Υπάρχουν πολλές εταιρείες που εκτελούν αντιστροφή των συγχωνεύσεων, γνωστές και ως αντιστρεπτέες εξαγορές, σε αντίθεση με άλλες, πιο παραδοσιακές μορφές άντλησης κεφαλαίων. Μια αντίστροφη συγχώνευση είναι όταν μια ιδιωτική εταιρεία γίνεται δημόσια επιχείρηση αγοράζοντας τον έλεγχο της δημόσιας επιχείρησης. Οι μέτοχοι της ιδιωτικής εταιρείας συνήθως λαμβάνουν μεγάλα ποσά ιδιοκτησίας στην δημόσια εταιρεία και τον έλεγχο του διοικητικού της συμβουλίου.
Μόλις ολοκληρωθεί αυτό, οι ιδιωτικές και δημόσιες εταιρείες συγχωνεύονται σε μία δημόσια εισηγμένη εταιρεία. Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε πώς οι επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν από αυτές τις καταστάσεις κατανοώντας τους κινδύνους και τα μειονεκτήματα.
Πλεονεκτήματα των αντίστροφων συγχωνεύσεων
Τα παρακάτω είναι τα πολλά πλεονεκτήματα για την πραγματοποίηση αντίστροφων συγχωνεύσεων.
- Η δυνατότητα μιας ιδιωτικής εταιρείας να γίνει δημόσιος με χαμηλότερο κόστος και λιγότερο χρόνο από ό, τι με μια αρχική δημόσια προσφορά. Όταν μια επιχείρηση σχεδιάζει να μεταβεί στο κοινό μέσω IPO, η διαδικασία μπορεί να διαρκέσει ένα ή και περισσότερα χρόνια για να ολοκληρωθεί. Αυτό μπορεί να κοστίσει τα χρήματα και το χρόνο της εταιρείας. Με μια αντίστροφη συγχώνευση, μια ιδιωτική εταιρεία μπορεί να πάει δημόσια σε μόλις 30 ημέρες. Οι δημόσιες εταιρείες έχουν υψηλότερες αποτιμήσεις σε σύγκριση με τις ιδιωτικές εταιρείες. Ορισμένοι λόγοι περιλαμβάνουν μεγαλύτερη ρευστότητα, αυξημένη διαφάνεια και δημοσιότητα και ότι έχουν ταχύτερους ρυθμούς ανάπτυξης σε σύγκριση με τις ιδιωτικές εταιρείες. Οι αντίστροφες συγχωνεύσεις είναι λιγότερο πιθανό να ακυρωθούν ή να τεθούν σε αναμονή λόγω των δυσμενών επιπτώσεων των σημερινών συνθηκών της αγοράς. Αυτό σημαίνει ότι εάν οι αγορές μετοχών έχουν κακή απόδοση ή υπάρχει δυσμενή δημοσιότητα γύρω από την IPO, οι ασφαλιστές μπορούν να τραβήξουν την προσφορά από το τραπέζι. Η δημόσια εταιρεία μπορεί να προσφέρει ένα φορολογικό καταφύγιο στην ιδιωτική εταιρεία. Σε πολλές περιπτώσεις, η δημόσια επιχείρηση έχει πάρει μια σειρά απωλειών. Ένα ποσοστό των ζημιών μπορεί να μεταφερθεί και να εφαρμοστεί στα μελλοντικά έσοδα. Με τη συγχώνευση της ιδιωτικής και δημόσιας επιχείρησης, είναι δυνατό να προστατευθεί ένα ποσοστό των κερδών της συγχωνευθείσας εταιρείας από μελλοντικούς φόρους.
