Τι είναι το δάνειο;
Το απόθεμα δανείων αναφέρεται σε μετοχές κοινών ή προνομιούχων μετοχών που χρησιμοποιούνται ως εξασφάλιση για την εξασφάλιση δανείου από άλλο μέρος. Το δάνειο κερδίζει ένα σταθερό επιτόκιο, σαν ένα τυποποιημένο δάνειο, και μπορεί να εξασφαλιστεί ή να ασφαλιστεί. Ένα εξασφαλισμένο απόθεμα δανείου μπορεί επίσης να ονομαστεί μετατρέψιμο απόθεμα δανείων εάν το δάνειο μπορεί να μετατραπεί απευθείας σε κοινές μετοχές υπό συγκεκριμένες προϋποθέσεις και με προκαθορισμένο συντελεστή μετατροπής, όπως συμβαίνει με ένα μη ανακτήσιμο μετατρέψιμο ακάλυπτο δανειακό απόθεμα (ICULS).
Κατανόηση του δανειακού αποθέματος
Όταν το δανειακό απόθεμα χρησιμοποιείται ως εξασφάλιση, ο δανειστής θα βρει την υψηλότερη αξία σε μετοχές μιας επιχείρησης που είναι δημόσια διαπραγματεύσιμη και απεριόριστη. οι μετοχές αυτές είναι ευκολότερο να πωληθούν εάν ο δανειολήπτης δεν είναι σε θέση να εξοφλήσει το δάνειο. Οι δανειστές μπορούν να διατηρούν τον φυσικό έλεγχο των μετοχών έως ότου ο οφειλέτης πληρώσει το δάνειο. Τότε, οι μετοχές θα επιστραφούν στον δανειολήπτη, καθώς δεν χρειάζονται πλέον ως εξασφάλιση. Αυτός ο τύπος χρηματοδότησης είναι επίσης γνωστός ως χρηματοδότηση χαρτοφυλακίου δανείων χαρτοφυλακίου.
Κίνδυνοι για τους δανειστές
Δεδομένου ότι η τιμή μιας μετοχής μπορεί να κυμανθεί με τη ζήτηση της αγοράς, η αξία του αποθέματος που χρησιμοποιείται για την εξασφάλιση ενός δανείου δεν είναι εγγυημένη μακροπρόθεσμα. Σε περιπτώσεις όπου ένα απόθεμα χάνει αξία, η ασφάλεια που συνδέεται με ένα δάνειο ενδέχεται να μην επαρκεί για να καλύψει το οφειλόμενο ποσό. Εάν ο δανειολήπτης αθετήσει την περίοδο εκείνη, ο δανειστής μπορεί να παρουσιάσει ζημίες στο ποσό που δεν καλύπτεται από την τρέχουσα αξία των μετοχών που κατέχονται.
Έκδοση επιχειρηματικών ανησυχιών έναντι δανειακού αποθέματος
Η εκδοτική δραστηριότητα ενός αποθέματος που χρησιμοποιείται για την εξασφάλιση ενός δανείου μπορεί να έχει ανησυχίες σχετικά με το αποτέλεσμα της συμφωνίας. Εάν ο δανειολήπτης αθετήσει το δάνειο, το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα που χορήγησε το δάνειο γίνεται ο ιδιοκτήτης των εξασφαλισμένων μετοχών. Με την ιδιότητα του μετόχου, το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα μπορεί να αποκτήσει δικαίωμα ψήφου όσον αφορά τις εταιρικές υποθέσεις και γίνεται μερικός ιδιοκτήτης της επιχείρησης των οποίων κατέχει μετοχές.
Επιχειρήσεις Χρηματιστηριακών Δανείων
Υπάρχουν πλήρεις επιχειρήσεις που λειτουργούν αποκλειστικά παρέχοντας επιλογές για συναλλαγές δανειακών αποθεμάτων, επιτρέποντας σε έναν κάτοχο χαρτοφυλακίου να λάβει χρηματοδότηση με βάση την αξία των τίτλων του, καθώς και άλλους παράγοντες, όπως η τεκμαρτή μεταβλητότητα των συμμετοχών τους και η πιστοληπτική τους ικανότητα. Ο δείκτης δανείου προς αξία (LTV) καθορίζεται με βάση το χαρτοφυλάκιο, παρόμοιο με τον τρόπο με τον οποίο αξιολογείται η αξία ενός σπιτιού κατά την εξασφάλιση στεγαστικού δανείου και τα κεφάλαια υποστηρίζονται από τις συμμετοχές σε τίτλους του χαρτοφυλακίου του δανειολήπτη.
