ΟΡΙΣΜΟΣ της προσαρμοσμένης από το φορτίο επιστροφής
Μια απόδοση προσαρμοσμένη στο φορτίο είναι η απόδοση επένδυσης σε αμοιβαίο κεφάλαιο προσαρμοσμένο για φορτία και συγκεκριμένα άλλα τέλη, όπως τα τέλη 12b-1. Τα φορτία ή τα τέλη που χρεώνουν ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια για την εμπορία ή την αγορά και πώληση μετοχών είναι σαν όλες τις άλλες επενδυτικές αμοιβές, καθώς έχουν σημαντικό αντίκτυπο στις αποδόσεις του επενδυτή.
ΔΙΑΚΟΠΗ ΚΑΤΩ ΑΝΑΦΟΡΑ ΕΦΑΡΜΟΓΗΣ ΦΟΡΤΙΟΥ
Μια επιστροφή προσαρμοσμένη στο φορτίο είναι πόση από την απόδοση βλέπει ο επενδυτής. Αυτό υπολογίζεται αφού αφαιρεθούν τα επενδυτικά τέλη που χρεώνονται για την αγορά και πώληση μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων από τις αποδόσεις των επενδύσεων. Εάν ένας επενδυτής βάλει $ 6.000 σε αμοιβαίο κεφάλαιο χωρίς χρέωση και κερδίσει απόδοση 10% το πρώτο έτος, έχει κερδίσει $ 600 αν αποφασίσει να εξαργυρώσει. Αλλά εάν το αμοιβαίο κεφάλαιο χρεώσει ένα 1% front-end φορτίο για να αγοράσει μετοχές, ο επενδυτής θα χάσει $ 60 όταν αγόρασε, αφήνοντας $ 5.940 για να επενδύσει. Η ίδια απόδοση 10 τοις εκατό θα κερδίσει τότε μόνο $ 594.
Ενεργά κεφάλαια και προσαρμοσμένη απόδοση
Τα κεφάλαια του δείκτη δεν χρεώνουν τέλη μόνο για να επενδύσουν στα κεφάλαιά τους. Τα αμοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά χρεώνουν τους επενδυτές με αμοιβή, κοινώς ονομαζόμενη front-end load, απλά για να επενδύσουν στα κεφάλαιά τους. Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά χρεώνουν άλλα είδη αμοιβών, όπως φορτία back-end ή τέλη μάρκετινγκ και διανομής, τα οποία μπορεί να ισχύουν ή όχι, ανάλογα με το εάν ένας επενδυτής αποσύρει ολόκληρη ή μέρος της επένδυσής τους στο ταμείο πριν από συγκεκριμένη περίοδο.
Πολλοί επενδυτές συνιστούν να παραμείνουν αμοιβαία κεφάλαια που δεν έχουν φορτία, όχι 12b-1 αμοιβές και χαμηλές αναλογίες εξόδων.
Τιμολόγια και φόρτωση από τα Αμοιβαία Κεφάλαια
Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένας τύπος αμοιβαίου κεφαλαίου με χαρτοφυλάκιο που έχει κατασκευαστεί για να ταιριάζει ή να παρακολουθεί τα στοιχεία ενός δείκτη αγοράς, όπως ο δείκτης Standard & Poor's 500 (S & P 500). Ένα δείγμα αμοιβαίου κεφαλαίου λέγεται ότι παρέχει ευρεία έκθεση στην αγορά, χαμηλά λειτουργικά έξοδα και χαμηλό κύκλο εργασιών χαρτοφυλακίου. Αυτά τα κεφάλαια τηρούν συγκεκριμένους κανόνες ή πρότυπα (π.χ. αποτελεσματική διαχείριση των φόρων ή μείωση των σφαλμάτων παρακολούθησης) που παραμένουν σε ισχύ ανεξάρτητα από την κατάσταση των αγορών.
Η επένδυση σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι μια μορφή παθητικής επένδυσης. Το κύριο πλεονέκτημα μιας τέτοιας στρατηγικής είναι ο χαμηλότερος δείκτης διαχείρισης δαπανών σε ένα ταμείο δείκτη. Δεδομένου ότι οι δείκτες εξόδων αντικατοπτρίζονται άμεσα στην απόδοση των κεφαλαίων, τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια και ο υψηλότερος λόγος εξόδων τους είναι αυτόματα μειονέκτημα για τα κεφάλαια δείκτη. Ως αποτέλεσμα, πολλοί ενεργά διαχειριζόμενοι πόροι αγωνίζονται να συμβαδίσουν με τα σημεία αναφοράς τους. Για την πενταετή περίοδο που λήγει το 2015, το 84% των κεφαλαίων μεγάλης κεφαλαιοποίησης δημιούργησε απόδοση μικρότερη από το S & P 500. Στην δεκαετία που έληξε το 2015, το 82% των κεφαλαίων μεγάλης κεφαλαιοποίησης απέτυχε να κερδίσει τον δείκτη.
