Η βασική δραστηριότητα της Google (NASDAQ: GOOG) της Alphabet Inc. είναι η πώληση διαδικτυακού διαφημιστικού χώρου στους εμπόρους που τοποθετούνται στα προϊόντα της από την αναζήτηση στο Διαδίκτυο στο Gmail στο YouTube. Η Google είναι ο πιο επισκέπτης ιστότοπος στον κόσμο. Οι διαφημιζόμενοι μπορούν να πληρώσουν την εταιρεία ώστε να εμφανίζονται οι ιστότοποί τους στα αποτελέσματα αναζήτησης Google για συγκεκριμένους όρους αναζήτησης. Επειδή ο αριθμός των αναζητήσεων Google που διεξάγονται ετησίως υπερβαίνει το 1 τρισεκατομμύριο, η εταιρεία διαθέτει μια τεράστια βάση χρηστών για τη μόχλευση για διαφημιστικά δολάρια.
Από το 2018, η Google επεκτείνει την κύρια δραστηριότητά της και έχει πολλά φιλόδοξα έργα στα έργα. Οι πιθανοί μελλοντικοί επιχειρηματικοί τομείς της εταιρείας περιλαμβάνουν έξυπνες συσκευές, έρευνα ανθρώπινης μακροζωίας και αστική υποδομή. Τα έργα αυτά, ωστόσο, παραμένουν σε διάφορες φάσεις έρευνας και ανάπτυξης και δεν δημιουργούν σημαντικά έσοδα. Οι οικονομικοί δείκτες αποτελούν μια αποτελεσματική μέθοδο ανάλυσης της βασικής δραστηριότητας μιας εταιρείας. Οι παρακάτω χρηματοοικονομικοί δείκτες υποδεικνύουν τον τρόπο με τον οποίο η κύρια δραστηριότητα της Google λειτουργεί από το 2ο τρίμηνο του 2018.
Λειτουργικό περιθώριο
Το λειτουργικό περιθώριο μιας επιχείρησης μετρά πόσο κερδοφόρα είναι από τις πραγματικές λειτουργίες της. Το λειτουργικό περιθώριο είναι μια πολύτιμη μέτρηση όταν αναλύεται η βασική επιχειρηματική δραστηριότητα μιας εταιρείας, δεδομένου ότι αγνοεί τα χρήματα που πραγματοποίησε η εταιρεία εκτός των συνήθων δραστηριοτήτων της, όπως η πώληση ενός επιχειρηματικού τομέα ή η εξαργύρωση μιας κερδοφόρας επένδυσης. Το λειτουργικό περιθώριο εκφράζει τα λειτουργικά έσοδα ως ποσοστό επί των καθαρών πωλήσεων. Αυτό που συνιστά ένα ισχυρό περιθώριο εκμετάλλευσης ποικίλλει ανάλογα με τη βιομηχανία, αλλά σε γενικές γραμμές, μια τιμή άνω του 10% θεωρείται καλή και μια τιμή άνω του 25% θεωρείται εξαιρετική. Το λειτουργικό περιθώριο της Google είναι περίπου 24.12%.
Αύξηση των εσόδων
Η αύξηση των εσόδων συγκρίνει τα έσοδα της εταιρείας από το πιο πρόσφατο τρίμηνο στα έσοδά της από το ίδιο τρίμηνο της προηγούμενης χρήσης. Μια θετική αξία, ιδιαίτερα η ανάπτυξη πάνω από 10%, σημαίνει ότι η βασική επιχειρηματική δραστηριότητα είναι καλή και τα προϊόντα και οι υπηρεσίες της εταιρείας είναι σε ζήτηση και έχουν δίκιο. Τα έσοδα του Google για το δεύτερο τρίμηνο για το 2018 ήταν 24% υψηλότερα από τα έσοδα του ίδιου τριμήνου για το 2017. Αυτό είναι ένα ενθαρρυντικό σημάδι. δείχνει ότι οι έμποροι πληρώνουν για την τοποθέτηση της διαφήμισης στα αποτελέσματα αναζήτησης της Google με αυξανόμενο ρυθμό. Στην πραγματικότητα, μεταξύ του 2005 και του 2018, το αλφάβητο είδε ένα μέσο ρυθμό ετήσιας αύξησης εσόδων 23, 2%.
