Η άνοδος των τιμών των μετοχών στη δεκαετή αγορά ταύρων οδήγησε πολλούς διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου να παίρνουν θέσεις σε βραχυπρόθεσμες θέσεις σε ένα επιλεγμένο κατάλογο μετοχών ή να στοιχηματίζουν ότι θα αποτύχουν, σύμφωνα με την Bank of America Merrill Lynch, ανά Insider Business. Από την ομάδα των πολύ βραχυπρόθεσμων αποθεμάτων, οι περισσότεροι ανήκουν στους τομείς της διακριτικής ευχέρειας και της τεχνολογίας. Ο κατάλογος της BofA περιλαμβάνει τα εξής: Under Armor Inc. (AMA), Macy's Inc. (M), Microchip Technology Inc. (MCHP), Coty Inc. (COTY), Discovery Communications Inc. (DISCA) και Nordstrom Inc. (JWN).
Τα παρακάτω είναι τα μεγαλύτερα σύντομα στοιχήματα των διαχειριστών του hedge fund:
12 μεγάλα σορτς
- TripAdvisor μικρό ενδιαφέρον ως% επίπλευσης: 13Campbell Soup Co.; 13% Albermarle Corp.; 13% Advanced Micro Devices Inc. 13% Coty Inc.; 14% Macy's Inc.; 14% Nordstrom Inc.; 15% Kohl's Corp.; 15% Microchip Technology Inc.; 16% Discovery Communications Inc.; 18% Mattel Inc.; 20%
Καθώς οι κεφαλαιαγορές της αγοράς - συμπεριλαμβανομένων των εμπορικών εντάσεων, της γεωπολιτικής αβεβαιότητας, της επιβράδυνσης της οικονομικής ανάπτυξης, των αυξανόμενων επιτοκίων και άλλων ειδικών κινδύνων για τη βιομηχανία - εισάγουν κύμα μεταβλητότητας στην αγορά, πολλοί επενδυτές επιστρέφουν σε πιο αμυντικές ή προσανατολισμένες προς την αξία στρατηγικές. Μέσα σε μια βραχώδη αγορά, είναι ακόμη πιο σημαντικό για τους επενδυτές να προστατεύονται από πιθανές νάρκες, ή αποθέματα με φουσκωμένες αποτιμήσεις που έρχονται να καταρρεύσουν. Ο κατάλογος BofA των σορτς των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου μπορεί να προσφέρει πληροφορίες για τα αποθέματα που θα μπορούσαν να βυθιστούν στο νέο έτος.
Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, τα οποία χαρακτηρίζονται από τη μεγαλύτερη συρρίκνωση των εταιρειών, κυμαίνονται από κλάδους τεχνολογίας έως λιανικού εμπορίου, χημικών προϊόντων, συσκευασμένων ειδών και υπηρεσιών προς τους καταναλωτές. Η μέση βραχεία θέση είναι 13% -15% του επιτοκίου.
Τα ίδια τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου υπέστησαν το 2018, με τη βιομηχανία να καταγράφει τις μεγαλύτερες απώλειές της από το 2011, σύμφωνα με το Bloomberg. Σύμφωνα με τα στοιχεία της Hedge Fund Research Inc., οι τιμές των χαρτοφυλακίων μειώθηκαν κατά 4, 1% σε σταθμισμένη βάση από το αμοιβαίο κεφάλαιο πέρυσι. Ενώ ορισμένοι μικρότεροι έμποροι κατάφεραν να ξεπεράσουν την ευρύτερη αγορά, σε ένα χρόνο που ο δείκτης S & P 500 παρουσίασε τις πιο αδύναμες επιδόσεις του σε μια δεκαετία, πολλοί είδαν το χειρότερο έτος τους.
Λιανικό εμπόριο
Οι παραδοσιακοί έμποροι λιανικής πώλησης, που αντιμετωπίζουν διαταραχές από τους ανταγωνιστές του ηλεκτρονικού εμπορίου, όπως η Amazon.com Inc. (AMZN), παρουσίασαν τους ηττημένους και τους νικητές, βασιζόμενοι στην εμπιστοσύνη των επενδυτών στην ικανότητά τους να συμβαδίζουν με τις αλλαγές της βιομηχανίας και να διαφοροποιούνται έναντι των αντιπάλων.
