Τι είναι μια εντολή πολλαπλών επιλογών ποδιών;
Μια εντολή επιλογής πολλαπλών ποδιών είναι ένας τύπος παραγγελίας που χρησιμοποιείται για την ταυτόχρονη αγορά και πώληση δικαιωμάτων με περισσότερες από μία τιμές προειδοποίησης, ημερομηνία λήξης ή ευαισθησία στην τιμή του υποκείμενου στοιχείου. Βασικά, μια σειρά επιλογών πολλαπλών ποδιών αναφέρεται σε κάθε συναλλαγή που περιλαμβάνει δύο ή περισσότερες επιλογές. Οι παραγγελίες επιλογών πολλαπλών ποδιών χρησιμοποιούνται γενικά για τη συλλογή κερδών όταν αναμένεται μεταβλητότητα των τιμών, αλλά η κατεύθυνση είναι ασαφής.
Κατανόηση των παραγγελιών επιλογών πολλαπλών ποδιών
Μια εντολή επιλογής πολλαπλών ποδιών χρησιμοποιείται για την εισαγωγή σύνθετων στρατηγικών αντί για τη χρήση μεμονωμένων παραγγελιών για κάθε συγκεκριμένη επιλογή. Αυτός ο τύπος παραγγελίας χρησιμοποιείται κατά κύριο λόγο σε στρατηγικές πολλαπλών ποδιών, όπως στρέβλωση, στραγγαλισμός, εξάπλωση αναλογίας και πεταλούδα. Οι απαιτήσεις προμήθειας και περιθωρίου ενδέχεται να είναι λιγότερες σε μερικούς μεσίτες όταν ένα εμπόριο πολλαπλών σκέλους εκτελείται ως μονάδα και όχι με μεμονωμένες παραγγελίες.
Οι παραγγελίες πολλαπλών επιλογών είναι συνηθισμένες τώρα, αλλά πριν από την ευρεία υιοθέτησή τους, ένας έμπορος θα πρέπει να δημιουργήσει ένα εισιτήριο για ένα σκέλος του εμπορίου και να το υποβάλει στην αγορά και στη συνέχεια να δημιουργήσει το δεύτερο σκέλος και να το υποβάλει. Μια εντολή επιλογής πολλαπλών ποδιών υποβάλλει τα δύο σκέλη του εμπορίου ταυτόχρονα, καθιστώντας την εκτέλεση πολύ πιο ομαλή για τον έμπορο επιλογών. Επιπλέον, όταν οι δύο παραγγελίες εισέρχονται ταυτόχρονα, αφαιρεί μέρος του χρονικού κινδύνου που συνήθως εισάγεται από την χρονική υστέρηση μεταξύ της εισαγωγής πολλαπλών θέσεων επιλογών με το χέρι.
Βασικές τακτικές
- Οι παραγγελίες επιλογών πολλαπλών ποδιών επιτρέπουν στους εμπόρους να πραγματοποιούν μια στρατηγική επιλογών με μία μόνο παραγγελία. Οι παραγγελίες πολλαπλών επιλογών αποθηκεύουν το χρόνο των χρηστών και συνήθως τα χρήματα. Οι χρήστες χρησιμοποιούν πολλαπλές παραγγελίες για πολύπλοκες συναλλαγές, όπου υπάρχει λιγότερη εμπιστοσύνη στην τάση κατεύθυνση.
Παράδειγμα εντολής πολλαπλών επιλογών
Οι εντολές πολλαπλών επιλογών ποδιών είναι πιο προχωρημένες από την απλή είσοδο ενός στοιχήματος ή μιας κλήσης σε ένα απόθεμα στο οποίο πραγματοποιείτε ένα στοιχηματικό στοίχημα. Μια κοινή σειρά επιλογών πολλαπλών ποδιών είναι ένα straddle όπου ένας έμπορος αγοράζει τόσο ένα put και μια κλήση κοντά ή κοντά στην τρέχουσα τιμή. Το straddle έχει δύο πόδια: την επιλογή μακράς κλήσης και την επιλογή long put. Αυτή η σειρά πολλαπλών σκέλους χρειάζεται απλώς το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο για να δει αρκετή κίνηση των τιμών για να δημιουργήσει ένα κέρδος - η κατεύθυνση αυτής της μετακίνησης των τιμών είναι άσχετη εφόσον υπάρχει το μέγεθος. Μια πιο εκλεπτυσμένη σειρά επιλογών πολλαπλών ποδιών είναι ένα στραγγαλισμό όπου υπάρχει μια κατεύθυνση που ευνοείται από το εμπόριο μαζί με λιγότερη προστασία από την αντίθετη κίνηση. Ανάλογα με την πλατφόρμα συναλλαγών, οι επενδυτές μπορούν να δηλώσουν την εμπορική τους ιδέα και μια σειρά με πολλαπλά σκέλη θα προταθεί για να αξιοποιήσει αυτή την ιδέα.
Επιλογές πολλαπλών ποδιών και εξοικονόμηση εμπορικού κόστους
Μια εντολή επιλογής πολλαπλών ποδιών μπορεί επίσης να διευκολύνει τον προγραμματισμό του κόστους των εξόδων διάθεσης προσφορών-ζήτησης του εμπορίου. Για παράδειγμα, μια σειρά πολλαπλών ποδιών μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να αγοράσει μια επιλογή κλήσης με τιμή προειδοποίησης $ 35, μια επιλογή πώλησης με τιμή προειδοποίησης $ 35 και την ίδια ημερομηνία λήξης με την κλήση για την κατασκευή μιας στρατηγικής straddle. Ας υποθέσουμε ότι το κόστος της συναλλαγής είναι μια συνδυασμένη διαφορά bid-ask ύψους $ 0, 07 και μια προμήθεια $ 7, 00 συν $ 0, 50 ανά σύμβαση, για συνολικά $ 8, 07. Σε αντίθεση με τη σειρά πολλαπλών ποδιών με την είσοδο στο εμπόριο για την ίδια κλήση και βάζετε σε ξεχωριστές παραγγελίες, καθένα από τα οποία έχει μια προσφορά-ζήτηση spread of $ 0.05 και $ 7.00 συν $ 0.50 ανά σύμβαση ανά σύμβαση, για συνολικά $ 15.10.
