Χωρίς να μπαίνουμε στην πολιτική, είναι καλή στιγμή να επενδύσουμε στην Ελλάδα; Κάποιοι μπορούν να πουν: "Η χώρα δεν μπορεί να πληρώσει τα χρέη της. Γιατί να επενδύσουμε; "Αλλά γνωρίζουμε από την ιστορία ότι όταν τα πράγματα φαίνονται ζοφερά, είναι συχνά η καλύτερη στιγμή για να επενδύσουν.
Ο χρόνος για να αγοράσει είναι όταν οι τιμές είναι Depressed
Σε γενικές γραμμές, όταν οι τιμές είναι μειωμένες, αυτή είναι η στιγμή για να αγοράσετε. Εδώ είναι αυτό που μοιάζει.
Το 2008, η Microsoft Inc. (MSFT) διαπραγματευόταν για να αγοράσει το Yahoo Inc. (YHOO) - δύο γίγαντες του διαδικτύου που ανταγωνίζονται για το μερίδιο αγοράς. Η Microsoft ήταν σε θέση να ξεπεράσει το Yahoo και να προσφέρει περισσότερα από 44 δισεκατομμύρια δολάρια για την εξαγορά. Στη συνέχεια, ο διευθύνων σύμβουλος Jerry Yang απέρριψε τη συμφωνία, κάτι που οι αναλυτές δήλωσαν ότι ήταν πολύ. Οι μετοχές της Yahoo μειώθηκαν σημαντικά. Το πρωί μετά την πτώση, θα μπορούσατε να αγοράσετε όσο το Yahoo το απόθεμα που θα μπορούσατε να αντέξετε οικονομικά και το μεσημέρι, να το πουλήσει όλα για περίπου 8% κέρδος.
Η ιδέα ήταν ότι οι προσωρινές διακυμάνσεις της αγοράς είναι ο χρόνος για επενδύσεις και κεφαλαιοποίηση. Η κατάσταση στο Yahoo ήταν μοναδική. ήταν τρομάξει τα μέσα ενημέρωσης για ένα θέμα ιδιοκτησίας. Η κατάσταση στην Ελλάδα είναι πολύ διαφορετική. Δεν πρόκειται για ένα προσωρινό λόξυγκο που θα εξισορροπήσει, αλλά ένα ζήτημα που τρέχει πολύ βαθύτερα.
Ο Δείκτης MSCI Ελλάδας
Η MSCI, η Morgan Stanley Capital International, είναι ένας δείκτης που παρακολουθεί τις αγορές σε όλο τον κόσμο. Υπάρχει ένας δείκτης όλων των εθνών, αλλά και ένας δείκτης που αφορά συγκεκριμένα κάθε χώρα. Είναι ένας πολύ καλός τρόπος να δείτε πόσο υγιής είναι η χρηματιστηριακή αγορά σε κάθε χώρα. Κοιτάζοντας την ιστορία του ελληνικού δείκτη, βλέπουμε τα πράγματα να μην φαίνονται τόσο ζεστά.
Τον Οκτώβριο του 2007, η παγκόσμια οικονομία ήταν φανταστική. Ο δείκτης Dow Jones Industrial Average ήταν σε υψηλό επίπεδο. οι άνθρωποι και οι εταιρείες αγόραζαν, δανείζαν και δαπάνηζαν. και ο δείκτης MSCI Ελλάδος φαινόταν εξαιρετικός. Στις 31 Οκτωβρίου 2007, ο δείκτης αυτός έπληξε ένα υψηλό σημείο 1.040. Στις 29 Μαΐου 2015, ο δείκτης είχε βυθιστεί σε σχεδόν χαμηλό επίπεδο μόλις 53, 68. αυτό είναι μόνο το 5, 1% της υψηλότερης αξίας του.
Ωστόσο, η οικονομία φαίνεται τόσο ζοφερή, ότι το 2013 η MSCI έριξε την Ελλάδα από μια ανεπτυγμένη χώρα πίσω σε μια αναδυόμενη αγορά. Για τους επενδυτές, η αναταξινόμηση σημαίνει καλύτερες πιθανές αποδόσεις, αλλά και σημαντικά μεγαλύτερο κίνδυνο. Ο δείκτης μπορεί να μειώσει την ελληνική οικονομία ακόμη περισσότερο από την αναδυόμενη αγορά σε αυτόνομη. Ουσιαστικά, η Ελλάδα θα απομακρυνθεί από το MSCI. (Δείτε επίσης την Ελλάδα: Με τους αριθμούς. )
Κάποιοι λένε ότι έχει (σχεδόν) κανένα μέρος για να πάει, αλλά επάνω. Αλλά το πρόβλημα δεν είναι εξ ολοκλήρου στην Ελλάδα.
