Τι είναι το Phantom Gain
Ένα φανταστικό κέρδος είναι μια κατάσταση στην οποία ένας επενδυτής οφείλει φόρους υπεραξίας, παρόλο που το συνολικό επενδυτικό χαρτοφυλάκιο του επενδυτή μπορεί να έχει μειωθεί σε αξία.
ΠΕΡΙΠΤΩΣΗ ΠΤΗΣΗΣ Φάντασμα
Το πιο συνηθισμένο σενάριο για έναν επενδυτή που θα χτυπηθεί με ένα φάντασμα κέρδος είναι όταν επενδύει σε αμοιβαίο κεφάλαιο. Εάν μια ομάδα επενδυτών επιθυμεί να εξαργυρώσει ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, αυτό μπορεί να αναγκάσει έναν αμοιβαίο διαχειριστή αμοιβαίων κεφαλαίων να πρέπει να πουλήσει μετοχές για να αυξήσει τα αναγκαία μετρητά για να πληρώσει. Αλλά αυτές οι πωλήσεις μετοχών θα μπορούσαν να δημιουργήσουν κεφαλαιουχικό κέρδος για τους επενδυτές στο αμοιβαίο κεφάλαιο, ακόμη και αν η πράξη του ομίλου επενδυτών που πωλεί το αμοιβαίο κεφάλαιο προκαλεί πτώση της συνολικής αξίας του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Τα φανταστικά κέρδη είναι μερικές φορές δύσκολα αναγνωρίσιμα, επειδή οι απώλειες μπορεί να μην είναι εμφανείς στην επιφάνεια. Για παράδειγμα, ας δούμε έναν κάτοχο ομολογιών ο οποίος λαμβάνει επίσης πληρωμές από το ίδιο ομολογιακό δάνειο. Εάν ο ομόλογο λάβει μια πληρωμή κουπονιού συνολικού ύψους 150 δολαρίων κατά τη διάρκεια περιόδου ενός έτους και στη συνέχεια πουλήσει το ομόλογο κατά τη διάρκεια του έτους για ζημιά $ 130, ο ομολογιούχος μπορεί να πιστεύει ότι έχει κερδίσει $ 20 κατά τη διάρκεια του έτους. Ωστόσο, οι φόροι που ο επενδυτής θα πληρώσει για την πληρωμή τοκομεριδίου θα μειώσουν την καθαρή πληρωμή. Ας υποθέσουμε ότι ο επενδυτής πληρώνει 30 δολάρια σε φόρους για την πληρωμή τοκομεριδίων. Αυτός ο επενδυτής έχει ένα φανταστικό κέρδος $ 20, αλλά στην πραγματικότητα έχει χάσει $ 10.
Phantom Κέρδη και φόροι κεφαλαιουχικών κερδών
Το εισόδημα που προκύπτει από την πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου για περισσότερο από την τιμή αγοράς του αποκαλείται κεφαλαιουχικό κέρδος και φορολογείται ως εισόδημα από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση. Για πρακτικούς λόγους, η κυβέρνηση απαιτεί μόνο να καταβάλλονται φόροι όταν πωλείται ένα περιουσιακό στοιχείο, καθώς οι διακυμάνσεις στις τιμές των περιουσιακών στοιχείων εμφανίζονται συνεχώς, καθιστώντας την ενδεχομένως ενοχλητική για την οικονομία να επιβάλλει φόρους κάθε φορά που ένα περιουσιακό στοιχείο αυξάνει την τιμή. Αλλά αυτή η πολιτική οδηγεί επίσης σε απογοητευτικές εξάρσεις, όπως φαντασματικά κέρδη, όταν οι επενδυτές οφείλουν φόρους, παρόλο που δεν έχουν βιώσει μια γενική αύξηση της αξίας των επενδύσεών τους.
Φάντασμα Κέρδη vs. Φάντασμα Εισοδήματος
Φάντασμα κέρδη συγχέονται μερικές φορές με το φανταστικό εισόδημα, το οποίο είναι στην πραγματικότητα μια διαφορετική και ευρύτερη έννοια. Ενώ τα φαντασματικά κέρδη αναφέρονται ειδικά στα έσοδα από την ανατίμηση της αξίας των περιουσιακών στοιχείων ενός φορολογούμενου, το φανταστικό εισόδημα είναι οποιοδήποτε εισόδημα που αναγνωρίζεται από το IRS, αλλά δεν εισπράττεται πραγματικά από τον φορολογούμενο. Ένα παράδειγμα φανταστικού εισοδήματος είναι η συγχώρεση χρέους, την οποία η IRS θεωρεί φορολογητέα, παρόλο που ο υπόχρεος του φορολογουμένου δεν λαμβάνει πραγματικά μετρητά από τα οποία να μπορεί να πληρώσει τον φόρο.
