ΟΡΙΣΜΟΣ ΤΩΝ ΑΠΑΛΛΑΓΜΕΝΩΝ ΦΟΡΤΙΩΝ
Τα αχρησιμοποίητα κεφάλαια είναι μια κατηγορία μεριδίων ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που απαλλάσσει από τα τέλη φόρτωσης τα οποία χρεώνονται συνήθως στους επενδυτές του (όπως τα εμπροσθόφυλα φορτία). Η κατοχή μετοχών σε ένα κεφάλαιο που παραιτείται από το φόρο είναι ένα όφελος για τους επενδυτές, επειδή τους επιτρέπει να διατηρήσουν όλη την απόδοση της επένδυσής τους, αντί να χάσουν ένα μέρος από αυτά σε τέλη. Στις περισσότερες περιπτώσεις, οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων θα περιορίσουν τον αριθμό των αχρησιμοποίητων κεφαλαίων και θα τα καταστήσουν διαθέσιμα μόνο σε ορισμένους επενδυτές.
ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑΠΑΓΟΡΕΥΜΕΝΩΝ ΦΟΡΤΙΩΝ
Η αγορά αχρησιμοποίητων κεφαλαίων περιορίζεται ενίοτε σε όσους συμμετέχουν σε σχέδια συνταξιοδότησης καθορισμένων εισφορών αλλά και σε επενδυτές που επενδύουν ένα σημαντικό ποσό στα κεφάλαια της εταιρείας αμοιβαίων κεφαλαίων (όπως είναι οι θεσμικοί επενδυτές).
Αυτά τα ειδικά μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων έχουν συνήθως "LW" στο τέλος του ονόματος και του ticker του ταμείου για να τα διαφοροποιήσουν.
Απαλλαγή από το φόρτωμα έναντι αχρησιμοποίητων κεφαλαίων
Τα κεφάλαια που δεν φορτώνονται και τα κεφάλαια που παραιτούνται από το φορτίο δεν χρεώνουν φόρο αμοιβαίου κεφαλαίου. Ωστόσο, υπάρχει μια διαφορά μεταξύ των δύο.
Ένα αληθινό ταμείο χωρίς φορτίο δεν χρεώνει κανένα φορτίο και δεν έχει αμοιβές, όπως τέλη 12b-1. Τα αχρησιμοποίητα κεφάλαια είναι εναλλακτικές λύσεις μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων για τα φορτωμένα κεφάλαια, όπως κεφάλαια κατηγορίας μετοχών Α. Όπως υποδηλώνει το όνομα, το φορτίο αμοιβαίου κεφαλαίου αποποιείται (δεν χρεώνεται). Συνήθως αυτά τα κεφάλαια προσφέρονται σε σχέδια 401 (k).
Εντούτοις, τα αμοιβαία κεφάλαια χωρίς χρέωση έχουν γενικά χαμηλότερους δείκτες μέσου εξόδου από τους πόρους που απαλλάσσονται από το φόρο. Τα χαμηλότερα έξοδα συχνά μεταφράζονται σε υψηλότερες αποδόσεις στον επενδυτή, ειδικά μακροπρόθεσμα. Το αμοιβαίο κεφάλαιο με απαλλαγή από το φορτίο είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που προσφέρεται από έναν σύμβουλο ή έναν μεσίτη ο οποίος μπορεί να αφαιρέσει (παραιτηθεί) από το φορτίο, αλλά να τηρεί άλλα τέλη, όπως το τέλος 12β-1.
Τιμολόγια και φόρτωση από τα Αμοιβαία Κεφάλαια
Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα είδος αμοιβαίου κεφαλαίου με χαρτοφυλάκιο που έχει κατασκευαστεί για να ταιριάζει ή να παρακολουθεί τα στοιχεία ενός δείκτη αγοράς, όπως ο δείκτης Standard & Poor's 500 (S & P 500). Ένα δείγμα αμοιβαίου κεφαλαίου λέγεται ότι παρέχει ευρεία έκθεση στην αγορά, χαμηλά λειτουργικά έξοδα και χαμηλό κύκλο εργασιών χαρτοφυλακίου. Αυτά τα κεφάλαια τηρούν συγκεκριμένους κανόνες ή πρότυπα (π.χ. αποτελεσματική διαχείριση των φόρων ή μείωση των σφαλμάτων παρακολούθησης) που παραμένουν σε ισχύ ανεξάρτητα από την κατάσταση των αγορών.
Η επένδυση σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι μια μορφή παθητικής επένδυσης. Το κύριο πλεονέκτημα μιας τέτοιας στρατηγικής είναι ο χαμηλότερος δείκτης δαπανών διαχείρισης σε ένα ταμείο δείκτη. Δεδομένου ότι οι δείκτες εξόδων αντικατοπτρίζονται άμεσα στην απόδοση των κεφαλαίων, τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια και οι υψηλότεροι δείκτες δαπανών τους είναι αυτόματα μειονέκτημα για τα κεφάλαια δείκτη. Ως αποτέλεσμα, πολλοί ενεργά διαχειριζόμενοι πόροι αγωνίζονται να συμβαδίσουν με τα σημεία αναφοράς τους. Για την πενταετή περίοδο που λήγει το 2015, το 84% των κεφαλαίων μεγάλης κεφαλαιοποίησης δημιούργησε απόδοση μικρότερη από το S & P 500. Στην δεκαετία που έληξε το 2015, το 82% των κεφαλαίων μεγάλης κεφαλαιοποίησης απέτυχε να κερδίσει τον δείκτη.
