Φόροι και ταμειακή ροή
Οι φόροι περιλαμβάνονται στους υπολογισμούς για τη λειτουργική ταμειακή ροή. Οι ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες υπολογίζονται με την προσθήκη απόσβεσης στα κέρδη προ φόρων και εισοδήματος και στη συνέχεια αφαιρώντας τους φόρους. Η λειτουργική ταμειακή ροή υποδεικνύει τα μετρητά που μια επιχείρηση εισάγει από συνεχείς τακτικές επιχειρηματικές δραστηριότητες. Η λειτουργική ταμειακή ροή μπορεί να βρεθεί στην κατάσταση ταμειακών ροών μιας επιχείρησης στην ετήσια και τριμηνιαία χρηματοοικονομική πληροφόρηση.
Οι λειτουργικές ταμειακές ροές είναι σημαντικές όταν εξετάζουμε αν η εταιρεία μπορεί να δημιουργήσει αρκετά θετικά κεφάλαια για να διατηρήσει και να αναπτύξει τις δραστηριότητές της. Αν όχι, η εταιρεία μπορεί να απαιτήσει εξωτερική χρηματοδότηση. Τα βραχύτερα ποσοστά του κύκλου εργασιών στο απόθεμα και οι βραχύτεροι χρόνοι για τη λήψη κεφαλαίων αυξάνουν τη λειτουργική ταμειακή ροή. Στοιχεία όπως οι αποσβέσεις και οι φόροι περιλαμβάνονται για την προσαρμογή του καθαρού εισοδήματος, καθιστώντας μια πιο ακριβή οικονομική εικόνα. Οι υψηλότεροι φόροι και οι χαμηλότερες μέθοδοι απόσβεσης επηρεάζουν δυσμενώς τη λειτουργική ταμειακή ροή.
Οι επενδυτές θεωρούν σημαντικό να δούμε την ταμειακή ροή μετά τους φόρους, γεγονός που δείχνει την ικανότητα της εταιρείας να καταβάλλει μερίσματα. Όσο υψηλότερη είναι η ταμειακή ροή, τόσο καλύτερη είναι η οικονομική κατάσταση της εταιρείας και τόσο καλύτερη είναι η διανομή. Έσοδα που η εταιρεία δεν έχει από το εξωτερικό των δραστηριοτήτων της δεν περιλαμβάνεται στην λειτουργική ταμειακή ροή. Τα τυχόν μερίσματα που καταβάλλονται και τα σπάνια μακροπρόθεσμα έξοδα αποκλείονται συχνά από αυτόν τον υπολογισμό.
Οι πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων μίας ημέρας σημειώνονται επίσης, καθώς διογκώνουν τους αριθμούς ταμειακών ροών κατά τη διάρκεια της σχετικής χρονικής περιόδου. Οι επενδυτές εξετάζουν τις καταστάσεις υπολοίπου και εισοδήματος για να αποκτήσουν καλύτερη γνώση της συνολικής υγείας μιας επιχείρησης.