Μειονεκτήματα των αντίστροφων συγχωνεύσεων
Τα παρακάτω είναι τα μειονεκτήματα της αντίστροφης συγχώνευσης:
- Ορισμένες αντιστρεπτέες συγχωνεύσεις έρχονται με αθέμιτες περιστάσεις, όπως αγωγές αστικής ευθύνης και παραπλανητικές αρχειοθήκες. Οι διαχωρισμοί των ρευστών διαθεσίμων είναι πολύ συνηθισμένοι με τις αντίστροφες συγχωνεύσεις και μπορούν να μειώσουν σημαντικά τον αριθμό των μετοχών που ανήκουν στους μετόχους. Πολλοί διευθύνοντες σύμβουλοι ιδιωτικών εταιρειών έχουν ελάχιστη ή καμία εμπειρία η οποία διοχετεύεται σε μια εταιρεία που διαπραγματεύεται δημόσια. Πολλές αντιστρεπτέες συγχωνεύσεις δεν κάνουν τίποτα από ό, τι έχει υποσχεθεί και η εταιρεία καταλήγει να διαπραγματεύεται στο OTC Bulletin Board και να παρέχει στους μετόχους λίγη ή όχι πρόσθετη αξία ή ρευστότητα.
Σήματα από αντίστροφες συγχωνεύσεις
Τα ακόλουθα είναι πιθανά μηνύματα που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε για να βρείτε τους δικούς σας υποψηφίους αντίστροφης συγχώνευσης:
- Αναζητήστε κατάλληλη χρήση κεφαλαίων. Γενικά, οι αντίστροφες συγχωνεύσεις επιτυγχάνουν για εταιρείες που δεν χρειάζονται το κεφάλαιο αμέσως. Κανονικά, μια επιτυχημένη δημόσια εισηγμένη εταιρεία θα έχει τουλάχιστον πωλήσεις 20 εκατομμυρίων δολαρίων και 2 εκατομμυρίων δολαρίων σε μετρητά. Οι καλύτερες εταιρείες για μια πιθανή αντίστροφη συγχώνευση είναι αυτές που προσπαθούν να αντλήσουν κεφάλαια κίνησης ύψους 500.000 δολαρίων ή περισσότερο. Ο Ted Turner ολοκλήρωσε μια αντίστροφη συγχώνευση με τη Rice Broadcasting για να σχηματίσει τη Turner Broadcasting και η Muriel Seibert με το μεσιτικό γραφείο της, με τη συγχώνευση με την J. Michaels, μια εταιρεία επίπλων με έδρα την Ουάσινγκτον. Μπρούκλιν.
Η κατώτατη γραμμή
Για να επιτύχετε τον εντοπισμό των αντίστροφων συγχωνεύσεων, πρέπει να είστε προσεκτικοί. Δίνοντας προσοχή στα οικονομικά μέσα ενημέρωσης, είναι δυνατό να βρεθούν ευκαιρίες σε ενδεχόμενες αντίστροφη συγχώνευση. Είναι επίσης σοφό να συμμετάσχουν σε ευκαιρίες που προσπαθούν να συγκεντρώσουν τουλάχιστον 500.000 δολάρια και αναμένεται να πραγματοποιήσουν πωλήσεις ύψους τουλάχιστον 20 εκατομμυρίων δολαρίων κατά τη διάρκεια του πρώτου έτους ως δημόσια επιχείρηση.
Υπάρχουν πολλά οφέλη και μειονεκτήματα στην επένδυση σε αντίστροφη συγχώνευση. Για να είναι επιτυχής, πρέπει να αναρωτηθείτε εάν μπορείτε να χειριστείτε επενδύοντας σε μια εταιρεία που θα μπορούσε να πάρει πολύ χρόνο για να γυρίσει. Θα πρέπει επίσης να κατανοήσετε πώς λειτουργεί η συγχώνευση και με ποιον τρόπο η αντίστροφη συγχώνευση θα ωφελήσει τους μετόχους της ιδιωτικής και δημόσιας επιχείρησης. Ενώ αυτό μπορεί να είναι μια χρονοβόρα διαδικασία, οι ανταμοιβές μπορεί να είναι τεράστιες - ειδικά αν βρείτε το διαμάντι στο τραχύ που γίνεται μια μεγάλη, επιτυχημένη δημόσια εισηγμένη εταιρεία.
