Οι επενδυτικές τράπεζες και οι εμπορικές τράπεζες αντιπροσωπεύουν δύο τμήματα του τραπεζικού κλάδου και κάθε είδος παρέχει ουσιαστικά διαφορετικές υπηρεσίες.
Οι επενδυτικές τράπεζες επιταχύνουν την αγορά και την πώληση ομολόγων, μετοχών και άλλων επενδύσεων και βοηθούν τις εταιρείες να πραγματοποιούν δημόσιες προσφορές αρχικά όταν αρχίζουν δημόσια και πωλούν μετοχές. Οι εμπορικές τράπεζες ενεργούν ως διαχειριστές λογαριασμών καταθέσεων που ανήκουν σε επιχειρήσεις και ιδιώτες, αν και επικεντρώνονται κυρίως σε επιχειρηματικούς λογαριασμούς και κάνουν δημόσια δάνεια από τα κατατεθειμένα χρήματα που κατέχουν.
Από τη χρηματοπιστωτική κρίση και την οικονομική ύφεση που ξεκίνησε το 2008, πολλές οντότητες που αναμιγνύουν την επενδυτική τραπεζική και την εμπορική τραπεζική έχουν πέσει υπό έντονο έλεγχο. Υπάρχει ουσιαστική συζήτηση σχετικά με το κατά πόσο τα δύο τμήματα του τραπεζικού τομέα θα πρέπει να λειτουργούν υπό την ίδια στέγη ή αν τα δύο καλύτερα διατηρούνται χωριστά.
Βασικές τακτικές
- Οι επενδυτικές τράπεζες και οι εμπορικές τράπεζες παρέχουν διάφορες υπηρεσίες. Οι τράπεζες επενδύσεων εγγυώνται νέα χρεόγραφα και μετοχές, βοηθούν στην πώληση τίτλων και οδηγούν σε συγχωνεύσεις και εξαγορές, αναδιοργανώσεις και χρηματιστηριακές συναλλαγές. Οι εμπορικές τράπεζες παρέχουν δάνεια σε ανθρώπους και μικρές επιχειρήσεις και προσφέρουν λογαριασμούς ελέγχου και αποταμίευσης και τα πιστοποιητικά καταθέσεων.Περισσότερες εταιρείες χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών λειτουργούν είτε ως επενδυτική τράπεζα είτε ως εμπορική τράπεζα, αν και ορισμένες λειτουργίες συνδυάζουν.
Επενδυτικές τράπεζες
Οι επενδυτικές τράπεζες είναι κατά κύριο λόγο οικονομικοί μεσάζοντες, βοηθώντας τις εταιρείες να δημιουργήσουν δημόσιες εγγραφές, να λάβουν χρηματοδότηση μέσω χρέους, να διαπραγματευθούν συγχωνεύσεις και εξαγορές και να διευκολύνουν την εταιρική αναδιοργάνωση. Οι επενδυτικές τράπεζες ενεργούν επίσης ως μεσίτης ή σύμβουλος για θεσμικούς πελάτες.
Οι μεγάλες επενδυτικές τράπεζες περιλαμβάνουν την JPMorgan Chase (JPM), την Goldman Sachs (GS), την Morgan Stanley (MS), την Credit Suisse (CS) και την Deutsche Bank (DB). Οι πελάτες περιλαμβάνουν εταιρείες, συνταξιοδοτικά ταμεία, άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, κυβερνήσεις και hedge funds. Πολλές επενδυτικές τράπεζες διαθέτουν επίσης υπηρεσίες λιανικής για μικρούς, μεμονωμένους πελάτες.
Εμπορικές τράπεζες
Οι εμπορικές τράπεζες λαμβάνουν καταθέσεις, παρέχουν υπηρεσίες ελέγχου και χρεωστικού λογαριασμού και παρέχουν επιχειρηματικά, προσωπικά και στεγαστικά δάνεια. Προσφέρουν επίσης βασικά τραπεζικά προϊόντα όπως πιστοποιητικά καταθέσεων (CD) και λογαριασμούς ταμιευτηρίου σε ιδιώτες και μικρές επιχειρήσεις. Οι περισσότεροι άνθρωποι κατέχουν εμπορικό τραπεζικό λογαριασμό, παρά λογαριασμό επενδυτικής τράπεζας, για τις προσωπικές τους τραπεζικές ανάγκες.
