Τι είναι ένα Αμοιβαίο Ανεξάρτητο Αμοιβαίο Κεφάλαιο
Τα αμοιβαία κεφάλαια που δεν προσφέρονται στο κοινό είναι επενδυτικά οχήματα που διατίθενται μόνο σε πλούσιους επενδυτές, κυρίως λόγω των υψηλότερων κινδύνων και των υψηλότερων δυνατοτήτων απόδοσης. Οι εκδότες καταχωρούν αμοιβαία κεφάλαια που δεν αποτελούν αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης και όχι ως τίτλων.
Οι επενδυτές που αγοράζουν αμοιβαία κεφάλαια που δεν προσφέρονται στο κοινό πρέπει να πληρούν τα διαπιστευμένα κριτήρια, δηλαδή να πληρούν τις απαιτήσεις καταλληλότητας για εισόδημα και καθαρή αξία, καθώς αυτά τα κεφάλαια υπόκεινται σε λιγότερους κανονισμούς από τα αμοιβαία κεφάλαια που προσφέρονται δημόσια.
Μη μπερδεύετε τα αμοιβαία κεφάλαια που δεν προσφέρονται στο κοινό με κεφάλαια κλειστού τύπου, τα οποία έχουν περιορισμένο αριθμό μετοχών αλλά είναι διαθέσιμα στο ευρύ κοινό.
Εισαγωγή στα Αμοιβαία Κεφάλαια
ΔΙΑΚΟΠΗ ΑΔΕΙΑΣ ΑΦΟΡΟΛΟΓΗΤΙΚΟΥ ΑΞΙΩΜΑΤΟΣ
Τα μη αμοιβαία διαθέσιμα αμοιβαία κεφάλαια συγκεντρώνουν κεφάλαια τα οποία χρησιμοποιούν πολυάριθμες διαφορετικές στρατηγικές για να κερδίσουν ενεργό επιστροφή ή άλφα για τους επενδυτές τους. Ορισμένοι επιδεικνύουν επιθετική διαχείριση ή κάνουν χρήση παραγώγων και μόχλευσης στις εγχώριες και διεθνείς αγορές, με στόχο τη δημιουργία υψηλών αποδόσεων, είτε σε απόλυτη έννοια είτε σε συγκεκριμένο σημείο αναφοράς της αγοράς.
Γενικά, όλα τα αμοιβαία κεφάλαια που δεν προσφέρονται στο κοινό είναι γνωστά ως hedge funds. Ωστόσο, είναι αναμφισβήτητα μια διάκριση. Τα πρώτα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου έκαναν χρήση αντιστάθμισης κινδύνου, καθώς επιχείρησαν να ελαχιστοποιήσουν τον κίνδυνο αγοράς μειώνοντας ένα σύνολο αποθεμάτων, ενώ παράλληλα επρόκειτο για ένα άλλο σύνολο. Προσπάθησαν να επιτύχουν απόδοση ανάλογη με εκείνη της αγοράς ή πάνω από την αγορά, ενώ παράλληλα θα έπαιρναν μικρότερο κίνδυνο λόγω του μακροχρόνιου / μικρού μοντέλου.
Σήμερα, το hedge fund είναι μια φράση φράσης για όλα τα μη δημόσια διαθέσιμα κεφάλαια, είτε πρόκειται για αντιστάθμιση είτε όχι. Αυτή η φράση συχνά χρησιμοποιείται για να περιγράψει μακροχρόνιες στρατηγικές που επενδύουν σε ειδικές καταστάσεις ή μη ρευστοποιήσιμες επενδύσεις, μεταφέροντας κίνδυνο που δεν είναι κατάλληλος για όλους τους επενδυτές. Κάποιοι κάνουν χρήση εξωτικών στρατηγικών, συμπεριλαμβανομένης της διαπραγμάτευσης νομισμάτων και παραγώγων όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα δικαιώματα προαίρεσης.
Μόνο άτομα με υψηλή καθαρή αξία επιτρέπεται να αγοράζουν αμοιβαία κεφάλαια που δεν προσφέρονται δημόσια, και οι διαχειριστές επενδύσεων μπορούν να αντιμετωπίσουν προβλήματα για την εμπορία με λιγότερο εύπορους επενδυτές. Το σκεπτικό είναι ότι οι πλουσιότεροι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν τους κινδύνους που συνεπάγεται.
Το πιο συχνά αναφερόμενο ποσοστό συμμετοχής στο σύλλογο υψηλής καθαρής θέσης είναι 1 εκατ. Δολάρια σε ρευστά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Πρόκειται για ένα όριο για πολλά αμοιβαία κεφάλαια που δεν προσφέρονται δημόσια.
Μη-δημόσια προσφερόμενα αμοιβαία κεφάλαια μειονεκτήματα
Υπάρχουν τρία βασικά μειονεκτήματα των αμοιβαίων κεφαλαίων που δεν προσφέρονται δημόσια. Το ένα είναι η έλλειψη ρευστότητας. Κάποιοι δεν εμπορεύονται πολύ συχνά, δεδομένου ότι είναι διαθέσιμοι μόνο σε μια τόσο μικρή κατηγορία επενδυτών. Αυτό μπορεί να δυσκολέψει την είσοδο και έξοδο από αυτά τα κεφάλαια.
Το δεύτερο είναι υψηλότερα τέλη, καθώς και η φορολογική μεταχείριση αυτών των εξόδων. Δεν αφαιρούνται αυτόματα από τις αποδόσεις που πραγματοποιούν οι επενδυτές κατά τον ίδιο τρόπο με τα δημόσια διαθέσιμα. Τα μη δημοσιευμένα έξοδα αμοιβαίων κεφαλαίων εμφανίζονται στο τετραγωνίδιο 5 του εντύπου 1099-DIV και οι επενδυτές μπορούν να αφαιρέσουν τις δαπάνες αυτές ως διάφορα επενδυτικά έξοδα του καταλόγου Α του 1040.
Τέλος, είναι το επίπεδο αποκάλυψης. Ορισμένα μη αμοιβαία προσφερόμενα αμοιβαία κεφάλαια κάνουν καλύτερη δουλειά από άλλα. Σε γενικές γραμμές, οι επενδυτές σε αυτά τα ταμεία συνήθως λαμβάνουν λιγότερη εικόνα για τον τρόπο διαχείρισης αυτών των κεφαλαίων, σε σχέση με τα αμοιβαία κεφάλαια που προσφέρονται δημόσια.
