Τι είναι το Σύστημα Διαχείρισης Παραγγελιών (OMS);
Ένα σύστημα διαχείρισης παραγγελιών (OMS) είναι ένα ηλεκτρονικό σύστημα που αναπτύχθηκε για την εκτέλεση εντολών τίτλων με αποτελεσματικό και αποδοτικό τρόπο. Οι μεσίτες και οι έμποροι χρησιμοποιούν συστήματα διαχείρισης παραγγελιών όταν πληρώνουν παραγγελίες για διάφορους τύπους τίτλων και μπορούν να παρακολουθούν την πρόοδο κάθε εντολής σε όλο το σύστημα. Ένα OMS αναφέρεται επίσης ως "σύστημα διαχείρισης εμπορικών εντολών".
Κατανόηση ενός συστήματος διαχείρισης παραγγελιών (OMS)
Ένα σύστημα διαχείρισης παραγγελιών είναι ένα σύστημα λογισμικού που διευκολύνει και διαχειρίζεται την εκτέλεση των εμπορικών εντολών. Στις χρηματοπιστωτικές αγορές, πρέπει να τοποθετηθεί μια εντολή σε ένα σύστημα διαπραγμάτευσης για την εκτέλεση μιας εντολής αγοράς ή πώλησης για μια ασφάλεια. Μια εντολή διαπραγμάτευσης περιέχει συνήθως τις ακόλουθες πληροφορίες:
- Αναγνωριστικό ασφαλείας (ticker) Τύπος παραγγελίας (αγορά, πώληση ή σύντομη) Μέγεθος παραγγελίας Τύπος παραγγελίας (π.χ. αγορά, όριο, στάση κλπ.) Παραγγελία εντολών (π.χ.) Διαταγή μετάδοσης (μεσίτης, ECN, ATC, κ.λπ.)
Ένα σύστημα διαχείρισης εντολών εκτελεί συναλλαγές μέσω ενός συστήματος λογισμικού που χρησιμοποιεί το πρωτόκολλο FIX. FIX ή Financial Information eXchange είναι ένα πρωτόκολλο ηλεκτρονικών επικοινωνιών που χρησιμοποιείται για την ανταλλαγή διεθνών πληροφοριών ανταλλαγής σε πραγματικό χρόνο σχετικά με τα τρισεκατομμύρια δολάρια συναλλαγών και αγορών κινητών αξιών.
Ωστόσο, η επικοινωνία των συναλλαγών μπορεί επίσης να γίνει μέσω της χρήσης προσαρμοσμένης διεπαφής προγραμματισμού εφαρμογών (API). Το πρωτόκολλο FIX συνδέεται με τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου και τις επιχειρήσεις επενδύσεων σε εκατοντάδες αντισυμβαλλομένους σε όλο τον κόσμο χρησιμοποιώντας το OMS.
Πώς χρησιμοποιείται το OMS στη Wall Street
Το OMS μπορεί να χρησιμοποιηθεί τόσο από πλευράς αγοράς όσο και από πλευράς πώλησης, ώστε οι επιχειρήσεις να μπορούν να διαχειρίζονται τον κύκλο ζωής των συναλλαγών τους και να αυτοματοποιούν και να εξομαλύνουν τις επενδύσεις στα χαρτοφυλάκιά τους.
Για λόγους αναθεώρησης, η πλευρά αγοράς είναι ένα τμήμα της Wall Street που αποτελείται από επενδυτικούς οργανισμούς, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια, τα συνταξιοδοτικά ταμεία και οι ασφαλιστικές εταιρείες που τείνουν να αγοράζουν μεγάλες μερίδες τίτλων για σκοπούς διαχείρισης χρημάτων. Η πλευρά αγοράς είναι το αντίθετο της πλευράς πώλησης. Η πλευρά πώλησης δεν πραγματοποιεί άμεσες επενδύσεις, αλλά παρέχει στην επενδυτική αγορά επενδυτικές συστάσεις για αναβαθμίσεις, υποβαθμίσεις, τιμές-στόχους και άλλες απόψεις. Μαζί, η πλευρά αγοράς και η πώληση πωλούν και τις δύο πλευρές της Wall Street.
