Ρευστότητα έναντι ρευστών στοιχείων: Επισκόπηση
Η ρευστότητα σημαίνει ότι ένα πρόσωπο ή μια εταιρεία διαθέτει επαρκή ρευστά περιουσιακά στοιχεία για την έγκαιρη πληρωμή των λογαριασμών. Τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία μπορεί να είναι μετρητά ή περιουσιακά στοιχεία τα οποία θα μπορούσαν να μετατραπούν γρήγορα σε μετρητά χωρίς να χάσουν σημαντικό μέρος της αξίας τους.
Για παράδειγμα, αν ένα άτομο κερδίζει αρκετό εισόδημα σε ένα μήνα για να πληρώσει όλους τους λογαριασμούς που οφείλονται χωρίς να θυσιάσει οποιαδήποτε άλλη άμεση αναγκαιότητα, το πρόσωπο αυτό έχει επιτύχει ρευστότητα. Τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία είναι διαθέσιμα, πιθανώς με τη μορφή μετρητών σε έναν λογαριασμό ελέγχου.
Για τον καταναλωτή, η έλλειψη ρευστότητας μπορεί να σημαίνει δανεισμό με υψηλό επιτόκιο, πώληση μιας κατοχής με πιθανή απώλεια ή μη έγκαιρη πληρωμή των λογαριασμών.
Αν εμφανιστεί μια απροσδόκητη δαπάνη, το υπόλοιπο του λογαριασμού ελέγχου ενδέχεται να υπολείπεται. Σε εκείνο το σημείο, το άτομο μπορεί να χρειαστεί να βυθίσει σε λογαριασμό ταμιευτηρίου, πιόνι χρυσό ρολόι, ή μετρητά σε λίγες μετοχές ομολόγων. Η ρευστότητα διατηρήθηκε. Το πρόσωπο διαθέτει επαρκή ρευστά περιουσιακά στοιχεία για την έγκαιρη πληρωμή των λογαριασμών. Δεν έχει προκληθεί μεγάλη ζημιά εάν το ίδιο πρόβλημα δεν προκύπτει μηνιαίως μετά το μήνα.
Εάν, ωστόσο, το πρόσωπο δεν έχει άλλα ρευστά περιουσιακά στοιχεία, η ρευστότητα δεν έχει διατηρηθεί. Οι μόνες επιλογές που απομένουν για την κάλυψη των λογαριασμών δανείζονται με υψηλό επιτόκιο, που πωλούν κατοχή με πιθανή απώλεια ή δεν καταβάλλουν έγκαιρα τους λογαριασμούς.
Ρευστότητα
Στην ιδανική περίπτωση, ένα άτομο ή μια επιχείρηση έχει επαρκή ρευστότητα για να καλύψει όλα τα τακτικά έξοδα και λίγο παραπάνω για ασυνήθιστες απαιτήσεις.
Για παράδειγμα, η ρευστότητα μιας τράπεζας καθορίζεται από την ικανότητά της να καλύπτει όλες τις προβλεπόμενες δαπάνες της, όπως η χρηματοδότηση νέων δανείων ή η εκτέλεση αναλήψεων πελατών, χρησιμοποιώντας μόνο ρευστά περιουσιακά στοιχεία. Οι αναμενόμενες δαπάνες μπορεί να είναι μόνο μια εκτίμηση για το πόσο οι πελάτες μπορούν να αποσύρουν από την αποταμίευση ή πόσες νέες υποθήκες μπορούν να εκδοθούν επωφελώς.
Οι τράπεζες πρέπει ιδίως να κάνουν λάθη από την ασφαλή πλευρά, διατηρώντας την ρευστότητα ανά πάσα στιγμή χωρίς αποτυχία. Όσο μεγαλύτερος είναι το μαξιλάρι των ρευστών στοιχείων ενεργητικού σε σχέση με τις αναμενόμενες υποχρεώσεις, τόσο μεγαλύτερη είναι η ρευστότητα της τράπεζας.
