Τι είναι ο Πρωθυπουργός (PoP);
Ο πρωθυπουργός της Prime, ή η PoP, είναι μια επιχείρηση που παρέχει έναν μεσίτη λιανικής πώλησης (συχνά μεσίτες forex) με πρόσβαση στην τράπεζα ρευστότητας συναλλαγών των μεγάλων τραπεζών. Αυτές οι μεγάλες τράπεζες είναι τράπεζες της πρώτης βαθμίδας και όχι μόνο όλοι μπορούν να ανταλλάξουν μαζί τους. Το PoP έχει πρόσβαση σε αυτές τις μεγάλες τράπεζες, δημιουργεί τον μεσίτη λιανικής με την πρόσβαση και ο μεσίτης λιανικής μπορεί να συνδέσει τις μικρότερες παραγγελίες πελατών του με τις μεγάλες παραγγελίες της τράπεζας της πρώτης βαθμίδας.
Βασικές τακτικές
- Ένας διαμεσολαβητής Prime of Prime (PoP) είναι ένας που έχει λογαριασμό με μια τράπεζα της πρώτης βαθμίδας και επιτρέπει στους εμπόρους λιανικής να εμπορεύονται μέσω αυτού του λογαριασμού, έτσι ώστε ο μεσίτης λιανικής να έχει πρόσβαση στη ρευστότητα της τράπεζας πρώτης βαθμίδας.Κρατώντας απευθείας με μια τράπεζα της πρώτης βαθμίδας η ρευστότητα είναι δύσκολη για τους ιδιώτες και τις μικρές επιχειρήσεις, οπότε ο PoP γεφυρώνει το κενό και παρέχει στον μικρότερο παίκτη πρόσβαση. Για να προσελκύσουν τις επιχειρήσεις, οι χρηματιστηριακές εταιρείες PoP και οι συνδεδεμένοι μεσίτες μικρής κλίμακας προσφέρουν συνήθως υψηλότερη μόχλευση και μικρότερα εμπορικά μεγέθη από έναν βασικό μεσίτη.
Κατανόηση της Prime of Prime (PoP)
Οι τράπεζες της πρώτης βαθμίδας τείνουν να αποφεύγουν τον κίνδυνο και ως εκ τούτου απαιτούν αυστηρά οικονομικά πρωτόκολλα και διαχείριση κινδύνων από τους πελάτες τους. Ένας μεσίτης λιανικής πώλησης μπορεί να μην πληροί αυτά τα αυστηρά πρότυπα και συνεπώς μπορεί να μην είναι σε θέση να διαπραγματεύεται απευθείας με την τράπεζα της πρώτης βαθμίδας. Το PoP ανταποκρίνεται στα πρότυπα, είναι πελάτης ή συνεργάτης με τις τράπεζες της πρώτης βαθμίδας και επιτρέπει στον μεσίτη λιανικής να πραγματοποιεί συναλλαγές μέσω αυτών με την τράπεζα της πρώτης βαθμίδας.
Δεδομένου ότι το PoP πληροί ήδη τα πρότυπα που αναζητούν οι μεγάλες τράπεζες, ο μεσίτης λιανικής που χρησιμοποιεί το PoP θα προσφέρει συνήθως υψηλότερη μόχλευση στους εμπόρους του και θα προσφέρει μικρότερα εμπορικά μεγέθη από ό, τι θα ήταν διαθέσιμα εάν διαπραγματευόταν απευθείας με μια τράπεζα της πρώτης βαθμίδας. Το κάνουν αυτό για να προσελκύσουν επιχειρήσεις.
Ένας από τους λόγους για τους οποίους οι τράπεζες της πρώτης βαθμίδας και οι κύριοι μεσίτες δεν παρέχουν τις υπηρεσίες που κάνουν οι PoPs είναι ότι υπάρχει μικρότερο περιθώριο κέρδους στις μικρότερες συναλλαγές που συνήθως προέρχονται από έναν πελάτη λιανικής και τον μεσίτη τους. Επιπλέον, τα συστήματά τους συχνά δεν υποστηρίζουν έναν οικονομικά αποδοτικό τρόπο για την ολοκλήρωση μικρότερων συναλλαγών. Οι χρηματιστηριακές εταιρείες PoP είναι επίσης εξοπλισμένες για να αντιμετωπίζουν τις αυξανόμενες ρυθμιστικές απαιτήσεις για συναλλαγές με μεγάλη μόχλευση.
Ταξινόμηση Prime της Prime Brokers
Τα PoPs θεωρούνται εταιρείες δευτερεύουσας σημασίας της δεύτερης βαθμίδας. Η πρώτη βαθμίδα είναι ο χρηματιστηριακός βραχίονας μεγάλων τραπεζών που επιτρέπουν στους θεσμικούς επενδυτές και τους πελάτες να ανταλλάσσουν συναλλαγές με την τράπεζα. Η δεύτερη βαθμίδα ή η PoP μπορεί να περιγραφεί καλύτερα ως εταιρεία μεσιτών που έχει λογαριασμό στην εταιρεία μεσιτών πρώτης βαθμίδας και επιτρέπει στους πελάτες της να ανταλλάσσουν μαζί τους. Αυτά ουσιαστικά γεφυρώνουν το χάσμα μεταξύ των μικρών επενδυτών λιανικής και των μεγάλων εταιρειών της πρώτης βαθμίδας.
