Τι είναι η αναπροσαρμοσμένη εύρος ανάλυσης;
Η αναπροσαρμοσμένη ανάλυση εμβέλειας είναι μια στατιστική τεχνική που χρησιμοποιείται για την ανάλυση των τάσεων στις χρονολογικές σειρές. Αναπτύχθηκε από τον βρετανό υδρολόγο Harold Edwin Hurst για να προβλέψει τις πλημμύρες στον ποταμό Νείλο. Οι επενδυτές το χρησιμοποίησαν για να αναζητήσουν κύκλους, σχέδια και τάσεις στις τιμές των μετοχών και των ομολόγων που θα μπορούσαν να επαναληφθούν ή να αντιστραφούν στο μέλλον.
Βασικές τακτικές
- Η αναπροσαρμοσμένη ανάλυση εμβέλειας εξετάζει μια σειρά δεδομένων και καθορίζει τις τάσεις αντοχής ή μέσης απόκλισης μέσα σε αυτά τα δεδομένα. Η κλίμακα μετασχηματισμού μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τον υπολογισμό του εκθέτη Hurst, ο οποίος μπορεί να εξαγάγει μια μελλοντική τιμή ή μέσο όρο για τα δεδομένα. Ο εκθέτης Hurst κυμαίνεται μεταξύ μηδέν και ένα. Όταν ο εκθέτης Hurst είναι μεγαλύτερος από 0, 5, τα δεδομένα παρουσιάζουν μια ισχυρή μακροπρόθεσμη τάση και όταν το Η είναι μικρότερο από 0, 5, είναι πιθανότερο μια αντιστροφή της τάσης.
Κατανόηση της ανάλυσης ανακατασκευασμένης περιοχής
Η αναπροσαρμοσμένη ανάλυση εμβέλειας μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την ανίχνευση και την αξιολόγηση της ποσότητας της εμμονής, της τυχαιότητας ή της μέσης αναστροφής στις χρονολογικές σειρές των χρηματοπιστωτικών αγορών. Οι συναλλαγματικές ισοτιμίες και οι τιμές των μετοχών δεν ακολουθούν τυχαία βόλτα ή απρόβλεπτο μονοπάτι, όπως θα συνέβαινε εάν οι αλλαγές των τιμών ήταν ανεξάρτητες μεταξύ τους. Οι αγορές, με άλλα λόγια, δεν είναι απόλυτα αποδοτικές, πράγμα που σημαίνει ότι υπάρχουν ευκαιρίες για τους επενδυτές να επωφεληθούν.
Εάν υπάρχει ισχυρή τάση στα δεδομένα, θα ληφθεί από τον εκθέτη Hurst (εκθέτης Η), ο οποίος μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για τον υπολογισμό των αμοιβαίων κεφαλαίων. Ο εκθέτης Η, ο οποίος είναι επίσης γνωστός ως ευρετήριο της εξάρτησης μεγάλης εμβέλειας, μπορεί να παρεκτείνει μια μελλοντική τιμή ή μέσο όρο για τα δεδομένα.
Ο εκθέτης Hurst κυμαίνεται μεταξύ μηδέν και ένα και μετρά επιμονή, τυχαιότητα ή μέση αναστροφή. Οι χρονολογικές σειρές που εμφανίζουν μια τυχαία στοχαστική διαδικασία έχουν H εκθέτες κοντά στο 0, 5. Όταν το Η είναι μεγαλύτερο από 0, 5, τα δεδομένα παρουσιάζουν μια ισχυρή μακροπρόθεσμη τάση και όταν το Η είναι μικρότερο από 0, 5, είναι πιθανό να αντιστραφεί η τάση στο χρονικό πλαίσιο που εξετάζεται.
Οι εκθέτες H κάτω από το 0, 5 είναι επίσης γνωστοί ως το φαινόμενο του Ιωσήφ, σε σχέση με την βιβλική ιστορία επτά ετών αφθονίας που ακολουθείται από επτά χρόνια πείνας. Οι χαμηλές τιμές είναι πιθανό να ακολουθούνται από υψηλές τιμές ή αντίστροφα.
Αναπροσαρμοσμένη περιοχή και τον εκθέτη Hurst
Η αναπροσαρμοσμένη ανάλυση εύρους αξιολογεί τον τρόπο με τον οποίο μεταβάλλεται η μεταβλητότητα των δεδομένων σειράς χρόνων με τη διάρκεια της χρονικής περιόδου που εξετάζεται. Η κλίμακα μετασχηματισμού υπολογίζεται διαιρώντας το εύρος (μέγιστη τιμή μείον την ελάχιστη τιμή) των σωρευτικών σημείων διορθωμένου μέσου όρου (άθροισμα κάθε σημείου δεδομένων μείον το μέσο της σειράς δεδομένων) με την τυπική απόκλιση των τιμών στο ίδιο τμήμα του χρονική σειρά.
Καθώς αυξάνεται ο αριθμός των παρατηρήσεων σε μια χρονολογική σειρά, αυξάνεται η κλίμακα αναπροσαρμογής. Με τον σχεδιασμό αυτών των αυξήσεων ως λογαρίθμου του R / S σε σχέση με τον λογάριθμο του n, μπορεί κανείς να προσδιορίσει την κλίση αυτής της γραμμής, η οποία είναι ο εκθέτης Hurst, Η.