Ρευστοποιήσιμα στοιχεία ενεργητικού
Οι πιο συνηθισμένοι τύποι ρευστών στοιχείων ενεργητικού για επιχειρήσεις, από τράπεζες έως κατασκευαστές ηλεκτρονικών ειδών, είναι οι καταθέσεις μετρητών σε λογαριασμούς ελέγχου και αποταμίευσης και οι εμπορεύσιμοι τίτλοι.
Οι εισπρακτέοι λογαριασμοί ή πληρωμές που οφείλονται στην εταιρεία αποτελούν μέρος των ρευστών στοιχείων ενεργητικού της εταιρείας και για την περίοδο αυτή.
Καμία εταιρεία δεν θέλει να κρατήσει πολλά μετρητά σε ένα λογαριασμό ελέγχου, έτσι ώστε κάποια από τα ρευστά περιουσιακά της στοιχεία να είναι σε εμπορεύσιμους τίτλους. Τα κρατικά ομόλογα ή τα ομόλογα, για παράδειγμα, μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά σε σύντομο χρονικό διάστημα και με ελάχιστες ή καθόλου οικονομικές απώλειες.
Όπως και τα άτομα, οι επιχειρήσεις διαθέτουν επίσης μη ρευστοποιήσιμα ή "σταθερά" περιουσιακά στοιχεία. Τα ακίνητα, τα κτίρια, ο εξοπλισμός και οι προμήθειες είναι πάγια περιουσιακά στοιχεία.
Πρέπει τα αποθέματα να θεωρούνται ρευστά περιουσιακά στοιχεία Οχι απαραίτητα. Μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν αμέσως. Αλλά αν αγοράζονται σε υψηλή τιμή και η ανάγκη για μετρητά προκύπτει όταν έχουν βυθιστεί σε χαμηλή τιμή, τα αποθέματα έχουν μετατραπεί σε μετρητά μόνο με υψηλό κόστος στον ιδιοκτήτη τους.
Αυτό δεν ανταποκρίνεται στο επίπεδο ρευστότητας: Τα περιουσιακά στοιχεία πρέπει να είναι είτε μετρητά είτε ακίνητα που μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά χωρίς σημαντική απώλεια αξίας.
Μια εταιρεία ή ένας επενδυτής με ένα ιδιαίτερα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων μπορεί να μετρήσει ορισμένες ή όλες τις συμμετοχές του ως ρευστά περιουσιακά στοιχεία. Δηλαδή, όλα ή τμήματα του χαρτοφυλακίου μπορούν να πωληθούν ανά πάσα στιγμή χωρίς σημαντική απώλεια αξίας συνολικά. Ένα άτομο με μέτριο αριθμό μετοχών είναι πιο συνετό να τα κρατάει μέχρι να είναι η κατάλληλη στιγμή για να πουλήσει.
Βασικές τακτικές
- Η ρευστότητα είναι επαρκής σε μετρητά για την κάλυψη των οικονομικών ευθυνών. Τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία μπορεί να είναι μετρητά ή περιουσιακά στοιχεία τα οποία μπορούν εύκολα να μετατραπούν σε μετρητά χωρίς σημαντική απώλεια αξίας. Η διατήρηση ρευστότητας πάνω από το ελάχιστο επίπεδο θεωρείται σοφή για την προστασία από απρόβλεπτες δαπάνες. είναι κατοχές αξίας που διατηρούνται σε μακροπρόθεσμη βάση, όπως σπίτι, γη ή εξοπλισμό.
Ειδικές εκτιμήσεις
Για τα φυσικά πρόσωπα ή τις επιχειρήσεις, η ρευστότητα φέρνει μια ορισμένη σταθερότητα. Η χρήση μη ρευστοποιήσιμων περιουσιακών στοιχείων για την αντιμετώπιση των συνήθων οικονομικών υποχρεώσεων είναι προβληματική.
