R-Squared vs. Beta: Μια επισκόπηση
Οι περισσότεροι επενδυτές μετοχών είναι εξοικειωμένοι με τη χρήση των συσχετίσεων βήτα και άλφα για να κατανοήσουν τον τρόπο με τον οποίο οι συγκεκριμένες κινητές αξίες εκτελούνται έναντι των συνομηλίκων τους, αλλά το R-squared είναι ένα πιο χρήσιμο εργαλείο για τον επενδυτή.
- Το R-squared (R 2) συμβάλλει στον προσδιορισμό της πρακτικής χρήσης και της αξιοπιστίας των α-συσχετίσεων των τίτλων beta και κατ 'επέκταση. Το beta είναι ένα μέτρο για το πόσο προσεκτικά οι μεταβολές των τιμών ενός αποθέματος ταιριάζουν σε άλλο απόθεμα ή τομέα.
Οι συσχετισμοί μπορούν να δείξουν πόσο στενά η κίνηση μιας επένδυσης παραλληλίζει την κίνηση ενός δείκτη με την πάροδο του χρόνου. Το R-τετράγωνο χρησιμοποιείται για να καθορίσει πόσο αξιόπιστα κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση.
Μπορείτε να υπολογίσετε το R-τετράγωνο χρησιμοποιώντας έναν τύπο. Οι αριθμοί επίσης δημοσιεύονται στο διαδίκτυο.
R-τετράγωνο
Το R-squared (R 2) είναι μια μέθοδος που ένας επενδυτής ή αναλυτής μπορεί να χρησιμοποιήσει για να δει πόσο καλά οι τίτλοι εκτελούν τον δείκτη αναφοράς. Ως επενδυτής, θέλετε να μάθετε πώς η εκμετάλλευση σας κάνει με την πάροδο του χρόνου σε σύγκριση με άλλους. Εάν, για παράδειγμα, είστε η Microsoft που επιθυμείτε να μάθετε αν εκτελεί, καθώς και η Apple ή η HP, ή πώς λειτουργεί σε σχέση με έναν δείκτη τεχνολογίας, όπως ο S & P North American Technology Sector Index.
Ο έλεγχος της βήτα βοηθάει. Ο αριθμός είναι άμεσα διαθέσιμος στα αποθέματα των μετοχών όπως αυτά της Investopedia.
Ωστόσο, το R-τετράγωνο είναι ένα πιο ισχυρό εργαλείο καθώς μετρά τις διαφορές στη χρησιμότητα τέτοιων συσχετίσεων και δίνει αυτή τη διαφορά σε μια αριθμητική τιμή.
Το R-τετράγωνο καθορίζει την πρακτική αξία των συσχετισμών σε ποσοστό από 0 έως 100. Ένας υψηλός αριθμός τετραγώνων (από 85 έως 100) υποδηλώνει ότι το πρότυπο απόδοσης της ασφάλειας ακολουθεί στενά τον επιλεγμένο δείκτη. Ένα χαμηλό R τετράγωνο (οτιδήποτε κάτω από 70) υποδηλώνει ότι υπάρχει μικρή σχέση μεταξύ του επιπέδου απόδοσης της ασφάλειας και εκείνου του δείκτη.
Μπορείτε να προσδιορίσετε το R-τετράγωνο χρησιμοποιώντας έναν τυποποιημένο τύπο. Ορισμένες εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων αναφέρουν το R-τετράγωνο των κεφαλαίων τους στη διαφημιστική τους βιβλιογραφία, αλλά άλλοι δεν το κάνουν. Το Yahoo Finance και το Morningstar υπολογίζουν και δημοσιεύουν δεδομένα R-τετραγώνων καθώς και στοιχεία βήτα καθημερινά.
Βήτα
Το Beta είναι μια αριθμητική αναπαράσταση του πόσο στενά είναι η κίνηση των τιμών ενός επιλεγμένου στοιχείου έναντι των κινήσεων άλλων περιουσιακών στοιχείων. Αυτή η συσχέτιση μετράται σε μια κλίμακα από το -1 έως το 1 και δείχνει πώς κινούνται οι δύο τίτλοι μεταξύ τους.
Μια συσχέτιση κοντά στο 1 υποδεικνύει ότι οι δύο τίτλοι αυξάνονται ή μειώνονται σε παρόμοιο μοτίβο. Μια συσχέτιση του 0 υποδηλώνει ότι δεν υπάρχει ομοιότητα στη συμπεριφορά των δύο τίτλων. Μια συσχέτιση κοντά στο -1 δείχνει ότι οι δύο τίτλοι τείνουν να κινούνται σε αντίθετες κατευθύνσεις μεταξύ τους ή αντιστρόφως.
Αυτός ο αριθμός συσχετισμού είναι το βήτα του αποθέματος.
Η εύρεση δύο άριστα συσχετισμένων τίτλων είναι εξαιρετικά ασυνήθιστη. Οι αναγνώσεις κάτω από το 1, 0 υποδηλώνουν ότι η ασφάλεια είναι λιγότερο ασταθής από το σημείο αναφοράς, ενώ οι αναγνώσεις ακριβώς 1, 0 δείχνουν ότι η τιμή του θα πρέπει να κινηθεί με το σημείο αναφοράς. Οι αναγνώσεις που υπερβαίνουν το 1, 0 δείχνουν ότι το περιουσιακό στοιχείο είναι πιο ασταθές από το σημείο αναφοράς.
Από την άλλη πλευρά, ο συσχετισμός άλφα θεωρείται συχνά ως βασικός δείκτης απόδοσης για τα αποθέματα κεφαλαίων. Το Alpha είναι ένα μέτρο της προσαρμοσμένης σε κίνδυνο απόδοσης ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ή ενός περιουσιακού στοιχείου σε σύγκριση με ένα δείκτη αναφοράς. Ένα άλφα 1, 0 δείχνει ότι η επένδυση ξεπέρασε τον δείκτη κατά 1%. Ένα άλφα μικρότερο του 0 υποδηλώνει ότι η επένδυση επέστρεψε λιγότερο από το σημείο αναφοράς.
Ειδικές εκτιμήσεις
Σε γενικές γραμμές, οι επενδύσεις με υψηλή ανάγνωση βήτα θεωρούνται σχετικά επικίνδυνες. Τα αποθέματα με υψηλή βήτα τείνουν να αυξάνονται ταχύτερα από τα σημεία αναφοράς τους στις αγορές ταύρων και να πέφτουν ταχύτερα στις αγορές bear. Σε πολλούς κύκλους της αγοράς, ένα ταμείο με υψηλό βήτα μπορεί να είναι ασταθές χωρίς να παράγει σημαντικές αποδόσεις.
Ένα υψηλό ποσοστό R-τετράγωνο από 85% έως 100% δείχνει ότι το απόθεμα ή το αμοιβαίο κεφάλαιο προβλέπεται να κινηθεί σε στενή ευθυγράμμιση με το σημείο αναφοράς.
Βασικές τακτικές
- Το beta της μετοχής υποδεικνύει πόσο προσεκτικά οι κινήσεις των τιμών ακολουθούν το ίδιο μοτίβο με ένα αντίστοιχο δείκτη με την πάροδο του χρόνου. Το άλφα του αποθέματος δείχνει πόσο καλά εκτελεί σε σύγκριση με ένα σχετικό δείκτη. Το τετραγωνικό τετράγωνο δείχνει πόσο ακριβείς είναι οι δείκτες απόδοσης με την πάροδο του χρόνου.