Επένδυση σε μετοχές, όχι σε ευρώ
Η Ελλάδα ως χώρα βρίσκεται σε τρομερά οικονομικά στενά. Ωστόσο, υπάρχουν πολλές εταιρείες που ενσωματώνονται εκεί και εξακολουθούν να λειτουργούν καλά. Εξακολουθούν να παράγουν, να πωλούν και να κερδίζουν χρήματα. Το πρόβλημα είναι ότι τα οικονομικά προβλήματα ξεπερνούν τα ελληνικά σύνορα.
Ακόμη και για όσους ενδιαφέρονται να επενδύσουν στη χώρα, ο δείκτης θα μπορούσε να διπλασιαστεί εύκολα το επόμενο έτος ή δύο, και θα εξακολουθεί να μειώνεται κατά 90% από το υψηλότερο σημείο του. Αλλά το ζήτημα είναι ότι το ευρώ γλιστράει σε αξία σε σχέση με το δολάριο. (Δείτε επίσης τα πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα ενός αδύναμου ευρώ .)
Μια ελληνική εταιρεία που φτάνει καλά και κερδίζει 10% φέτος ίσως να μην φαίνεται τόσο ελπιδοφόρα όταν υπολογίζετε τη συναλλαγματική ισοτιμία για να μετατρέψετε σε δολάρια. Πολλοί αναλυτές λένε ότι θέλετε να είστε κύριος του αποθέματος, αλλά θέλετε να αποφύγετε το νόμισμα.
Το ελληνικό δίλημμα
Συνεπώς, εξακολουθεί να τίθεται το ερώτημα: "Πρέπει να επενδύσω στην Ελλάδα;" Είναι ακόμα δύσκολο να απαντήσουμε. Η ελληνική οικονομία είναι καταθλιπτική. αυτό είναι δεδομένο. Και δεδομένου ότι ο δείκτης ανέρχεται μόλις στο 5% του υψηλότερου επιπέδου, υπάρχει πολύ περιθώριο ανάπτυξης. Ωστόσο, ένα από τα μεγαλύτερα ζητήματα είναι ότι το ευρώ κρατά πολλές χώρες πίσω (όχι μόνο την Ελλάδα). Τι κάνει λοιπόν ένας επενδυτής;
Για όσους θέλουν να αναλάβουν κινδύνους, η Ελλάδα είναι μια μεγάλη επένδυση. Στην πραγματικότητα, η άμεση επένδυση στην ελληνική οικονομία μέσω ενός ETF όπως το GREK είναι ο ευκολότερος τρόπος για να το κάνετε αυτό. Μια άλλη επιλογή είναι η εύρεση άλλου αμοιβαίου κεφαλαίου ή δείκτη που παρακολουθεί στενά την ελληνική οικονομία. Εάν θέλετε ένα στοίχημα που θα μπορούσε να αποφέρει μεγάλα κέρδη, τότε επενδύστε σε ελληνικά ομόλογα.
Όσοι είναι λίγο πιο απογοητευμένοι από τον κίνδυνο εξακολουθούν να αξιοποιούν την υποβαθμισμένη οικονομία. Αντί να επενδύσουν στη χώρα, υπάρχουν αρκετές ελκυστικές ελληνικές εταιρείες που είναι ακόμα έτοιμες να ξεκινήσουν. Πολλές από αυτές τις μεγαλύτερες εταιρείες θα διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο των ΗΠΑ, οπότε δεν χρειάζεται να ανησυχείτε για την απώλεια χρημάτων για την ισοτιμία δολαρίου / ευρώ. (Δείτε επίσης 6 παράγοντες που επηρεάζουν τις τιμές συναλλάγματος. )
Η κατώτατη γραμμή
Τη στιγμή της γραφής, η Ελλάδα χρειάστηκε να πληρώσει γρήγορα ένα μεγάλο κομμάτι των δανεισμένων χρημάτων της. Η χώρα δεν έχει αυτά τα χρήματα. Μέχρι τη στιγμή που διαβάζετε αυτό, τα πράγματα μπορεί να είναι δραστικά διαφορετικά. Αλλά ένα πράγμα είναι σίγουρο: Η ελληνική οικονομία έχει πρόβλημα και υπάρχουν τρόποι να αυξηθεί το χαρτοφυλάκιό σας με τη λήψη υπολογιζόμενων κινδύνων. Μπορείτε να επενδύσετε στη χώρα, στον δείκτη ή στις εταιρείες που εδρεύουν εκεί.
