Το απόθεμα της NXP Semiconductors NV (NXPI) μπορεί να είναι ένα πρώιμο ατύχημα του εμπορικού πολέμου μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας. Οι ρυθμιστικές αρχές στην Κίνα δεν έχουν ακόμη εγκρίνει την εξαγορά της NXP ύψους 44 δισ. Δολαρίων από την Qualcomm Inc. (QCOM), ενώ λήγει η ώρα να εγκριθεί η συμφωνία μέχρι το τέλος του σήμερα.
Ως αποτέλεσμα, οι μετοχές της NXP έχουν βυθιστεί κατά περισσότερο από 20% από τα υψηλότερα επίπεδα όλων των εποχών κατά περίπου $ 126 τον Ιανουάριο, οι έμποροι επιλογών στοιχηματίζουν ότι ο πόνος για το απόθεμα της NXP δεν έχει λήξει και μπορεί να μειωθεί κατά 12% σε περίπου 87, 50 δολάρια από την τρέχουσα τιμή περίπου 99, 50 δολάρια: σχεδόν 30 δολάρια κάτω από την τιμή διαπραγμάτευσης 127, 50 δολαρίων που πρότεινε η Qualcomm.
Μαζικά Bearish στοιχήματα
Η μακρά στρατηγική επιλογών περιθωρίου για λήξη στις 17 Αυγούστου, είναι η τιμολόγηση σε αύξηση ή μείωση μετοχών κατά περίπου 14, 5% από την τιμή έκπτωσης $ 100. Τοποθετεί το απόθεμα σε μια σειρά συναλλαγών από $ 85, 50 έως $ 114, 50 με λήξη. Ο αριθμός των στοιχημάτων NXP θα μειωθεί μαζικά σε σχέση με τα πονταρίσματα, το απόθεμα θα αυξηθεί κατά περίπου 5 προς 1, με 45.000 ανοικτές συμβάσεις σε μόλις 8.500 ανοιχτές συμβάσεις κλήσεων. Η αξία δολαρίου του ανοικτού θέτει 35, 1 εκατομμύρια δολάρια - ένα τεράστιο ποντάρισμα.
Πτώση 12%
Μερικοί έμποροι στοιχηματίζουν ότι το απόθεμα μειώνεται κατά περισσότερο από 12% μέχρι τα μέσα Αυγούστου. Το τίμημα στην τιμή επίθεσης των $ 90 έχει ανοιχτό ενδιαφέρον για σχεδόν 64.000 ανοικτά συμβόλαια. Η συναλλαγή φτάνει στα 2, 50 δολάρια ανά συμβόλαιο και ο αγοραστής των θέσεων θα χρειαζόταν το χρηματιστήριο να πέσει στα 87, 50 δολάρια για να σπάσει ακόμα και αν κρατούσε τις επιλογές μέχρι τη λήξη του. Η τιμή δολαρίου για το ανοικτό θέτει στην τιμή έκπτωσης $ 90 είναι ένα τεράστιο 16 εκατομμύρια δολάρια, ένα μεγάλο στοίχημα δεδομένου του βραχυπρόθεσμου χρόνου μέχρι τη λήξη του και πόσο μακριά πρέπει να πέσει το απόθεμα για να είναι κερδοφόρα.
Μακροπρόθεσμη Αξία
Οι μακροπρόθεσμες προοπτικές για το απόθεμα ενδέχεται να μην είναι τόσο δύσκολες όσο η αγορά των επιλογών στοιχηματίζει βραχυπρόθεσμα. Μερίδια του εμπορίου NXP σε περίπου 13 φορές το 2019 εκτιμήσεις κερδών των 7, 62 δολαρίων. Η αύξηση των κερδών για την επιχείρηση προβλέπεται να αυξηθεί κατά 12% το 2019 και κατά 13% το 2020. Κατά την προσαρμογή του αποθέματος για αύξηση των κερδών το 2019, ο δείκτης PEG είναι μόλις 1, 07.
Ο μέσος ετήσιος δείκτης P / E των κορυφαίων 25 εταιρειών που αποτελούν το iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) είναι σχεδόν 15, γεγονός που καθιστά το NXP φθηνό σε σύγκριση με τον μέσο όρο.
Το συμπέρασμα του διαχωρισμού μιας συμφωνίας φαίνεται να είναι χαμηλό για το NXP βραχυπρόθεσμα. Ωστόσο, δεν θα χρειαστεί πολύς χρόνος για τους επενδυτές να βρουν την αξία που προσφέρει η NXP ως αυτόνομη επιχείρηση, εάν η εταιρεία παράγει ισχυρή ανάπτυξη όπως προβλέπεται.
