Οι τάσεις των δολαρίων πιθανότατα θα κυριαρχήσουν στις αγορές χρυσού και πάλι κατά τη διάρκεια της επόμενης εβδομάδας, με απελευθέρωση δεδομένων και ρητορική Fed στο επίκεντρο. Η Fed Chair Jerome Powell είναι πιθανό να υιοθετήσει μια ελαφρώς πιο γελοία στάση όσον αφορά τις προσδοκίες για περαιτέρω σταδιακές αυξήσεις των επιτοκίων, αν και ο μετρημένος τόνος και η υπόσχεση συνέχειας είναι πιθανό να περιορίσουν τις απώλειες χρυσού.
Οι τιμές του χρυσού έχουν χάσει σημαντικά στοιχεία την περασμένη εβδομάδα, κυρίως λόγω της ανατροπής των περιουσιακών στοιχείων του δολαρίου. Η ανάκαμψη του δείκτη νομισμάτων των ΗΠΑ, σε συνδυασμό με μια νέα άνοδο των αποδόσεων των ομολόγων, ώθησε τις spot πράξεις σε χαμηλά επίπεδα μιας εβδομάδας κάτω από $ 1.325 ανά ουγγιά πριν την ενοποίηση κοντά στα 1.330 δολάρια. Ο αντίκτυπος του πληθωρισμού των ΗΠΑ και των προσδοκιών της νομισματικής πολιτικής θα συνεχίσει να κυμαίνεται σε όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και αναπόφευκτα θα αποτελέσει βασική κινητήρια δύναμη των τιμών του χρυσού κατά την επόμενη εβδομάδα.
Υπάρχουν σημαντικές κυκλοφορίες δεδομένων των ΗΠΑ για να παρακολουθήσετε, παρόλο που είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι τα μηνιαία στοιχεία για την απασχόληση δεν έχουν προγραμματιστεί μέχρι τις 9 Μαρτίου. Οι διαταγές μαζικών παραγγελιών που δημοσιεύονται τη Δευτέρα και η απελευθέρωση των δεδομένων εμπιστοσύνης των καταναλωτών την Τρίτη θα δώσει κάποια στοιχεία για το δυναμικό οι επιπτώσεις των φορολογικών περικοπών στις επιχειρηματικές επενδύσεις και τις τάσεις των καταναλωτικών δαπανών, ενώ προηγούμενες εκδόσεις είχαν δείξει ότι η εμπιστοσύνη βελτιώθηκε κατά τη διάρκεια του μήνα.
Τα αμερικανικά δεδομένα παραγωγής ISM πρόκειται να κυκλοφορήσουν την Πέμπτη και τα στοιχεία PMI που δημοσιεύθηκαν νωρίτερα υποδεικνύουν ότι η βιομηχανική δραστηριότητα ενισχύθηκε κατά τη διάρκεια του Φεβρουαρίου. Ωστόσο, μπορεί να υπάρξει σημαντική απόκλιση μεταξύ των δύο σειρών σε βραχυπρόθεσμη βάση. Δεδομένου ότι επικεντρώνεται στην εξέλιξη του πληθωρισμού, τα δεδομένα τιμών στα δεδομένα ISM θα έχουν σημαντικό αντίκτυπο, με την ανάγνωση του Ιανουαρίου στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο του 2011. Πριν από τα δεδομένα ISM, θα δημοσιευθεί ο τελευταίος δείκτης τιμών PCE και οποιαδήποτε αποδεικτικά στοιχεία η επιτάχυνση των στοιχείων θα ενίσχυε τους φόβους για τον πληθωρισμό.
Το πιο σημαντικό συμβάν της εβδομάδας είναι πιθανότατα η κατάθεση του Κογκρέσου από την Fed Chair Powell, με την εμφάνισή της να αντικατασταθεί από την Επιτροπή Τραπεζικών Υπηρεσιών της Βουλής των Αντιπροσώπων μέχρι την Τρίτη 27 Φεβρουαρίου, στις 28 Φεβρουαρίου. Η εξαμηνιαία μαρτυρία είναι πάντα ένα σημαντικό γεγονός, αλλά αυτή τη φορά θα πάρει πρόσθετη σημασία. Δεδομένης της εστίασης στις τάσεις του πληθωρισμού, οι αγορές θα είναι εξαιρετικά ανήσυχοι να ακούσουν την υπόθεση του Πάουελ σχετικά με την κατάσταση.
