Όταν οι μη κεφαλαιουχικές δαπάνες και οι διανομές είναι υψηλότερες, ο λόγος κάλυψης σταθερού τέλους που προκύπτει θα είναι χαμηλότερος. Τα στοιχεία αυτά αφαιρούνται από τα κέρδη πριν από τόκους και φόρους, κάνοντας μικρότερη την αξία των κερδών προ φόρων και τόκων (EBIT).
Οι πληρωμές μίσθωσης και οι τόκοι συμπεριλαμβάνονται στον δείκτη κάλυψης σταθερών χρεώσεων. Και οι δύο πληρωμές πρέπει να πληρούνται ετησίως. Για τις εταιρείες που έχουν εκτεταμένες δαπάνες για εξοπλισμό χρηματοδοτικής μίσθωσης, ο σταθερός δείκτης κάλυψης χρεώσεων είναι μια εξαιρετικά σημαντική χρηματοοικονομική μέτρηση. Για τον υπολογισμό του λόγου, το έξοδο τόκων, οι φόροι και το EBIT λαμβάνονται όλα από την κατάσταση αποτελεσμάτων της εταιρείας και οι πληρωμές μισθωμάτων λαμβάνονται από τον ισολογισμό της εταιρείας. Ο δείκτης κάλυψης σταθερών χρεώσεων υποδεικνύει το πόσες φορές μια εταιρεία είναι σε θέση να καλύψει τα ετήσια πάγια τέλη της. Όταν η αξία του δείκτη είναι υψηλή, αποτελεί ένδειξη ότι η κατάσταση του χρέους της εταιρείας βρίσκεται σε υγιέστερη κατάσταση. Ο μόνος αληθινός τρόπος να προσδιοριστεί εάν η αξία του λόγου είναι καλή ή κακή απαιτεί τη χρήση ιστορικών πληροφοριών από την εταιρεία ή τη χρήση συγκρίσιμων δεδομένων σε ολόκληρο τον κλάδο.
Δείκτης κάλυψης σταθερής χρέωσης
Ο δείκτης κάλυψης σταθερού τέλους είναι ένας δείκτης φερεγγυότητας που αντιπροσωπεύει την επάρκεια του EBIT για να καλύψει όλες τις πληρωμές τόκων και μισθωμάτων. Όταν μια εταιρεία αναλαμβάνει σημαντικό χρέος και πρέπει να πραγματοποιεί τακτικές και συνεχείς πληρωμές τόκων, η ταμειακή της ροή μπορεί να καταναλωθεί σε μεγάλο βαθμό από το κόστος αυτό. Ο λόγος κάλυψης σταθερού τέλους είναι ιδιαίτερα προσαρμόσιμος για χρήση με οποιοδήποτε τύπο σταθερού κόστους. είναι εύκολο να υπολογίσετε τα έξοδα όπως οι ασφαλιστικές και μισθωτικές πληρωμές, καθώς και τις προπληρωμένες πληρωμές μερισμάτων.
Ο λόγος κάλυψης σταθερού τέλους είναι παρόμοιος με τον δείκτη κάλυψης τόκων. Η σημαντική διαφορά μεταξύ των δύο είναι ότι ο λόγος κάλυψης σταθερού τέλους αντιστοιχεί στις ετήσιες υποχρεώσεις των πληρωμών μίσθωσης επιπλέον των πληρωμών τόκων. Ο λόγος αυτός θεωρείται μερικές φορές ως μια εκτεταμένη εκδοχή του δείκτη κάλυψης του χρεωστικού χρόνου ή του ποσοστού του επιτοκίου. Εάν η προκύπτουσα αξία αυτού του λόγου είναι χαμηλή, μικρότερη από 1, είναι ισχυρή ένδειξη ότι οποιαδήποτε σημαντική μείωση των κερδών θα μπορούσε να επιφέρει οικονομική αφερεγγυότητα για μια εταιρεία. Ένας υψηλός δείκτης είναι ενδεικτικός ενός υψηλότερου επιπέδου οικονομικής ευρωστίας για μια εταιρεία.
Ο λόγος κάλυψης σταθερού τέλους χρησιμοποιείται συχνά ως εναλλακτικός δείκτης φερεγγυότητας ως προς το δείκτη κάλυψης της εξυπηρέτησης του χρέους (DSCR). Όσον αφορά την εταιρική χρηματοδότηση, ο δείκτης κάλυψης της εξυπηρέτησης του χρέους καθορίζει το ποσό των ταμειακών ροών που έχει μια επιχείρηση εύκολα προσβάσιμη για να καλύψει όλους τους ετήσιους τόκους και τις πληρωμές κεφαλαίου για το χρέος της, συμπεριλαμβανομένων των πληρωμών για τα ναυπηγεία. Εάν η DSCR μιας εταιρείας είναι μικρότερη από 1, η εταιρεία έχει αρνητικό ποσό ταμειακών ροών. Για παράδειγμα, ένα DSCR ίσο με 0, 92 σημαίνει ότι η εταιρεία έχει αρκετά καθαρά λειτουργικά έσοδα για να καλύψει το 92% των ετήσιων πληρωμών της.
