούνται ότι δεν είναι επικίνδυνα. Ωστόσο, όπως τα πιστοποιητικά καταθέσεων ή οι προσόδους, οι συμφωνίες χρηματοδότησης συνήθως προσφέρουν μόνο μέτρια ποσοστά απόδοσης.
Οι συμφωνίες χρηματοδότησης και παρόμοια είδη επενδύσεων έχουν συχνά περιορισμούς ρευστότητας και απαιτούν προειδοποίηση - είτε από τον επενδυτή είτε από την έκδοση - για πρόωρη εξόφληση ή τερματισμό της συμφωνίας. Ως εκ τούτου, οι συμφωνίες απευθύνονται συχνά σε υψηλής καθαρής θέσης και σε θεσμικούς επενδυτές με σημαντικό κεφάλαιο για μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Τα αμοιβαία κεφάλαια και τα συνταξιοδοτικά προγράμματα συχνά αγοράζουν συμφωνίες χρηματοδότησης λόγω της ασφάλειας και της προβλεψιμότητας που προσφέρουν.
Τα προϊόντα των συμφωνιών χρηματοδότησης μπορούν να προσφερθούν παγκοσμίως και από πολλούς τύπους εκδοτών. Συνήθως δεν απαιτούν εγγραφή και συχνά έχουν υψηλότερο ποσοστό απόδοσης από τα κεφάλαια της αγοράς χρήματος. Ορισμένα προϊόντα μπορεί να συνδέονται με επιλογές που επιτρέπουν σε έναν επενδυτή να καταγγείλει τη σύμβαση μετά από συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Όπως θα περίμενε κανείς, οι συμφωνίες χρηματοδότησης είναι πιο δημοφιλείς σε όσους επιθυμούν να χρησιμοποιήσουν τα προϊόντα για διατήρηση κεφαλαίου και όχι για ανάπτυξη σε επενδυτικό χαρτοφυλάκιο.
Παράδειγμα συμφωνίας χρηματοδότησης
Το αμοιβαίο όριο της Omaha παρέχει μία πλατφόρμα για τη χρηματοδότηση συμφωνητικών προϊόντων που διατίθενται σε θεσμικούς επενδυτές. Αυτές οι συμφωνίες χρηματοδότησης διατίθενται στο εμπόριο ως συντηρητικά προϊόντα που καταβάλλουν τόκους με πληρωμές σταθερού εισοδήματος και προσφέρονται για καθορισμένους όρους με σταθερό ή κυμαινόμενο επιτόκιο. Τα κεφάλαια που κατατίθενται κρατούνται ως μέρος του λογαριασμού γενικού περιουσιακού στοιχείου του United Omaha Life Insurance Company.
Μετά την πραγματοποίηση της κατ 'αποκοπήν επένδυσης, η συμφωνία αμοιβαίας συνδρομής της Omaha επιτρέπει την καταγγελία και την εξαγορά για οποιονδήποτε λόγο είτε από τον εκδότη είτε από τον επενδυτή, αλλά οι συμβατικοί όροι απαιτούν να δοθεί προειδοποίηση 30 έως 90 ημερών πριν από την τελευταία ημέρα του από τον εκδότη ή τον επενδυτή.
