Οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιήσουν τις ειδήσεις για τον εντοπισμό ειδικών ευκαιριών συναλλαγών arbitrage γνωστών ως arbitrage κινδύνου. Δύο τύποι αρμπιτράζ κινδύνου είναι η εξαγορά και η διαιτησία των συγχωνεύσεων, και το arbitrage εκκαθάρισης. Η καθαρή συναλλαγή αρμπιτράζ περιλαμβάνει εμπόρους που προσπαθούν να επωφεληθούν από προσωρινές ανεπάρκειες της αγοράς που έχουν ως αποτέλεσμα την ανομοιογενή τιμολόγηση των επενδυτικών στοιχείων σε διαφορετικές αγορές ή μεταξύ διαφόρων χρηματιστών. Αυτές οι προσωρινές αναποτελεσματικές τιμές παρουσιάζουν ευκαιρίες για τους εμπόρους να εφαρμόζουν ταυτόχρονα συναλλαγές αγορών και πωλήσεων που εμποδίζουν το κέρδος που είναι εγγενές στις διαφορές των τιμών.
Καθαρή συναλλαγή διαιτησίας
Ένα παράδειγμα της καθαρής συναλλαγής arbitrage συμβαίνει όταν μια προσωρινή διαφορά τιμών ενός μετοχικού ή άλλου περιουσιακού στοιχείου υπάρχει σε διαφορετικά χρηματιστήρια όπως το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης έναντι του Χρηματιστηρίου του Τόκυο. Για να είναι τόσο κερδοφόρα η διαπραγμάτευση, οι θεσμικές εμπορικές επιχειρήσεις χρησιμοποιούν εξελιγμένα προγράμματα λογισμικού για να ανιχνεύουν και να δρουν άμεσα με ευκαιρίες arbitrage.
Ως αποτέλεσμα, οι αποκλίσεις των τιμών συνήθως υφίστανται μόνο πολύ σύντομα και συνεπώς απαιτούν γρήγορη εκτέλεση συναλλαγών. Επίσης, επειδή οι διαφορές τιμών είναι πολύ μικρές, σημαντικά κέρδη μπορούν να επιτευχθούν μόνο με τη χρήση μεγάλων κεφαλαίων για τον πολλαπλασιασμό του ποσού κέρδους. Για τους λόγους αυτούς, είναι εξαιρετικά δύσκολο για τους μεμονωμένους λιανοπωλητές να επωφεληθούν από το καθαρό εμπόριο αρμπιτράζ.
Αρχειοθέτηση κινδύνου
Ωστόσο, οι έμποροι λιανικής πώλησης έχουν ευκαιρίες να συμμετάσχουν σε αυτό που αποκαλείται "αρμπιτράζ". Το arbitrage του κινδύνου διαφέρει από το καθαρό arbitrage στο ότι εμπεριέχει κίνδυνο, ενώ η καθαρή διαιτησία επιδιώκει να κλειδώσει ένα εγγυημένο κέρδος από τη στιγμή που ξεκινούν οι συναλλαγές. Όμως, οι κίνδυνοι που ενέχει η διαιτησία κινδύνου υπολογίζονται σε κινδύνους που, όταν γίνουν σωστά, μπορούν να γίνουν κλίματα προς όφελος του εμπόρου. Η διατήρηση των οικονομικών ειδήσεων και των οικονομικών καταστάσεων που εκδίδουν εταιρείες μπορεί να προειδοποιήσει τους εμπόρους σε διάφορες ευκαιρίες αρμπιτράζ κινδύνου.
Εξαγορές και συγχωνεύσεις
Μια πιθανότητα arbitrage κινδύνου για τους εμπόρους συμβαίνει όταν υπάρχουν πιθανές εταιρικές εξαγορές ή συγχωνεύσεις. Η ευκαιρία κέρδους παρουσιάζεται όταν ένας έμπορος μπορεί να εντοπίσει μια υποτιμημένη εταιρεία που μπορεί να αποκτηθεί ή να συγχωνευθεί με μια άλλη εταιρεία, μεταφέροντας έτσι την τιμή της μετοχής της εταιρείας μέχρι να αντικατοπτρίζει την πραγματική εγγενή της αξία. Για παράδειγμα, εάν η μετοχή μιας εταιρείας διαπραγματεύεται με 5 δολάρια ανά μετοχή, αλλά η πραγματική αξία της εταιρείας είναι 8 δολάρια ανά μετοχή, ένας έμπορος μπορεί να επιχειρήσει να επωφεληθεί από μια προκαταβολή της τιμής του μετοχικού κεφαλαίου, αγοράζοντας το απόθεμα της εταιρείας πριν από την εξαγορά της εταιρείας.
Εταιρική Λύση
Ένας άλλος τύπος διαιτησίας κινδύνου είναι γνωστός ως arbitrage εκκαθάρισης. Όπως συμβαίνει και με το arbitrage για συγχώνευση ή εξαγορά, το κλειδί για να επωφεληθεί από αυτή τη στρατηγική έγκειται στον σωστό εντοπισμό μιας υποτιμημένης εταιρείας που πιθανόν να ρευστοποιηθεί. Σε περίπτωση που η αξία εκκαθάρισης της εταιρείας είναι σημαντικά υψηλότερη από την αγοραία αξία της πριν από την εκκαθάριση, ο έμπορος μπορεί να επωφεληθεί από την ευνοϊκή διαφορά στην τιμή των μετοχών.
Ζεύγη συναλλαγών
Ένας τρίτος τύπος διαιτησίας κινδύνου είναι η διαπραγμάτευση των ζευγών. Η ευκαιρία κέρδους από τη διαπραγμάτευση των ζευγών παρουσιάζεται όταν δύο παρόμοιες εταιρείες στην ίδια επιχείρηση ή τομέα έχουν ιστορικά παρόμοιες αγοραίες αξίες και εμπορικά πρότυπα. Όταν οι έμποροι βλέπουν μια ευρεία εκατοστιαία μεταβολή της τιμής μεταξύ των δύο εταιρειών, πωλούν το απόθεμα της εταιρείας με υψηλότερες τιμές και αγοράζουν το απόθεμα της εταιρείας χαμηλότερων τιμών, προβλέποντας ότι οι σχετικές τιμές των δύο αποθεμάτων θα επανέλθουν στα παραδοσιακά επίπεδα.
Προκειμένου να επωφεληθούν από αυτές τις τρεις κατηγορίες συναλλαγών διαιτησίας κινδύνου, οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθήσουν προσεκτικά τα νέα για τα σημάδια ότι ένα από τα σενάρια υπάρχει ή θα συμβεί στο εγγύς μέλλον.
(Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα "Εμπορική διαιτησία κινδύνου: πώς λειτουργεί;")
