Ένα από τα βασικά οφέλη που μπορούν να προσφέρουν στους επενδυτές οι προσόδους είναι μια εγγυημένη ροή εισοδήματος για τη ζωή. Αλλά αυτή η εγγύηση έρχεται με κόστος, επειδή ο επενδυτής χάνει αποτελεσματικά τον έλεγχο των χρημάτων ως αντάλλαγμα για την εγγύηση του εισοδήματος. Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων επιχείρησαν, συνεπώς, να ανταγωνιστούν τις προσόδους δημιουργώντας διαχειριζόμενα κεφάλαια πληρωμών, τα οποία παρέχουν επίσης εισοδήματα, αν και δεν είναι εγγυημένα.
Πώς λειτουργούν
Τα αμοιβαία κεφάλαια διαχείρισης πληρωμών είναι τα εισοδήματα τα οποία έχουν σχεδιαστεί για να παρέχουν στους επενδυτές ίσες και προβλέψιμες μηνιαίες πληρωμές, παρόμοιες με τις προσόδους, αλλά με κάποιες διαφορές. Όταν τα επιτόκια είναι χαμηλά, αυτά τα κεφάλαια θα προσπαθήσουν να παρέχουν αποδόσεις στην κλίμακα 1% έως 5%. Όταν τα ποσοστά είναι υψηλότερα, επιδιώκουν αποδόσεις στο εύρος 8%. Η μηνιαία πληρωμή του επενδυτή καθορίζεται από το χρονικό διάστημα που απομένει έως την επίτευξη της ημερομηνίας στόχου και την απόδοση του ταμείου στο ενδιάμεσο διάστημα.
Ωστόσο, οι άμεσες πληρωμές πρόσοδος γενικά δεν θα αυξηθούν με τον πληθωρισμό, εκτός εάν στη σύμβαση υπάρχει διαγωνισμός COLA. Τα κονδύλια διαχειριζόμενων πληρωμών είναι πιο πιθανό (αν και δεν είναι εγγυημένα) να αυξάνονται με τον πληθωρισμό, καθώς αυτό συνήθως συνοδεύεται από αύξηση των επιτοκίων. Οι αποδόσεις τους θα επιπλέουν στις αγορές αντί να παραμείνουν σταθερές. Φυσικά, δεν μπορούν να παράσχουν εγγύηση εισοδήματος και μπορεί να χάσουν το κεφάλαιο. αλλά επιτρέπουν επίσης στους επενδυτές να έχουν πρόσβαση στον κύριό τους, αν χρειαστεί, πράγμα που είναι σχεδόν αδύνατο να γίνει με την πρόσοδο όταν αρχίσει η πληρωμή. Οι διαχειριζόμενοι επενδυτές πληρωμών έχουν καθημερινή πρόσβαση στα χρήματά τους, καθώς οι μετοχές μπορούν να πωληθούν για μετρητά ανά πάσα στιγμή. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Ποιος επωφελείται από τις προσόδους συνταξιοδότησης .)
Το ερώτημα που πρέπει να θέσουν οι σύμβουλοι είναι εάν αυτά τα κεφάλαια μπορούν να παρέχουν ανώτερες πληρωμές σε συγκρίσιμα συμβόλαια πρόωρης συνταξιοδότησης. Το Immediateannuity.com δείχνει ότι ένα ζευγάρι που επενδύει $ 100, 000 σε μια σύμβαση άμεσης πρόωρης συνταξιοδότησης θα μπορούσε να πάρει 430 δολάρια το μήνα εφ 'όσον ένας από αυτούς ζει. Αυτό θα ήταν προφανώς καλύτερη υπόθεση από ό, τι θα μπορούσε να προσφέρει το αμοιβαίο κεφάλαιο της Vanguard, αν υποτεθεί ότι ο ασφαλιστικός μεταφορέας παραμένει διαλυτός.