Παραδείγματα του τρόπου χρήσης της αναπροσαρμοσμένης ανάλυσης εύρους
Ο εκθέτης Hurst μπορεί να χρησιμοποιηθεί στις επενδυτικές στρατηγικές εμπορικών τάσεων. Ένας επενδυτής θα ψάχνει για αποθέματα που δείχνουν ισχυρή επιμονή. Αυτά τα αποθέματα θα έχουν ένα H μεγαλύτερο από 0, 5. Μια τιμή H μικρότερη από 0, 5 θα μπορούσε να συνδυαστεί με τεχνικούς δείκτες για να εντοπιστούν οι αντιστροφές τιμών. Για παράδειγμα, για να χρονομετρηθεί η επένδυσή τους, ένας επενδυτής αξίας μπορεί να αναζητήσει αποθέματα με τιμή H μικρότερη από 0, 5, των οποίων οι τιμές έχουν μειωθεί για κάποιο χρονικό διάστημα.
Το μέσο εμπόριο επανάληψης φαίνεται να αξιοποιεί τις ακραίες αλλαγές στην τιμή μιας ασφάλειας, με βάση την υπόθεση ότι θα επανέλθει στην προηγούμενη κατάσταση. Ο εκθέτης Η χρησιμοποιείται από τους αλγοριθμικούς εμπόρους για να κερδοσκοπούν σε στρατηγικές χρονικών σειρών με μέση ανάκαμψη, όπως η διαπραγμάτευση των ζευγών, όπου η διαφορά μεταξύ δύο περιουσιακών στοιχείων είναι μέση-επαναφορά.
Το παρακάτω διάγραμμα παρουσιάζει έναν κινητό μέσο όρο (MA) 15 χρόνων του εκθέτη Hurst με βάση το διάγραμμα τιμών SPDR S & P 500 (SPY). Το MA μπορεί να ρυθμιστεί, με μακρύτερες διακυμάνσεις της εξομοίωσης ΜΑ.
Για τους εμπόρους που επιθυμούν να αγοράσουν κατά τη διάρκεια μιας ανοδικής τάσης στην τιμή, θα μπορούσαν να αναζητήσουν ευκαιρίες όπου το Η είναι πάνω από το 0, 5 και η τιμή κινείται προς τα επάνω. Με αυτόν τον τρόπο, ο δείκτης δεν θα παρείχε αναγκαστικά εμπορικά σήματα, αλλά θα μπορούσε να βοηθήσει στην παροχή επιβεβαίωσης για άλλα εμπορικά σήματα βάσει της τάσης.
TradingView
Ο δείκτης δεν παρέχει πάντα καλές ενδείξεις. Είναι επίσης σημαντικό να σημειωθεί ότι οι υψηλές τιμές Η, όταν η τιμή μειώνεται, υποδηλώνουν περαιτέρω πτώσεις της τιμής, γεγονός που μπορεί να κάνει τον δείκτη λίγο συγκεχυμένο όταν το χρησιμοποιήσετε για πρώτη φορά.
Η διαφορά μεταξύ ανάλυσης ανασχηματισμένης περιοχής και ανάλυσης παλινδρόμησης
Η αναπροσαρμοσμένη ανάλυση εμβέλειας εξετάζει μια σειρά δεδομένων και καθορίζει τις τάσεις εμμονής ή μέσης ανάκτησης εντός αυτών των δεδομένων. Η γραμμική παλινδρόμηση εξετάζει δύο μεταβλητές, όπως η τιμή και ο χρόνος, και βρίσκει το μέσο ή τη γραμμή που ταιριάζει καλύτερα στη σειρά δεδομένων. Στη συνέχεια, μπορούν να προστεθούν κανάλια τυπικής απόκλισης για να δείξουν πότε η ασφάλεια είναι δυνητικά υπερτιμημένη ή υπερσυσσωρευμένη με βάση τις σειρές δεδομένων. Η γραμμική παλινδρόμηση είναι μέρος του μεγαλύτερου πεδίου ανάλυσης παλινδρόμησης.
Περιορισμοί ανάλυσης ανακατασκευασμένης περιοχής
Για εμπορικούς σκοπούς, μια κλίμακα αναπροσαρμογής είναι η προσαρμοσμένη περιοχή που διαιρείται με την τυπική απόκλιση. Αυτοί οι υπολογισμοί βασίζονται σε προηγούμενα δεδομένα και δεν είναι εγγενώς προβλέψιμοι. Εναπόκειται στον έμπορο να ερμηνεύσει τις πληροφορίες που παρέχει η αναπροσαρμοσμένη σειρά ή ο εκθέτης Hurst.
Για εμπορικούς σκοπούς, ο δείκτης Hurst, ο οποίος προέρχεται από την κλίμακα ανακατασκευής, μπορεί να λειτουργεί μερικές φορές, αλλά δεν λειτουργεί συνεχώς. Μια έντονη τάση των τιμών θα μπορούσε να αντιστραφεί ραγδαία, την οποία ο δείκτης δεν προέβλεπε. Οι αναστροφές που σηματοδοτούνται από τον δείκτη ενδέχεται επίσης να μην αναπτυχθούν.
