Παραδοσιακά, τα κέρδη των μεγάλων αμερικανικών τραπεζών οφείλονται κατά κύριο λόγο στη δραστηριότητα της Wall Street, συμπεριλαμβανομένου του M & A, του όγκου των συναλλαγών ομολόγων και των μετοχών και των δημόσιων εγγραφών. Ωστόσο, φέτος είναι ο ισχυρός Αμερικανός καταναλωτής που έχει γίνει η βασική κινητήρια δύναμη των κερδών των τραπεζών και επίσης οι τιμές των μετοχών, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα. Οι χρηματοπιστωτικές εταιρείες που ενδέχεται να συνεχίσουν να επωφελούνται περισσότερο από την τάση περιλαμβάνουν οι Bank of America Corp. (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C) και Wells Fargo Corp. (WFC) από την Wall Street Journal.
Εξοικονόμηση ενέργειας καταναλωτή
Με χαμηλά επιτόκια, οι Αμερικανοί καταναλωτές εκμεταλλεύονται το φθηνότερο κόστος δανεισμού για να αγοράσουν τα πάντα, από τα σπίτια μέχρι τα ρούχα και τα φαγητά. Στην πραγματικότητα, το αμερικανικό τμήμα εμπορίου λέει ότι οι δαπάνες σε εστιατόρια, μπαρ και ιστοσελίδες σημείωσαν έναν από τους ταχύτερους ρυθμούς που σημειώθηκαν στο δεύτερο τρίμηνο. "Ο καταναλωτής στις Ηνωμένες Πολιτείες κάνει καλά", δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan, Jamie Dimon, σε μια κλήση με αναλυτές. "Οι άνθρωποι τους αρέσουν οι πιστωτικές τους κάρτες. Χρησιμοποιούν τις πιστωτικές κάρτες τους περισσότερο από ό, τι χρησιμοποιούν τις χρεωστικές τους κάρτες."
Οι μεγάλες αναπτυσσόμενες καταναλωτικές επιχειρήσεις σε τομείς όπως οι πιστωτικές κάρτες και τα στεγαστικά δάνεια αύξησαν τα τριμηνιαία κέρδη σε πολλές μεγάλες τράπεζες κατά την πρόσφατη περίοδο, ενώ τα έσοδα από τα τέλη διαπραγμάτευσης και διαπραγμάτευσης υποχώρησαν. Αντίθετα, η Goldman Sachs Group Inc. (GS), η οποία έχει παραδοσιακά επικεντρωθεί λιγότερο στις δραστηριότητες των καταναλωτών, ήταν η μόνη μεγάλη αμερικανική τράπεζα που ανακοίνωσε πτώση των κερδών το τελευταίο τρίμηνο.
Οι μετοχές της Τράπεζας της Αμερικής επέστρεψαν στο YTD 19, 4%, η JPMorgan αυξήθηκε κατά 17, 1% και η Citigroup αυξήθηκε κατά 37%, σε σύγκριση με κέρδος 19, 5% για το S & P 500 και αύξηση 14, 1% για τον δείκτη KBW Bank (BKX) φέτος. Ο Wells Fargo, πληγωμένος από τα σκάνδαλα και τα σφάλματα διαχείρισης, είναι ο μόνος από τους τέσσερις κάτω YTD, με μείωση κατά 1, 5%. Οι μετοχές της Goldman, οι οποίες έχουν μειωθεί, αυξήθηκαν κατά 28, 6% το 2019.
Στην JPMorgan, οι δαπάνες για κάρτες αυξήθηκαν κατά 11% στα 192, 5 δισ. Δολάρια, ενώ τα υπόλοιπα αυξήθηκαν κατά 8% στα 157, 6 δισ. Δολάρια, σύμφωνα με το WSJ. Στη Citigroup, ο όγκος των αγορών στους 35 εκατομμύρια λογαριασμούς πιστωτικών καρτών της στις ΗΠΑ αυξήθηκε κατά 8%. Οι αγορές και τα υπόλοιπα καρτών αυξήθηκαν κατά 6% στην Wells Fargo. Εν τω μεταξύ, καθώς το μέσο επιτόκιο για 30ετή υποθήκη σταθερού επιτοκίου έχει πέσει κάτω από το 4%, η βιασύνη για αγορά και αναχρηματοδότηση των σπιτιών έχει οδηγήσει τις προετοιμασίες υποθηκών μέχρι τις JPMorgan, Wells Fargo και Citigroup.
Το αισιόδοξο συναίσθημα του αμερικανικού καταναλωτή, που υποστηρίζεται από τη χαμηλή ανεργία και τους αυξανόμενους μισθούς, έρχεται σε αντίθεση με αυτό των θεσμικών επενδυτών, οι οποίοι ανησυχούν περισσότερο για την επιβράδυνση της παγκόσμιας ανάπτυξης και των εμπορικών εντάσεων μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας.
Αυτή η αυξημένη προσοχή στη Wall Street έσυρε τα έσοδα από συναλλαγές στη JPMorgan μειωμένη κατά 6% σε ετήσια βάση, με το επενδυτικό τραπεζικό κέρδος μειωμένο κατά 8%. Στη Goldman, τα έσοδα από την τριμηνιαία διαπραγμάτευση μειώθηκαν κατά 3%, τα οποία επιβραδύνθηκαν κατά 13% από την υποχώρηση των συναλλαγών σταθερού εισοδήματος. Αυτές οι ασθενέστερες επιχειρήσεις οδήγησαν τα συνολικά τριμηνιαία κέρδη στη Goldman να μειωθούν καθώς τα έσοδα βυθίστηκαν από την αναδοχή και το χρέος.
Κοιτάω μπροστά
Δεδομένου ότι οι καταναλωτές συνήθως δαπανούν και δανείζονται περισσότερο όταν τα ποσοστά είναι χαμηλά, μια Foi τσουλήθρα θα μπορούσε να είναι καλή είδηση για τις τράπεζες που εξυπηρετούν την Main Street. Τα κέρδη αυτών των τραπεζών θα αυξηθούν ακόμη περισσότερο εάν η κεντρική τράπεζα μειώσει τα ποσοστά περαιτέρω φέτος και το 2020.
