Η επιβράδυνση της βιομηχανικής δραστηριότητας που προκλήθηκε από την παρατεταμένη εμπορική διαμάχη μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας έχει καταστρέψει τους όγκους των εμπορευματικών σιδηροδρομικών εταιρειών το 2019. Ενώ τα αποθέματα του τμήματος κατέστρεψαν κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, κατά τους τελευταίους τρεις μήνες, ο όμιλος έχει μειωθεί κατά 2, 08% σε σύγκριση με το κέρδος της S & P 500 περίπου 1%.
Η Ουάσινγκτον και το Πεκίνο σημείωσαν κάποια πρόοδο στο εμπορικό μέτωπο νωρίτερα αυτό το μήνα, αλλά η οικονομική ανάπτυξη φαίνεται να παραμένει υποτονική για το υπόλοιπο του έτους, πριν ανακάμψει ελαφρά το 2020. Η έκθεση του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου για τον Οκτώβριο προβλέπει παγκόσμιο ακαθάριστο εγχώριο προϊόν Αύξηση του ΑΕΠ κατά 3, 4% το επόμενο έτος - από 3% το 2019. Μέσα από το μακροπρόθεσμα βελτιωμένο μακροοικονομικό περιβάλλον, οι φορείς εκμετάλλευσης σιδηροδρόμων θα πρέπει επίσης να συνεχίσουν να επωφελούνται από την επιχειρησιακή αποτελεσματικότητα που έχουν ξεπεράσει τα τελευταία χρόνια. Από τη μείωση του αριθμού των εργαζομένων μέχρι την εφαρμογή μειωμένων δαπανών, κάθε μία από τις μεγάλες εταιρείες τρένων έχει εργαστεί ακούραστα για τη βελτιστοποίηση της απόδοσης.
Από τη σκοπιά του χάρτη, τα breakouts πάνω από τα βασικά τεχνικά επίπεδα μεταξύ των κορυφαίων μετοχών της σιδηροδρομικής γραμμής δείχνουν περαιτέρω ανοδική πορεία στις επερχόμενες εμπορικές συναντήσεις. Παρακάτω, εξετάζουμε λεπτομερέστερα τις επιχειρησιακές επιδόσεις της Union Pacific Corporation (UNP), της CSX Corporation (CSX) και της Norfolk Southern Corporation (NSC), καθώς και τις πιθανές εμπορικές τακτικές.
Union Pacific Corporation (UNP)
Η Union Pacific δραστηριοποιείται σε σιδηροδρομικές επιχειρήσεις στη Βόρεια Αμερική - μεταφέροντας άνθρακα, βιομηχανικά προϊόντα, εμπορευματοκιβώτια, αγροτικά εμπορεύματα, χημικά προϊόντα και αυτοκίνητα. Την περασμένη εβδομάδα, ο 157χρονος ναυλωτής ανέφερε τρίμηνο (Q3) προσαρμοσμένο κέρδος ανά μετοχή (EPS) ύψους 2, 22 δολ. Με έσοδα 5, 5 δισ. Δολαρίων. Η κατώτατη γραμμή της εταιρείας αυξήθηκε κατά 3, 3% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, λόγω χαμηλότερου κόστους. Τα λειτουργικά της έξοδα μειώθηκαν κατά 10% στα 3, 28 δισ. Δολάρια, ενώ ο δείκτης λειτουργίας της εταιρείας βελτιώθηκε σε 59, 5% από 61, 7% πριν από ένα χρόνο. Η συνετή λειτουργική αποδοτικότητα της Union Pacific, μαζί με τις αυξήσεις των τιμών, βοήθησαν να αντισταθμιστεί η μείωση του όγκου των φορτίων φορτίου κατά 8%. Το απόθεμα του φορέα εκμετάλλευσης σιδηροδρόμων έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 114, 44 δισ. Δολαρίων, με μερισματική απόδοση 2, 40% και έχει φτάσει σχεδόν 23% σε ετήσια βάση από τις 22 Οκτωβρίου 2019.
Παρόλο που ο απλός κινούμενος μέσος όρος των 50 ημερών (SMA) πέρασε πρόσφατα κάτω από το SMA των 200 ημερών για να δημιουργήσει σήμα πώλησης "θανάτου", οι μετοχές της Union Pacific έκλεισαν χθες πάνω από την κορυφαία γραμμή τάσης ενός καναλιού που μπορεί να οδηγήσει σε δοκιμή 52-εβδομάδες υψηλό στα 179, 43 δολάρια. Εκείνοι που προβλέπουν τη μετάβαση σε αυτό το επίπεδο και να εισέλθουν εδώ θα πρέπει να θέσουν μια εντολή stop-loss κάτω από $ 160. Το χρηματιστήριο προσφέρει ευνοϊκή αναλογία κινδύνου / ανταμοιβής περίπου 1: 2, 75 (κίνδυνο 7, 08 δολαρίων ανά μετοχή έναντι κέρδους 19, 43 δολ. Ανά μετοχή), υποθέτοντας την εκτέλεση της τιμής κλεισίματος της Δευτέρας στις 167, 07 δολάρια.