Υπάρχουν πολλά προϊόντα και τίτλοι που μπορούν να αποτελέσουν αντικείμενο διαπραγμάτευσης ή παρακολούθησης με ένα σύστημα διαχείρισης παραγγελιών. Ορισμένα από τα χρηματοπιστωτικά μέσα που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης χρησιμοποιώντας ένα OMS περιλαμβάνουν:
- Αμοιβαία κεφάλαιαΤα εισοδήματα σταθερού εισοδήματος, όπως τα ομόλογαΤρηματισμοίCommodities όπως το αργό πετρέλαιο ή χαλκόςLoansCashDerivatives, το οποίο μπορεί να αποτελείται από δικαιώματα προαίρεσης επί επιτοκίων και νομισμάτων
Συνήθως, μόνο τα μέλη ανταλλαγής μπορούν να συνδεθούν απευθείας με ένα χρηματιστήριο, πράγμα που σημαίνει ότι ένα OMS από την πλευρά του πωλητή έχει συνήθως συνδεσιμότητα ανταλλαγής, ενώ το OMS από την πλευρά του αγοραστή ασχολείται με τη σύνδεση με τις εταιρείες που πωλούν. Όταν εκτελείται μια εντολή από την πλευρά πώλησης, ο OMS από την πλευρά του πωλητή πρέπει στη συνέχεια να ενημερώσει την κατάστασή του και να στείλει μια έκθεση εκτέλεσης στην αρχική επιχείρηση της παραγγελίας.
Ένα OMS θα πρέπει επίσης να επιτρέπει στις επιχειρήσεις να έχουν πρόσβαση στις πληροφορίες σχετικά με τις εντολές που εισάγονται στο σύστημα, συμπεριλαμβανομένων λεπτομερειών για όλες τις ανοικτές παραγγελίες και τις εντολές που έχουν προηγουμένως ολοκληρωθεί. Το σύστημα διαχείρισης παραγγελιών υποστηρίζει τη διαχείριση χαρτοφυλακίου με τη μετατροπή των σχετικών ενεργειών κατανομής περιουσιακών στοιχείων σε εμπορεύσιμες παραγγελίες για την αγορά.
Βασικές τακτικές
- Ένα σύστημα διαχείρισης παραγγελιών είναι ένα σύστημα λογισμικού που διευκολύνει και διαχειρίζεται την εκτέλεση των εμπορικών εντολών. Στις χρηματοπιστωτικές αγορές, πρέπει να τοποθετηθεί μια εντολή σε ένα σύστημα διαπραγμάτευσης για την εκτέλεση μιας εντολής αγοράς ή πώλησης για μια ασφάλεια. Οι μεσίτες και οι έμποροι χρησιμοποιούν συστήματα διαχείρισης παραγγελιών όταν πληρώνουν παραγγελίες για διάφορους τύπους τίτλων και μπορούν να παρακολουθούν την πρόοδο κάθε εντολής σε όλο το σύστημα. Ένα αποτελεσματικό OMS βοηθά τις επιχειρήσεις να παρακολουθούν σε πραγματικό χρόνο τις θέσεις, την ικανότητα πρόληψης κανονιστικών παραβιάσεων, την ταχύτητα και την ακρίβεια της εκτέλεσης του εμπορίου και τη σημαντική εξοικονόμηση κόστους που προκύπτει.
Τα οφέλη ενός OMS
Πολλά συστήματα διαχείρισης εντολών προσφέρουν λύσεις συναλλαγών σε πραγματικό χρόνο, οι οποίες επιτρέπουν στον χρήστη να παρακολουθεί τις τιμές της αγοράς και να εκτελεί παραγγελίες σε πολλαπλές ανταλλαγές σε όλες τις αγορές στιγμιαία μέσω ροής τιμών σε πραγματικό χρόνο. Ορισμένα από τα οφέλη που μπορούν να επιτύχουν οι εταιρείες από ένα σύστημα διαχείρισης παραγγελιών είναι η διαχείριση των παραγγελιών και η κατανομή ενεργητικού των χαρτοφυλακίων.
Ένα αποτελεσματικό OMS είναι κρίσιμο για να βοηθήσει με την κανονιστική συμμόρφωση, συμπεριλαμβανομένων των ελέγχων σε πραγματικό χρόνο των συναλλαγών τόσο πριν όσο και μετά την είσοδο. Τα συστήματα διαχείρισης παραγγελιών βοηθούν τους υπεύθυνους συμμόρφωσης να παρακολουθούν τον κύκλο ζωής των συναλλαγών για να καθορίσουν εάν υπάρχει παράνομη δραστηριότητα ή οικονομική απάτη, καθώς και τυχόν κανονιστικές παραβιάσεις από έναν υπάλληλο της επιχείρησης. Ένα OMS μπορεί να βελτιώσει τη ροή εργασίας και την επικοινωνία μεταξύ διαχειριστών χαρτοφυλακίων, εμπόρων και υπαλλήλων συμμόρφωσης.
Τα συστήματα διαχείρισης παραγγελιών αποτελούν σημαντική εξέλιξη στον κλάδο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών λόγω της παρακολούθησης των θέσεων σε πραγματικό χρόνο, της δυνατότητας πρόληψης κανονιστικών παραβιάσεων, της ταχύτητας και της ακρίβειας της εκτέλεσης των συναλλαγών και της σημαντικής εξοικονόμησης κόστους που προκύπτει.
