Ορισμός μετοχικού κεφαλαίου

Ποιος είναι ο δείκτης μετοχικού κεφαλαίου;

Ο δείκτης ιδίων κεφαλαίων δείχνει πόσα από τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας χρηματοδοτούνται από μετοχές μετοχών. Όσο χαμηλότερο είναι το αποτέλεσμα του δείκτη, τόσο περισσότερο το χρέος μια εταιρεία έχει χρησιμοποιήσει για να πληρώσει για τα περιουσιακά της στοιχεία. Δείχνει επίσης πόσα μερίδια θα έλαβαν σε περίπτωση εκκαθάρισης σε επίπεδο εταιρείας.

Ο λόγος, εκφρασμένος ως ποσοστό, υπολογίζεται διαιρώντας το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων με το συνολικό ενεργητικό της επιχείρησης και αντιπροσωπεύει τον αριθμό των περιουσιακών στοιχείων επί των οποίων οι μέτοχοι έχουν υπολειμματική απαίτηση. Τα στοιχεία που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό του λόγου λαμβάνονται από τον ισολογισμό της εταιρείας.

Βασικές τακτικές

• Ο δείκτης μετοχικών κεφαλαίων δείχνει πόσα από τα στοιχεία ενεργητικού μιας εταιρείας χρηματοδοτούνται από μετοχικό κεφάλαιο. Το πιο αναλυτικό αποτέλεσμα μιας επιχείρησης είναι το 100%, τόσο περισσότερα περιουσιακά στοιχεία έχουν χρηματοδοτήσει με ίδια κεφάλαια, αντί για ανάληψη χρέους. Ο λόγος αποκαλύπτει πόσα εξαρτάται μια επιχείρηση το χρέος και το πόσο οικονομικά σταθερό μπορεί να είναι μακροπρόθεσμα.

Ο τύπος του δείκτη μετοχικού κεφαλαίου είναι

$\text{Δείκτης μετοχικού κεφαλαίου}=\frac{\text{Σύνολο Μετοχικού Κεφαλαίου}}{\text{Το σύνολο του ενεργητικού}}$ Ισολογισμός Μετοχικού Κεφαλαίου = Σύνολο Ενεργητικού Συνολικό Ισοζύγιο Μετόχων

Ποιος είναι ο δείκτης μετοχικού κεφαλαίου;

Τι σας λέει ο δείκτης μετοχικού κεφαλαίου;

Ο ισολογισμός παρουσιάζεται με τη μορφή της ακόλουθης λογιστικής εξίσωσης:

SE = A-Lwhere: SE = Ίδια Κεφάλαια A = Ενεργητικό

Εάν μια εταιρεία πώλησε όλα τα περιουσιακά της στοιχεία για μετρητά και εξοφλούσε όλες τις υποχρεώσεις της, τα υπόλοιπα μετρητά ισούνται με τα ίδια κεφάλαια της επιχείρησης. Τα ίδια κεφάλαια μιας εταιρείας είναι το άθροισμα των κοινών μετοχών, του πρόσθετου καταβεβλημένου κεφαλαίου και των κερδών εις νέον. Το άθροισμα αυτών των στοιχείων θεωρείται ότι είναι η πραγματική αξία μιας επιχείρησης.

Όταν ο δείκτης μετοχικού κεφαλαίου μιας εταιρείας προσεγγίζει το 100%, σημαίνει ότι η εταιρεία χρηματοδότησε σχεδόν το σύνολο του ενεργητικού της με ίδια κεφάλαια, αντί να αναλάβει χρέος. Ο υπολογισμός του λόγου μιας επιχείρησης δεν έχει τόση σημασία μέχρι να τη συγκρίνετε με τους δείκτες του κλάδου και των ανταγωνιστών, δεδομένου ότι κάθε κλάδος έχει το δικό της πρότυπο ή κανονικοποιημένο επίπεδο ιδίων κεφαλαίων σε περιουσιακά στοιχεία.

Παράδειγμα του τρόπου χρήσης του δείκτη μετοχικού κεφαλαίου

Ας υποθέσουμε ότι αναλύετε μια εταιρεία για πιθανή επένδυση και θέλετε να αξιολογήσετε την ABC Widgets, Inc. όσον αφορά την οικονομική της ισχύ και τη γενική κατάσταση του χρέους της. Ξεκινάτε υπολογίζοντας το δείκτη ιδίων κεφαλαίων. Από τον ισολογισμό της εταιρείας, βλέπετε ότι έχει συνολικά περιουσιακά στοιχεία ύψους 3, 0 εκατομμυρίων δολαρίων, συνολικές υποχρεώσεις ύψους $ 750, 000 και συνολικά ίδια κεφάλαια 2, 25 εκατομμυρίων δολαρίων. Υπολογίστε την αναλογία ως εξής:

• Ισολογισμός Μετοχικών Κεφαλαίων = 2.250.000 $ / 3.000.000 =.75 ή 75%

Αυτό σας λέει ότι η ABC Widgets έχει χρηματοδοτήσει το 75% του ενεργητικού της με μετοχικό κεφάλαιο, γεγονός που σημαίνει ότι μόνο το 25% χρηματοδοτείται από το χρέος. Με άλλα λόγια, εάν η ABC Widgets εκκαθαρίσει όλα τα περιουσιακά της στοιχεία για να εξοφλήσει το χρέος της, οι μέτοχοι θα διατηρήσουν το 75% των οικονομικών πόρων της εταιρείας.

Πώς γίνεται η εκκαθάριση μιας εταιρείας

Εάν μια επιχείρηση επιλέξει να ρευστοποιηθεί, όλα τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας πωλούνται και οι πιστωτές και οι μέτοχοί της έχουν απαιτήσεις από τα περιουσιακά τους στοιχεία. Οι εξασφαλισμένοι πιστωτές έχουν την πρώτη προτεραιότητα, με βάση τα συγκεκριμένα περιουσιακά στοιχεία που χρησιμεύουν ως ασφάλεια για ένα χρέος.

Άλλοι πιστωτές, όπως οι κάτοχοι των ομολόγων, ακολουθούν την διαγραφή των περιουσιακών στοιχείων και ακολουθούν οι μέτοχοι. Οι προνομιούχοι μέτοχοι έχουν προτεραιότητα έναντι των κοινών μετόχων όταν μια εταιρεία επιλέγει να ρευστοποιηθεί. Ένα μεγαλύτερο υπόλοιπο ενεργητικού σημαίνει ότι οι μέτοχοι είναι πιθανότερο να λάβουν κάποια περιουσιακά στοιχεία κατά τη διάρκεια της εκκαθάρισης. Ωστόσο, υπάρχουν πολλές περιπτώσεις στις οποίες οι μέτοχοι δεν λαμβάνουν καμία αξία, όπως μια κατάσταση πτώχευσης όταν μια εταιρεία αναγκάζεται να εκκαθαριστεί.