CSX Corporation (CSX)
Με χρηματιστηριακή αξία 54, 47 δισ. Δολαρίων, η CSX παρέχει σιδηροδρομικές υπηρεσίες μεταφοράς εμπορευμάτων στις ανατολικές Ηνωμένες Πολιτείες. Ο φορέας Jacksonville της Φλώριδας μεταφέρει προϊόντα άνθρακα, χημικά, διατροπικά εμπορευματοκιβώτια και φορτία αυτοκινήτων. Η CSX δημοσίευσε επίσης τα αποτελέσματα του 3ου τριμήνου την περασμένη εβδομάδα, καταγράφοντας EPS ύψους 1, 08 δολαρίων για να προσφέρει έκπληξη 7%. Οι βελτιώσεις στην αποδοτικότητα, ο μειωμένος αριθμός εργαζομένων και το χαμηλότερο κόστος καυσίμων συνέβαλαν στην καλύτερη απόδοση της εταιρείας από την αναμενόμενη. Ο λόγος λειτουργίας του βελτιώθηκε στο 56, 8% από 58, 7% στο προηγούμενο τρίμηνο. Εν τω μεταξύ, τα έσοδα για την περίοδο μειώθηκαν κατά 4, 8% εξαιτίας της αδυναμίας στους τομείς του άνθρακα και των διατροπικών σιδηροδρόμων. Από τις 22 Οκτωβρίου 2019, το απόθεμα CSX εκδίδει μερισματική απόδοση 1, 40% και έχει επιστρέψει 15, 03% σε ετήσια βάση.
Οι μετοχές της εταιρείας σιδηροδρόμων έχουν εντοπιστεί μέσα σε ένα χαλαρά κατασκευασμένο φθίνουσα κανάλι από τον Απρίλιο. Η τιμή έκλεισε πάνω από την κορυφαία γραμμή τάσης της αγοράς την Πέμπτη 17 Οκτωβρίου, αφού η εταιρεία ανακοίνωσε τα θετικά κέρδη της, αλλά επέστρεψε όλα αυτά τα κέρδη την επόμενη μέρα για να προειδοποιήσει για πιθανό ξεμπλοκάρισμα. Ωστόσο, οι ταύροι επαναβεβαιώθηκαν στη συνεδρίαση της Δευτέρας, με το χρηματιστήριο να πηδά πάνω από το 3% για να κλείσει πάνω από την ανώτερη αντίσταση του καναλιού στα $ 68. Εκείνοι που φεύγουν σε μια μακρά θέση πρέπει να θέσουν στόχο κέρδους κοντά στα τέλη της άνοιξης ή στις αρχές του καλοκαιριού γύρω στα $ 80 και να προστατεύσουν το κεφάλαιο συναλλαγών με μια στάση που τοποθετείται ακριβώς κάτω από την ενδιάμεση υποστήριξη στα $ 68.
Norfolk Southern Corporation (NSC)
Η Norfolk Southern παρέχει σιδηροδρομικές μεταφορές πρώτων υλών, ενδιάμεσων προϊόντων και τελικών προϊόντων όπως αυτοκινητοβιομηχανία, γεωργία, μεταλλικά, χημικά και δασικά προϊόντα. Οι αναλυτές αναμένουν ότι το 3Q EPS της εταιρείας σιδηροδρόμων ύψους 48, 56 δολαρίων θα εισέλθει στα 2, 57 δολάρια, ένα νικέλιο υψηλότερο από το αντίστοιχο τρίμηνο του περασμένου έτους, όταν αναφέρει πριν από το κουδούνι ανοίγματος την Τετάρτη 23 Οκτωβρίου. Όπως και οι δύο σιδηροδρομικοί φορείς που συζητήθηκαν παραπάνω, πιθανώς πιέζοντας την κορυφαία γραμμή του Norfolk κατά την περίοδο. Στο δεύτερο τρίμηνο, ο δείκτης εξόδων της εταιρείας βελτιώθηκε στο 63, 6% από 64, 6% και αναμένεται να βελτιωθεί και πάλι το τρίμηνο του Σεπτεμβρίου από περαιτέρω μέτρα περικοπής κόστους που αποτελούν μέρος ενός σχεδίου μείωσης των δαπανών για εξοικονόμηση ετήσιων εξοικονομήσεων άνω των 650 εκατομμυρίων δολαρίων μέχρι το 2020. Η διαπραγμάτευση στα 186, 19 δολάρια και η απόδοση μερίσματος 2, 07%, η μετοχή της Norfolk Southern κέρδισε 26, 29% YTD, ξεπερνώντας τον μέσο όρο της βιομηχανίας σιδηροδρόμων κατά σχεδόν 5% στις 22 Οκτωβρίου 2019.
Οι μετοχές του Norfolk πρόσθεσαν το μεγαλύτερο μέρος του κέρδους τους από τον Ιανουάριο έως τον Απρίλιο, αλλά από τότε διαπραγματεύονται ως επί το πλείστον προς τα κάτω. Μια καμπύλη "W" σχηματίστηκε τους τελευταίους τρεις μήνες, υποδεικνύοντας μια πιθανή αντιστροφή πίσω στην ανοδική. Επιπλέον, καθώς ο πιο πρόσφατος πυθμένας του μοτίβου χαρακτήριζε χαμηλότερο χαμηλό, ο σχετικός δείκτης αντοχής (RSI) σφυρηλατούσε ένα ρηχό χαμηλό - αναφερόμενο ως μια διαδοχική απόκλιση που υποδηλώνει την επιβράδυνση της ορμής του πωλητή. Το σήμα αγοράς ήρθε τη Δευτέρα όταν το απόθεμα έκλεισε πάνω από το ντεκολτέ του μοτίβου και το SMA 200 ημερών. Οι έμποροι που εισέρχονται θα πρέπει να αναζητήσουν μια κίνηση μέχρι την κρίσιμη αντιστάθμιση στα επίπεδα $ 205 και η θέση θα σταματήσει κάπου κάτω από τα $ 180.
StockCharts.com
