Οι έμποροι εμπορευμάτων και άλλοι λάτρεις θα παρακολουθήσουν το χρυσό προσεκτικά μετά την απόφαση για το επιτόκιο της Ομοσπονδιακής Κεντρικής Τράπεζας της Τετάρτης για να διαπιστώσουν αν το κίτρινο μέταλλο μπορεί να προσθέσει εντυπωσιακά κέρδη που έχουν ξεπεράσει σχεδόν το 12% από τον Αύγουστο του 2018. Αυτή η ώθηση αγοράς έχει φτάσει σε τέσσερα σημεία μεγάλης αντίστασης σε ισχύ από το 2013, με ένα ξεμπλοκάρισμα που θέτει τα πιο ισχυρά σήματα αγοράς από την αρχή της δεκαετίας.
Χρυσά σφάλματα έχουν την κυβέρνηση Trump να ευχαριστήσουν για την ανοδική πορεία, με τις αδιάκοπες επιθέσεις του προέδρου του Jerome Powell, του προέδρου της Fed, αναγκάζοντας τον κεντρικό τραπεζίτη να επανεξετάσει μια επιθετική δημοσιονομική πολιτική που αρχικά είχε προγραμματίσει τουλάχιστον τέσσερις αυξήσεις 2019. Ο αριθμός αυτός μειώθηκε σε δύο, σύμφωνα με την αγορά προθεσμιακών συμβολαίων, αλλά ο καλοήθης πληθωρισμός και οι ασταθείς παγκόσμιες αγορές θα μπορούσαν να στείλουν τον αριθμό πίσω στο μηδέν τους επόμενους μήνες.
Η Fed πρέπει επίσης να θεωρήσει ότι τα αυξανόμενα μισθολογικά κέρδη και οι πληθωριστικές πιέσεις δεν έχουν συμβεί σε έναν περίεργο οικονομικό κύκλο που σύντομα θα επεκταθεί στη δεύτερη δεκαετία. Ωστόσο, οι εμπορικοί πόλεμοι θα μπορούσαν να καταστρέψουν την προοπτική του χρυσού, καθώς ο πληθωρισμός των βασικών εμπορευμάτων επιταχύνεται λόγω του υψηλότερου κόστους, ενώ αναγκάζει την Fed να επαναφέρει τις επιθετικές αυξήσεις των επιτοκίων. Προς το παρόν τουλάχιστον, η αισιοδοξία για μια συμφωνία της Κίνας οδηγεί ψηλά, επιτρέποντας σε αυτό το μοναδικό χρηματοοικονομικό μέσο να ανέβει στην κλίση της ελπίδας.
Μακροπρόθεσμος χάρτης GLD (2006 - 2019)
TradingView.com
Το SPDR Gold Trust (GLD) ολοκλήρωσε μια μέτρια ανοδική πορεία στα 72, 26 δολ. Το 2006 και επέστρεψε στα μέσα του έτους - $ 50sa λίγους μήνες αργότερα. Ξεπέρασε την αντίστασή του σε κλίμακα το 2007 και αντιστράφηκε στο ψυχολογικό επίπεδο των $ 100 ($ 1.000 για το υποκείμενο εμπόρευμα), που έπεσε σε δοκιμή νέας υποστήριξης κατά τη συντριβή του Οκτωβρίου 2008. Αυτό σηματοδότησε μια ιστορική ευκαιρία αγοράς, μπροστά από μια ισχυρή εξέλιξη τάσης που σηκώθηκε στα τριπλά ψηφία το τέταρτο τρίμηνο του 2009.
Η ανοδική πορεία ολοκληρώθηκε τελικά τον Σεπτέμβριο του 2011, αποδίδοντας ένα φθίνουσα κορυφή τριγώνου, με οριζόντια στήριξη κοντά στα $ 150. Κρατήστε αυτό το επίπεδο στο μυαλό γιατί τώρα σηματοδοτεί το λογικό στόχο αν ο χρυσός μπορεί να σπάσει την πολυετή αντίσταση τις ερχόμενες εβδομάδες. Ξεπέρασε το 2013, εισάγοντας μια απότομη πτωτική τάση που έπεσε σε φθίνουσα καναλιού λίγους μήνες αργότερα και συνέχισε να καταγράφει χαμηλότερα χαμηλά επίπεδα στο εξάχρονο χαμηλό του 2015 στα $ 100, 23.
Μια αναπήδηση στο 2016 σταμάτησε πάνω από $ 130 στο επίπεδο retracement.382 Fibonacci της τριετούς υποχώρησης, εκτυπώνοντας το υψηλότερο υψηλό των τελευταίων δυόμισι ετών. Η τιμολογιακή δράση από τότε κυριαρχεί στα όρια του 2015 στο εύρος συναλλαγών του 2016, αρνούμενος τα κέρδη τόσο στους ταύρους όσο και στις αρκούδες, ενώ τα μικρά ράλι έχουν χαράξει μια γραμμή τάσης χαμηλότερων υψηλών επιπέδων που σήμερα σηματοδοτεί μεγάλη αντίσταση. Το τελευταίο uptick έχει πλέον φτάσει σε τέσσερα σημεία αυτού του φραγμού, αυξάνοντας τις ελπίδες για ένα ξεμπλοκάρισμα.
GLD Βραχυπρόθεσμος Χάρτης (2015 - 2019)
TradingView.com
Η δράση των τιμών έχει συμβεί από το 2016, με υψηλότερα χαμηλά και χαμηλότερα υψηλά επίπεδα παρόμοια με ένα μοτίβο τριγώνου. Αυτή η απώλεια της μεταβλητότητας είναι χαρακτηριστική στο τέλος μιας μακροχρόνιας πτωτικής τάσης και μπορεί να σηματοδοτεί ότι είναι σωστός ο χρόνος για το κίτρινο μέταλλο να προκληθεί από το μακροπρόθεσμο εύρος σε μια τάση που ευνοεί τα μακροχρόνια χρυσά σφάλματα. Ωστόσο, δεν υπάρχει κανένα πλεονέκτημα για την έγκαιρη έκθεση, επειδή πολλά πράγματα μπορεί να πάνε στραβά μεταξύ τώρα και έπειτα.
Ο δείκτης συσσώρευσης-διανομής στον όγκο ισορροπίας (OBV) επιβεβαιώνει την αυξανόμενη διόγκωση, ανεβαίνοντας στο υψηλότερο υψηλό από τον Απρίλιο του 2013. Βρίσκεται τώρα λίγο πάνω από τις κορυφές 2016 και 2018 που εκτυπώθηκαν κατά τις δύο τελευταίες τάσεις ανατροπής. Δεδομένης αυτής της δομής, είναι σκόπιμο να παρακολουθήσετε προσεκτικά τον δείκτη εάν ο αγώνας ξεπεράσει την αντίσταση, ψάχνοντας για ενδεικτική πίεση αγοράς ή πώλησης που δημιουργεί ένα πρόωρο σήμα για ένα ξεμπλοκάρισμα ή μια άλλη ύφεση.
Η κατώτατη γραμμή
Ο χρυσός πλησιάζει στην αντίσταση στην τάση που ξεκινά από το 2013, θέτοντας το στάδιο για ένα βασικό τεστ που θα μπορούσε να προκαλέσει την ισχυρότερη ανοδική πορεία από το 2011.