Δημοφιλή Ταμεία
Ένα παράδειγμα αυτού είναι το Vanguard Managed Payout Fund (Vanguard Managed Payable Fund), το οποίο έχει ως στόχο την παροχή 4% στους επενδυτές. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει τρέχουσα απόδοση 3, 76% και μια επένδυση 100.000 δολαρίων στο ταμείο θα παρέχει στους επενδυτές μηνιαία πληρωμή ύψους περίπου 313 δολαρίων. Απαιτεί ελάχιστη επένδυση ύψους 25.000 δολαρίων. Η Charles Schwab Corp. διαχειρίζεται επίσης τρία κεφάλαια πληρωμών, ένα μετρητικό ταμείο αποπληρωμής (SWJRX), ένα ενισχυμένο ταμείο αποπληρωμής (SWKRX) και ένα μέγιστο ταμείο πληρωμών (SWLRX). (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: αγοράζετε προσόδους ή αμοιβαία κεφάλαια; )
Τα κεφάλαια εκταμίευσης που διαχειρίζεται η Fidelity Investment διαφέρουν από τον ανταγωνισμό, δεδομένου ότι είναι σχεδιασμένα να εξαντλούν το κεφάλαιο του επενδυτή κατά την ημερομηνία στόχου στο ταμείο, το οποίο προσπαθούν να επιδιώξουν περίπου 20 χρόνια από την αρχική επένδυση. Προσφέρουν αυτό μέσω των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Αντικατάστασης Εισοδήματος.
Γιατί οι επενδυτές επιλέγουν τα διαχειριζόμενα κεφάλαια πληρωμών
Οι φόροι είναι ένα άλλο θέμα που πρέπει να εξετάσουμε. Η αποπληρωμή των προσόδων θα αποτελείται από ένα μείγμα επιστροφής κεφαλαίου και τόκου που φορολογείται ως συνηθισμένο εισόδημα. Τα έσοδα από ένα διαχειριζόμενο ταμείο αποπληρωμής μπορεί να είναι ένα μείγμα επιστροφής κεφαλαίου, τόκων, μερισμάτων και μακροπρόθεσμων και βραχυπρόθεσμων κεφαλαιακών κερδών. Οι επενδυτές μπορούν να πληρώνουν φόρο με διαφορετικούς συντελεστές για κάθε τύπο εισοδήματος.
Οι επενδυτές συνήθως αναζητούν διαχείριση κεφαλαίων πληρωμών για τρεις λόγους. Ορισμένοι είναι σίγουροι για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα των εταιρειών προσόδου, ενώ άλλοι αναφέρουν ως βασικά ζητήματα το επενδυτικό κόστος και τους περιορισμούς ρευστότητας. "Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων προσπαθούν να καταλάβουν τι θέλουν οι πελάτες σε ένα μηνιαίο προϊόν εισοδήματος. Οι στόχοι τους να έχουν υψηλό εισόδημα και να διαχειριστούν τη μεταβλητότητα μπορεί να είναι σε αντίθεση μεταξύ τους ", δήλωσε ο Omar Aguilar, επικεφαλής της CIO των μετοχών της Charles Schwab Investment Management.
Η κατώτατη γραμμή
Παρά τα πλεονεκτήματα που προσφέρουν σε συμβόλαια πρόωρης συνταξιοδότησης, τα διαχειριζόμενα ταμεία αποπληρωμής ήταν αργά για να προχωρήσουν με τους επενδυτές. Το εισόδημα που προέρχεται από αυτά τα κεφάλαια είναι συχνά μικρότερο από εκείνο μιας συγκρίσιμης σύμβασης ετήσιας προσόδου και η έλλειψη εγγυήσεων κεφαλαίου και εισοδήματος συνεπάγεται και υψηλότερο κίνδυνο. (Δείτε περισσότερα: Προσόδων: Πώς να βρείτε το σωστό για εσάς .)
