Το Έντυπο SEC S-4 αποτελεί κατάθεση με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) από μια δημόσια εισηγμένη εταιρεία που χρησιμοποιείται για την καταχώρηση οποιωνδήποτε ουσιωδών στοιχείων σχετικά με μια συγχώνευση ή εξαγορά. Επιπλέον, το έντυπο υποβάλλεται επίσης από εταιρείες που υποβάλλονται σε προσφορά ανταλλαγής.
Διάλυση της φόρμας SEC S-4
Το Έντυπο S-4 της SEC είναι επίσης γνωστό ως δήλωση καταχώρησης βάσει του νόμου περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1933. (Ο νόμος περί χρηματιστηριακών συναλλαγών του 1933, συχνά αποκαλούμενος νόμος «αλήθεια στους τίτλους», απαιτεί τα εν λόγω έντυπα εγγραφής, κατατίθενται για να αποκαλύψουν σημαντικές πληροφορίες κατά την εγγραφή των τίτλων μιας εταιρείας.)
Για μια συναλλαγή συγχωνεύσεων και εξαγορών, η SEC απαιτεί ότι το Έντυπο S-4 περιέχει πληροφορίες σχετικά, μεταξύ άλλων, με τους όρους της συναλλαγής, τους παράγοντες κινδύνου, τον δείκτη κερδών με πάγια τέλη και άλλους λόγους, τις οικονομικές πληροφορίες Pro-forma, συμπληρωματικές πληροφορίες που απαιτούνται για την επαναπροβολή από πρόσωπα και μέρη που θεωρούνται ασφαλιστές και συμφέροντα ονομάτων εμπειρογνωμόνων και συμβούλων.
Παράδειγμα καταχώρησης SEC Form S-4
Στις 22 Δεκεμβρίου 2015, η Marriott International υπέβαλε έντυπο S-4 που περιγράφει τον προτεινόμενο συνδυασμό της με το Starwood Hotel & Resorts Worldwide. Το έγγραφο των 192 σελίδων, εξαιρουμένων των παραρτημάτων, περιέχει πλήρεις λεπτομέρειες της προτεινόμενης συναλλαγής, η οποία τελικά έκλεισε στις 23 Σεπτεμβρίου 2016. Για τους επενδυτές, εκτός από τα αριθμητικά στοιχεία Pro-forma και τους αριθμούς αποτίμησης της συναλλαγής, ίσως τα πιο ενδιαφέροντα τμήματα η κατάθεση είναι οι λόγοι κάθε επιχείρησης για το συνδυασμό και το χρονοδιάγραμμα της συμφωνίας, που καθορίζει ακριβώς πώς και πότε η συμφωνία συνήλθε.
