Όταν εξετάζετε τον ισολογισμό μιας εταιρείας ή την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, πραγματοποιείτε ανάλυση της ταμειακής ροής. Φαίνεται ότι η ταμειακή ροή είναι η διαφορά μεταξύ του ποσού των χρημάτων που δημιουργείται και του ποσού που δαπανάται για τις πράξεις. Ωστόσο, δεν είναι πάντα τόσο απλό. Οι εταιρείες γνωρίζουν πλήρως ότι οι επενδυτές και οι δανειστές παρακολουθούν τις καταστάσεις ταμειακών ροών τους. Οι λογιστές χειρίζονται μερικές φορές τη ροή των ταμειακών ροών για να φανούν υψηλότερες από ό, τι θα έπρεπε. Η υψηλή ταμειακή ροή αποτελεί ένδειξη οικονομικής υγείας. Μια καλύτερη ταμειακή ροή μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα υψηλότερες αξιολογήσεις και χαμηλότερα επιτόκια. Οι εταιρείες συχνά χρηματοδοτούν τις δραστηριότητές τους με τη συγκέντρωση μετοχικού κεφαλαίου ή μέσω χρέους και είναι εξαιρετικά χρήσιμο να είναι σε θέση να παρουσιάσει μια υγιή εταιρεία. Μελέτη της ταμειακής ροής μιας επιχείρησης με την καταχώρηση λειτουργίας ταμειακών ροών. Αυτό είναι στην κατάσταση ταμειακών ροών, η οποία παρουσιάζεται μετά την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και τον ισολογισμό. Οι λειτουργικές ταμειακές ροές μπορούν να διαστρεβλωθούν με διάφορους τρόπους.
Αλλαγή πληρωτέων λογαριασμών
Οι λογιστές πρέπει να καθορίζουν πότε πρέπει να αναγνωρίζονται οι πληρωμές που πραγματοποιούνται από την εταιρεία, οι οποίες καταχωρούνται υπό πληρωτέους λογαριασμούς. Ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία γράφει μια επιταγή και δεν αφαιρεί αυτό το πληρωτέο ποσό πριν από την κατάθεση της επιταγής, επιτρέποντας την αναφορά των κεφαλαίων στην τρέχουσα ταμειακή ροή ως μετρητά στο χέρι. Μια άλλη τεχνική που μπορεί να χρησιμοποιήσει μια εταιρεία περιλαμβάνει την πληρωμή υπεραναλήψεων. Οι γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές επιτρέπουν την προσθήκη υπεραναλήψεων στους καταβλητέους λογαριασμούς και στη συνέχεια τη συνδυασμένη με τη λειτουργική ταμειακή ροή, καθιστώντας την μεγαλύτερη δυνατή από ό, τι θα έπρεπε.
Κατάχρηση μη λειτουργικών μετρητών
Οι εταιρείες δημιουργούν μερικές φορές έσοδα από πράξεις που δεν σχετίζονται με την κανονική επιχειρηματική τους δραστηριότητα, όπως η διαπραγμάτευση στην αγορά τίτλων. Αυτές είναι συνήθως βραχυπρόθεσμες επενδύσεις και δεν έχουν καμία σχέση με τη δύναμη του βασικού μοντέλου της επιχείρησης. Αν η εταιρεία προσθέσει αυτά τα κεφάλαια στην κανονική ταμειακή ροή της, δημιουργεί την εντύπωση ότι παράγει τακτικά περισσότερες απαιτήσεις μέσω των τυποποιημένων λειτουργιών της από ό, τι πραγματικά.
Απαιτήσεις και ταμειακή ροή
Οι λογαριασμοί κεφαλαίου κίνησης ευθύνονται περισσότερο για την αναφορά των ταμειακών ροών. Οι απαιτήσεις αυξάνουν τις ταμειακές ροές, ενώ οι πληρωτέοι λογαριασμοί μειώνουν τις ταμειακές ροές. Μια εταιρεία θα μπορούσε να αυξήσει τεχνητά τις ταμειακές της ροές επιταχύνοντας την αναγνώριση των εισερχόμενων κεφαλαίων και να καθυστερήσει την αναγνώριση των κεφαλαίων που αναχωρούν μέχρι την επόμενη περίοδο. Αυτό είναι παρόμοιο με την καθυστέρηση της αναγνώρισης των γραπτών ελέγχων. Αυτές είναι μόνο βραχυπρόθεσμες διορθώσεις. με την επιτάχυνση των απαιτήσεων για την τρέχουσα περίοδο, η εταιρεία τις μειώνει για την επόμενη περίοδο.
Πωλήσεις λογαριασμών απαιτήσεων
Οι εταιρείες μπορούν να τιτλοποιήσουν τις απαιτήσεις τους, πράγμα που σημαίνει ότι πωλούν τις εκκρεμείς εισπρακτέες απαιτήσεις τους (χρήματα που είναι σχεδόν βέβαιο ότι εισέρχονται, αλλά δεν έχουν ακόμη) σε άλλη εταιρεία για ένα κατ 'αποκοπήν ποσό, το οποίο συντομεύει το χρονικό διάστημα που οι οφειλές εκκρεμούν. Αυτό αυξάνει τα λειτουργικά μεγέθη ταμειακών ροών για σύντομο χρονικό διάστημα. Μία μέθοδος αντιμετώπισης πιθανών λογιστικών περιπλοκών είναι η εξέταση της ελεύθερης ροής μετρητών. Η ελεύθερη ταμειακή ροή (FCF) υπολογίζεται ως λειτουργική ταμειακή ροή μείον τις κεφαλαιουχικές δαπάνες, η οποία αποκαλύπτει πόσα ταμειακά διαθέσιμα είναι στην πραγματικότητα στο χέρι έναντι του ποσού που αναφέρεται. Αυτό δεν είναι αλάνθαστο, αλλά είναι μια δημοφιλής εναλλακτική μέτρηση.