Οι εμπορικές τράπεζες κερδίζουν σε μεγάλο βαθμό τα χρήματα με την παροχή δανείων και την απόκτηση εσόδων από τόκους από τα δάνεια. Οι λογαριασμοί πελατών, συμπεριλαμβανομένων των λογαριασμών ελέγχου και αποταμίευσης, παρέχουν τα χρήματα στις τράπεζες να δανείζουν.
Οι πελάτες, όπως οι εμπορικές τράπεζες, επειδή τα χρήματά τους είναι εξασφαλισμένα έως και 250.000 δολάρια ανά καταθέτη και ρυθμίζονται από την κυβέρνηση, αλλά οι τόκοι από τους λογαριασμούς είναι ελάχιστοι, ιδιαίτερα σε σχέση με αμοιβαία κεφάλαια, μετοχές και άλλες επενδύσεις.
Βασικές διαφορές
Οι εμπορικές τράπεζες ρυθμίζονται σε μεγάλο βαθμό από ομοσπονδιακές αρχές όπως η Federal Reserve και η Federal Insurance Corporation (FDIC). Οι εμπορικές τράπεζες είναι ασφαλισμένες από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση για τη διατήρηση της προστασίας των λογαριασμών πελατών και την παροχή ενός ορισμένου επιπέδου ασφάλειας. Οι επενδυτικές τράπεζες διαφέρουν επειδή είναι πολύ πιο χαλαρά ρυθμιζόμενες από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Η Επιτροπή προσφέρει λιγότερη προστασία στους πελάτες και επιτρέπει στις επενδυτικές τράπεζες σημαντική ελευθερία λειτουργίας.
Η συγκριτική αδυναμία της κυβερνητικής ρύθμισης, μαζί με το συγκεκριμένο επιχειρηματικό μοντέλο, παρέχει στις επενδυτικές τράπεζες μεγαλύτερη ανοχή και έκθεση σε κίνδυνο. Οι εμπορικές τράπεζες έχουν πολύ χαμηλότερο όριο κινδύνου. Οι εμπορικές τράπεζες έχουν σιωπηρή υποχρέωση να ενεργούν με γνώμονα τα συμφέροντα των πελατών τους. Τα υψηλότερα επίπεδα κυβερνητικού ελέγχου στις εμπορικές τράπεζες μειώνουν επίσης το επίπεδο ανοχής τους σε κινδύνους.
Ειδικές εκτιμήσεις
Ιστορικά, τα ιδρύματα που συνδυάζουν την εμπορική και την επενδυτική τραπεζική έχουν αντιμετωπίσει με σκεπτικισμό. Μερικοί αναλυτές έχουν συνδέσει τέτοιες οντότητες με την οικονομική ύφεση που συνέβη στις αρχές του 20ου αιώνα. Το 1933 εγκρίθηκε ο νόμος Glass-Steagall και εγκρίθηκε ένας πλήρης και πλήρης διαχωρισμός όλων των επενδυτικών και εμπορικών τραπεζικών δραστηριοτήτων.
Το Glass-Steagall καταργήθηκε σε μεγάλο βαθμό τη δεκαετία του 1990. Από τότε, οι τράπεζες έχουν εμπλακεί και στους δύο τύπους τραπεζικών συναλλαγών. Παρά την νόμιμη ελευθερία επέκτασης των δραστηριοτήτων, τα περισσότερα από τα μεγαλύτερα τραπεζικά ιδρύματα των ΗΠΑ επέλεξαν να λειτουργήσουν είτε ως εμπορική είτε ως επενδυτική τράπεζα.
Υπάρχουν μερικά οφέλη για τις τράπεζες που συνδυάζουν τις λειτουργίες των επενδύσεων και των εμπορικών υπηρεσιών. Για παράδειγμα, μια τράπεζα συνδυασμού μπορεί να χρησιμοποιήσει επενδυτικές δυνατότητες για να βοηθήσει μια επιχείρηση στην πώληση μιας IPO και στη συνέχεια να χρησιμοποιήσει το εμπορικό της τμήμα για να προσφέρει μια γενναιόδωρη πίστωση στη νέα επιχείρηση. Αυτό επιτρέπει στην επιχείρηση να χρηματοδοτεί ταχεία ανάπτυξη και, ως εκ τούτου, να αυξάνει την τιμή της μετοχής της. Μια τράπεζα συνδυασμού συλλέγει επιπλέον τα οφέλη από την αύξηση των συναλλαγών, γεγονός που αποφέρει έσοδα από προμήθειες.