Ωστόσο, τα περισσότερα PoPs δεν θα ασχοληθούν άμεσα με τα άτομα - οι μεσίτες λιανικής το κάνουν. Ο μεσίτης χονδρικής διαχειρίζεται μεμονωμένους πελάτες και προσπαθεί να προσελκύσει περισσότερες επιχειρήσεις.
Πρωθυπουργός της Prime Brokers σε δράση
Οι πελάτες θα χρησιμοποιήσουν μια υπηρεσία PoP για διάφορους λόγους. Πρώτον, παρέχει πρόσβαση σε περισσότερη ρευστότητα, η οποία είναι σημαντική για τους εμπόρους. Δεύτερον, το PoP δίνει στους εμπόρους πρόσβαση σε προϊόντα τα οποία δεν προσφέρουν οι βασικοί λογαριασμοί χρηματιστηριακής προσφοράς, όπως τα μη παραδοτέα προς τα εμπρός (NDF).
Η δομή της PoP εξετάστηκε τον Ιανουάριο του 2015, όταν η Ελβετική Εθνική Τράπεζα (SNB) αφαίρεσε το φράγκο του ευρώ έναντι του ευρώ, το οποίο είδε το νόμισμα να πέφτει πάνω από το 30%. Αυτό οδήγησε σε πολλούς λογαριασμούς PoP να χάσουν μεγάλα χρηματικά ποσά επειδή το κεφάλαιο που είχαν οι πελάτες τους στους λογαριασμούς τους δεν κάλυπτε τις μεγάλες απώλειες.
Το γεγονός αυτό έδειξε ότι οι PoPs ανέλυσαν το ποσό των κεφαλαίων που απαιτούνται στους λογαριασμούς του πελάτη για κεφαλαιακές απαιτήσεις, καθώς και άλλα πρωτόκολλα διαχείρισης κινδύνων που επιβάλλονται.
Παράδειγμα Prime της Prime Broker
Οι μικροεπενδυτές forex είναι κατά ένα μεγάλο μέρος PoP, με την έννοια ότι όταν ξεκινούν, είναι πολύ μικρές για να αντιμετωπίσουν άμεσα τις μεγάλες τράπεζες και να έχουν πρόσβαση στη ρευστότητα τους. Για το λόγο αυτό, θα αναζητήσουν έναν μεσίτη PoP που θα τους συνδέει με τις μεγάλες τράπεζες.
Με τη σύνδεση με τις μεγάλες τράπεζες, ο μεσίτης λιανικής πώλησης είναι σε θέση να λαμβάνει ζωντανά προσφορές τιμών από τις μεγάλες τράπεζες, γεγονός που δημιουργεί τα αποσπάσματα στα οποία οι μικροεπενδυτές τους είναι σε θέση να ανταλλάσσουν και να αλληλεπιδρούν. Αυτό δεν θα ήταν εφικτό εάν ο μεσίτης δεν συνδεόταν με τις εταιρείες της πρώτης βαθμίδας.
Ο έμπορος λιανικής πώλησης μπορεί να αυξήσει το spread που λαμβάνει από τις τράπεζες της πρώτης βαθμίδας. Για παράδειγμα, η ακαθάριστη πρώτη επένδυση στην EUR / USD μπορεί να είναι 1.12565 κατά 1.12568, αλλά το ποσοστό που βλέπει ο πελάτης είναι 1.12563 από 1.12570. Αυτός είναι ένας τρόπος μεσίτες forex κάνουν τα χρήματά τους. Άλλοι τρόποι περιλαμβάνουν τη χρέωση μιας προμήθειας σε κάθε εμπόριο.
Συνήθως, όσο περισσότεροι λογαριασμοί PoP ή σύνδεσμοι προς τις μεγάλες τράπεζες μπορεί να πάρει ένας μεσίτης λιανικής, τόσο το καλύτερο. Η ρευστότητα από πέντε μεγάλες τράπεζες είναι πολύ καλύτερη από τη ρευστότητα από μία μόνο. Οι πιο τράπεζες της πρώτης βαθμίδας που παρέχουν στον μεσίτη λιανικής τις προσφορές και τον όγκο, όσο χαμηλότερα θα είναι τα spreads του μεσίτη λιανικής πώλησης, όλα θα είναι ίσα. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι forex μεσίτες διαφημίζουν πόση ρευστότητα έχουν πρόσβαση και ποιες μεγάλες τράπεζες το παρέχουν.