Δείκτης τιμής προς πώληση (P / S)
Το P / S διαιρεί την κεφαλαιοποίηση της εταιρείας με βάση τα τελευταία δωδεκάμηνα έσοδα. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς είναι η συνολική αξία όλων των ανεξόφλητων κοινών μετοχών, που προσδιορίζονται πολλαπλασιάζοντας την τιμή της μετοχής με τον αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν. Το P / S υποδεικνύει πόση αξία προσφέρουν οι επενδυτές σε κάθε δολάριο εσόδων. Είναι ένα καλό μέτρο για το αν πληρώνετε πάρα πολλά για το απόθεμα με βάση το τι μια εταιρεία κερδίζει πραγματικά από τις επιχειρηματικές της δραστηριότητες. Ένα χαμηλό P / S αποκαλύπτει συχνά ένα καλό παιχνίδι αξίας. Το P / S της Google είναι επί του παρόντος 6.32, το οποίο είναι μέτρια υψηλότερο από το μέσο όρο.
Αναλογία τιμών προς κέρδη (P / E)
Ο λόγος P / E είναι το χρυσό πρότυπο των μετρήσεων αποτίμησης. Συγκρίνει την τιμή μετοχής μιας εταιρείας με τα κέρδη ανά μετοχή. Η αναλογία υποδεικνύει αν το απόθεμα είναι υψηλό, χαμηλό, ή μεταξύ των οποίων βασίζεται στα κέρδη της εταιρείας.
Αυτός ο λόγος είναι καλός για την ανάλυση της βασικής δραστηριότητας επειδή η αγορά τείνει να είναι πολύ αποδοτική. Όταν οι βασικές επιχειρήσεις λειτουργούν καλά, αυτές οι πληροφορίες διατιμώνται στο απόθεμα. Ο υψηλός δείκτης P / E μπορεί να δείξει ότι οι επενδυτές είναι αισιόδοξοι για ένα απόθεμα ή θα μπορούσαν απλώς να σημαίνουν ότι το απόθεμα είναι υπερτιμημένο. Ο χαμηλός δείκτης P / E υποδεικνύει μερικές φορές μια καλή αξία αγοράς, ίσως επειδή άλλοι επενδυτές δεν κατάφεραν να ανακαλύψουν τις δυνατότητες κέρδους της εταιρείας. Ο λόγος P / E της Google είναι 48, 23 φορές. Ενώ το 15x θεωρείται μέσος όρος σε όλους τους τομείς, ο λόγος P / E της Google πέφτει στο μέσο εύρος για τις εταιρείες τεχνολογίας, οι οποίες τείνουν να έχουν υψηλότερες αποτιμήσεις σε σχέση με τα κέρδη.
Δείκτης Χρέους προς Ιδιότητα (D / E)
Η Google έχει μεγάλα σχέδια να επεκτείνει την κύρια δραστηριότητά της τα επόμενα χρόνια. Η προσέλκυση αυτών των μεγάλων ιδεών απαιτεί κεφάλαια για τη χρηματοδότηση της έρευνας και της ανάπτυξης. Συχνά, οι εταιρείες αυξάνουν αυτό το κεφάλαιο, τουλάχιστον εν μέρει, αναλαμβάνοντας χρέη. Αυτή η τακτική μπορεί να θέσει μια εταιρεία σε επισφαλή οικονομική θέση, ιδιαίτερα αν η οικονομία αποδειχθεί κακή. Ο δείκτης D / E συγκρίνει το συνολικό χρέος μιας εταιρείας με τα ίδια κεφάλαιά της. Μια τιμή κάτω από 100% είναι καλή. Από το 2ο τρίμηνο του 2018, ο δείκτης D / E της Google είναι μόλις 2%, γεγονός που υποδηλώνει εξαιρετικά χαμηλό χρέος σε σχέση με το μετοχικό της κεφάλαιο. Στην πραγματικότητα, κατά τη δεκαετή περίοδο 2005-2018, ο δείκτης D / E της Google ποτέ δεν αυξήθηκε πάνω από 10%.