Η Powell ανέλαβε πρόσφατα την προεδρία της Yellen και οι αγορές θα εξετάσουν επίσης προσεκτικά τη γενική στάση της σχετικά με τις πιθανές τάσεις πληθωρισμού και τη νομισματική πολιτική. Το πιο πιθανό αποτέλεσμα είναι ότι ο Πάουελ θα προσπαθήσει να προωθήσει ένα μήνυμα συνέχειας και ελεγχόμενης σύσφιγξης, αλλά η ρητορική θα αναλυθεί πολύ προσεκτικά για να υποδείξει αν θα υιοθετήσει μια πιο γελοία στάση.
Στο πλαίσιο αυτό, οι παρατηρήσεις σχετικά με τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα θα έχουν επίσης σημαντική επίδραση σε όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων μετά την πρόσφατη αστάθεια στις μετοχές. Η γελοιογραφική ρητορική θα ενισχύσει την κερδοσκοπία σε έναν ταχύτερο ρυθμό αύξησης των επιτοκίων φέτος, ο οποίος πρέπει να στηρίξει το δολάριο. Ωστόσο, οι αγορές έχουν ήδη τιμολογηθεί σε μια αύξηση το Μάρτιο και οι πιθανότητες να αυξηθούν φέτος τα τέσσερα ταμεία της Fed είναι κοντά στο 30%, περιορίζοντας το περιθώριο για περαιτέρω μετατόπιση των προσδοκιών της αγοράς. Στο πλαίσιο αυτό, το πεδίο για κέρδη δολαρίου και απώλειες χρυσού θα πρέπει να είναι σχετικά περιορισμένο.
Περαιτέρω στοιχεία της έρευνας σχετικά με τον υψηλότερο πληθωρισμό θα τείνουν να επιφέρουν ανανεωμένη ανοδική πίεση στις αποδόσεις των ομολόγων. Οι υψηλότερες αποδόσεις συχνά υπονομεύουν το χρυσό, καθώς το κόστος μεταφοράς αυξάνεται με επικεντρωμένους τεχνικούς τομείς, ειδικά εάν η αμερικανική απόδοση 10 ετών φτάσει στο επίπεδο κλειδί 3, 00%. Οποιοδήποτε διάλειμμα πάνω από το επίπεδο των 3, 00% πιθανόν να υπονομεύσει το χρυσό. Ωστόσο, η κατάσταση δεν είναι σαφής, καθώς ο χρυσός προσελκύει επίσης αμυντική μακροπρόθεσμη στήριξη ως αντιστάθμιση του υψηλού πληθωρισμού. Αν ψάχνετε να κάνετε εμπόριο προϊόντων ή νομισμάτων, βρείτε τον σωστό μεσίτη με τις αναθεωρήσεις των χρηματιστών της Investopedia και τις αναθεωρήσεις χρηματιστών forex.
Σύμφωνα με τους αυξημένους φόβους γύρω από τα δίδυμα ελλείμματα των ΗΠΑ, οι φόβοι για τον πληθωρισμό θα προσελκύσουν κάποιες αμυντικές χρυσές ενισχύσεις. Οι τάσεις της αγοράς μετοχών θα είναι επίσης σημαντικές, δεδομένου του κινδύνου ανανέωσης της πίεσης πώλησης στις παγκόσμιες χρηματιστηριακές αγορές, εάν οι φόβοι για τον πληθωρισμό ενταθούν. Θα χρειαστεί ένας συνδυασμός εξαιρετικά υψηλότερων αποδόσεων ομολόγων, ισχυρών κερδών δολαρίου και ανθεκτικών αγορών μετοχών για να ωθηθεί ο χρυσός κάτω από τα βασικά επίπεδα στήριξης.
Τέλος, υπάρχει ο κίνδυνος ασταθούς διαπραγμάτευσης γύρω από την περίοδο του τέλους του μήνα και οι γενικά αθέμιτοι εμπορικοί όροι ενδέχεται να παραμείνουν, καθώς οι αγορές παρακολουθούν στενά τις πολιτικές εξελίξεις στην Ιταλία αργά την εβδομάδα.
