Τι είναι ένας μεγάλος έμπορος;
Ένας μεγάλος έμπορος είναι ένας επενδυτής ή ένας οργανισμός με συναλλαγές που είναι ίσες ή υπερβαίνουν ορισμένα ποσά όπως καθορίζονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Ο μεγάλος έμπορος ορίζεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ως "πρόσωπο του οποίου οι συναλλαγές σε τίτλους της NMS ισούνται ή υπερβαίνουν δύο εκατομμύρια μετοχές ή 20 εκατομμύρια δολάρια σε οποιαδήποτε ημερολογιακή ημέρα ή 20 εκατομμύρια μετοχές ή 200 εκατομμύρια δολάρια σε κάθε ημερολογιακό μήνα". Οποιοσδήποτε συμμετέχων στην αγορά ο οποίος, εξ ορισμού, είναι μεγάλος έμπορος πρέπει να ταυτοποιήσει τον εαυτό του στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και να υποβάλει το έντυπο 13Η, "Εγγραφή μεγάλων εμπόρων: Απαιτούμενες πληροφορίες των μεγάλων εμπόρων σύμφωνα με το τμήμα 13 (h) του νόμου περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1934."
Μεγάλος Εμπορικός Επεξήγηση
Από το 2011, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς απαιτεί όπως όλοι οι έμποροι που εκτελούν σημαντικό όγκο εμπορικής δραστηριότητας, μετρούμενοι βάσει του όγκου ή της αγοραίας αξίας, προσδιορίσουν τον εαυτό τους στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, εγγράφοντας στην SEC μέσω του εντύπου 13H. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς αναθέτει σε κάθε μεγάλη επιχείρηση έναν αριθμό αναγνώρισης και συλλέγει πληροφορίες και αναλύει την εμπορική δραστηριότητα του κάθε συναλλασσόμενου. Επιπλέον, ορισμένοι εγγεγραμμένοι διαμεσολαβητές υποχρεούνται να συμμορφώνονται με τους κανόνες της SEC όσον αφορά την τήρηση αρχείων, την υποβολή εκθέσεων και την παρακολούθηση μεγάλων εμπόρων που εκτελούν συναλλαγές μέσω του μεσίτη-αντιπρόσωπο.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ξεκίνησε την υποβολή εκθέσεων για μεγάλους εμπόρους ανταποκρινόμενη στην ανάπτυξη της τεχνολογίας συναλλαγών, η οποία επιτρέπει την πραγματοποίηση συναλλαγών σε σημαντικούς όγκους και ταχείες ταχύτητες εκτέλεσης. Επιπλέον, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ανέφερε την αυξανόμενη σημασία των μεγάλων εμπόρων και των εμπόρων υψηλής συχνότητας (HFT) στις αγορές και την ανάγκη για βελτιωμένη πρόσβαση στην εμπορική τους δραστηριότητα. Η αναφορά μεγάλων εμπόρων αποσκοπεί να βοηθήσει την Επιτροπή να εντοπίσει τα άτομα που ασκούν σημαντική δραστηριότητα στην αγορά και να αναλύσει τον αντίκτυπο της εμπορικής τους δραστηριότητας.
Οι μεγάλοι έμποροι πρέπει να υποβάλουν μια "αρχική κατάθεση" μέσω του εντύπου 13H και μια "ετήσια κατάθεση" για κάθε ημερολογιακό έτος. Ένας μεγάλος έμπορος που δεν έχει πραγματοποιήσει το προσδιοριστικό ποσό της εμπορικής δραστηριότητας, μετρούμενο με βάση τον όγκο ή την αγοραία αξία, μπορεί να υποβάλει αίτηση για ανενεργό καθεστώς και μπορεί να παραμείνει ανενεργός και να εξαιρεθεί από τις απαιτήσεις υποβολής μέχρι να γίνει πάλι το επίπεδο διαπραγμάτευσης των μεγάλων εμπόρων.