Οι μετοχές της Macy's ξεπέρασαν πρόσφατα την ευρύτερη αγορά, περίπου 20, 6% τους τελευταίους 12 μήνες σε σχέση με την πτώση της S & P 500 κατά 5, 9%. Παρά την επιστροφή του, οι αρκούδες προειδοποιούν ότι ο λιανοπωλητής θα μπορούσε να βιώσει ένα άλλο downdraft όπως Amazon συνεχίζει την επέκτασή του σε τούβλα και κονίαμα χώρο με τη στρατηγική omni-καναλιών του, ξεδιπλώνεται σε Prime μέλη στις εκατοντάδες του Whole Foods Market τοποθεσίες και τη διεύρυνση του πεδίου εφαρμογής του σε βιομηχανίες όπως το φαρμακείο και τα ενδύματα.
Κατασκευαστές τσιπ
Οι κατασκευαστές ημιαγωγών έχουν βιώσει ένα ιδιαίτερα οδυνηρό 2019, καθώς οι αναλυτές καθίστανται πιο απαισιόδοξοι για τις μυριάδες των ανοιγμάτων που αντιμετωπίζει ο τομέας.
Η AMD, η οποία σημείωσε εντυπωσιακή απόδοση ύψους 83, 2% το 2018, κερδίζοντας το τριετές της κέρδος σε 700%, μειώνεται σήμερα κατά περίπου 41% από το υψηλό 52 εβδομάδων γύρω στα 34 δολάρια το Σεπτέμβριο. Ενώ οι ταύροι της AMD ενθουσιάστηκαν τα βήματα της Santa Clara, με έδρα την Καλιφόρνια, εναντίον αντιπάλων όπως η Intel Corp. (INTC) και η Nvidia Corp. (NVDA), πολλοί άρχισαν να αμφιβάλλουν ότι η εταιρεία μπορεί να συνεχίσει να διατηρεί τους αριθμούς ανάπτυξης αρκετά υψηλοί ώστε να δικαιολογούν υψηλή διαβάθμιση.
Το συνολικό συναίσθημα στην οδό δείχνει τώρα ότι οι ευκαιρίες ανάπτυξης για τους κατασκευαστές τσιπ, σε βιομηχανίες όπως η εκμάθηση μηχανών και τα αυτοκίνητα με αυτοκατοχή, δεν αρκούν για να αντισταθμίσουν τους κινδύνους. Σε σημείωμα το Σεπτέμβριο, οι αναλυτές της Goldman Sachs υπογράμμισαν τους οδηγούς της μειωμένης τάσης, συμπεριλαμβανομένων των αποδυναμωμένων θεμελιωδών μεγεθών της βιομηχανίας, των διογκωμένων αποθεμάτων και την έναρξη ενός καθοδικού κύκλου για τον τομέα γενικότερα, ανά Investopedia.
Βιομηχανία τροφίμων
Καθώς οι καταναλωτές επιλέγουν εναλλακτικές λύσεις για τα παραδοσιακά συσκευασμένα τρόφιμα, οι εταιρείες όπως η Campbell Soup Co. (CPB) είναι πιο υγιείς και είναι έτοιμες για την αποθήκευση από τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου. Συγκεκριμένα, η Campbell δεν μοιάζει με τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, αν και μερικοί ταύροι παραμένουν αισιόδοξοι για το νέο CEO Mark Clouse, ο οποίος πρόσφατα οδήγησε άλλη αγωνιώδη εταιρεία Pinnacle Foods.
Κοιτάω μπροστά
Παρά το ράλι της αγοράς, ένας μεγάλος αριθμός επενδυτών μακράς διαρκείας υποστηρίζει ότι οι μετοχές συνολικά είναι έτοιμες να συνεχίσουν να μειώνονται. Εάν η πρόβλεψη είναι αληθής, τα σορτς του hedge fund μπορεί να κάνουν μεγάλες, αντιστρέφοντας τις ιδανικές επιδόσεις των χρημάτων το 2018.