Μια εταιρεία που πωλεί ακίνητα για να καλύψει μια οικονομική υποχρέωση, για παράδειγμα, θα μπορούσε να βρεθεί σε δύσκολη θέση. Εάν τα χρήματα χρειάζονται σε μια βιασύνη, η εταιρεία μπορεί ακόμη και να πωλήσει το ακίνητο με έκπτωση. Σε κάθε περίπτωση, η εταιρεία έχει χάσει μόνιμα ένα πολύτιμο περιουσιακό στοιχείο.
Η εκκαθάριση των πάγιων περιουσιακών στοιχείων για την πληρωμή χρεών μπορεί να έχει επιζήμιες επιπτώσεις στην ικανότητα να λειτουργεί αποδοτικά κάτω από το δρόμο. Ένας κατασκευαστής ειδών ένδυσης που πρέπει να πωλήσει μέρος του εξοπλισμού του για να πληρώσει δάνεια θα δυσκολευτεί να διατηρήσει σταθερά επίπεδα παραγωγής.
Η εκκαθάριση των πάγιων περιουσιακών στοιχείων είναι συνήθως λύση τελευταίας στιγμής σε ένα βραχυπρόθεσμο πρόβλημα.
Λιανική Plus
Οι εταιρείες με καλή διαχείριση διατηρούν λίγο περισσότερο τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία από το ελάχιστο απαραίτητο για τη διατήρηση της ρευστότητας.
100%
Ποσοστό των συνολικών αναμενόμενων εξόδων για περίοδο 30 ημερών που οι αμερικανικές τράπεζες πρέπει να διατηρούν ως ρευστά περιουσιακά στοιχεία.
Αυτό ισχύει ιδιαίτερα στον τραπεζικό κλάδο. Κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008, κατέστη σαφές ότι οι τράπεζες των ΗΠΑ δεν διατηρούσαν τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία που ήταν απαραίτητα για την εκπλήρωση των υποχρεώσεών τους σε όλες τις περιπτώσεις.
Πολλές από τις τράπεζες υπέστησαν ξαφνική και απροσδόκητη αποχώρηση των κεφαλαίων των καταθετών ή αφέθηκαν να κρατήσουν δισεκατομμύρια δολάρια σε μη καταβληθέντα δάνεια λόγω της κρίσης των ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων. Χωρίς ένα επαρκές μαξιλάρι από ρευστά περιουσιακά στοιχεία για να τα μεταφέρουν σε ταραχές, πολλές τράπεζες έγιναν γρήγορα αφερέγγυες. Τελικά, η κυβέρνηση των ΗΠΑ έπρεπε να προχωρήσει για να αποτρέψει μια συνολική οικονομική κατάρρευση.
Ως αποτέλεσμα, αναπτύχθηκε ένας κανόνας αναλογίας κάλυψης ρευστότητας για να διασφαλιστεί ότι οι τράπεζες διατηρούν αρκετά μετρητά για να αποφύγουν τις επαναλαμβανόμενες επιδόσεις του 2008. Σύμφωνα με αυτόν τον κανόνα, όλες οι τράπεζες πρέπει να διατηρούν καταστήματα ρευστών περιουσιακών στοιχείων που ισούνται ή υπερβαίνουν το 100% για περίοδο 30 ημερών. Δηλαδή, σε περίπτωση απότομης πτώσης του εισοδήματος ή απρόβλεπτης υποχρέωσης, η τράπεζα μπορεί να εκπληρώσει όλες τις οικονομικές της υποχρεώσεις χωρίς να χρειάζεται να αναλάβει νέο χρέος ή να ρευστοποιήσει πάγια περιουσιακά στοιχεία. Αυτό έχει σχεδιαστεί για να τους δώσει χρόνο για να επιλύσει το ζήτημα πριν μετατραπεί σε άλλη οικονομική καταστροφή.
