Τι είναι ο χρηματοοικονομικός αγοραστής;
Ο αγοραστής είναι ένας αγοραστής σε μια εξαγορά που ενδιαφέρεται πρωτίστως για την απόδοση που μπορεί να επιτευχθεί από την αγορά. Ο αγοραστής ενδιαφέρεται για τις ταμειακές ροές που θα δημιουργήσει η επένδυση και για το είδος στρατηγικών εξόδου που θα προσφέρει η επένδυση στο μέλλον, είτε πρόκειται για μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO) στην οποία η επιχείρηση είναι δημόσια είτε για μια οριστική πώληση.
Ο χρηματοοικονομικός αγοραστής διαφέρει από τον στρατηγικό αγοραστή, ο οποίος αξιολογεί την απόκτηση κυρίως ως προς τον τρόπο που ταιριάζει με τους στρατηγικούς στόχους της απορροφούσας εταιρείας. Ένας στρατηγικός αγοραστής, για παράδειγμα, μπορεί να αποκτήσει μια εταιρεία επειδή η εταιρεία αυτή διαθέτει ένα ανώτερο δίκτυο διανομής ή έχει προϊόντα ή γεωγραφικές περιοχές που είναι συμπληρωματικές. Επομένως, η οικονομική κατάσταση της εταιρείας-στόχου θα είναι δευτερεύουσα.
Οι αγοραστές χρηματοπιστωτικών μέσων είναι συχνά εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων που αντιπροσωπεύουν μια εναλλακτική λύση για τους ιδιοκτήτες εταιρειών που επιθυμούν να παραμείνουν εμπλεκόμενοι στις επιχειρήσεις τους, αλλά χρειάζονται εισροή μετρητών.
Κατανόηση ενός οικονομικού αγοραστή
Ένας οικονομικός αγοραστής είναι συνήθως ένας μακροπρόθεσμος επενδυτής που αναζητά μια σταθερή, καλά διαχειριζόμενη εταιρεία. Μπορεί να μην προβούν σε άμεσες αλλαγές ή να εφαρμόσουν αλλαγές που έχουν στόχο να καταστήσουν μια εταιρεία κερδοφόρα και, επομένως, πιο ελκυστική για τους μελλοντικούς επενδυτές.
Οι αγοραστές χρηματοπιστωτικών μέσων μπορούν να επικεντρωθούν στην ποσότητα ταμειακών ροών που παράγει μια επιχείρηση και θα λάβουν επίσης υπόψη τις πιθανές στρατηγικές εξόδου. Μπορούν να επιδιώξουν τη βελτίωση των ταμειακών ροών αυξάνοντας τα έσοδά τους ή μειώνοντας το κόστος. Μπορούν επίσης να συγχωνευθούν με παρόμοιες εταιρείες, δημιουργώντας έτσι οικονομίες κλίμακας. Οι στρατηγικές εξόδου μπορούν να περιλαμβάνουν μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO) ή την απευθείας πώληση της εταιρείας σε έναν στρατηγικό αγοραστή.
Κλειδί Takeaway
- Οι χρηματοοικονομικοί αγοραστές είναι μακροπρόθεσμοι επενδυτές που ενδιαφέρονται για την επιστροφή που μπορούν να πάρουν αγοράζοντας μια καλά διαχειριζόμενη εταιρεία. Οι χρηματοοικονομικοί αγοραστές θέλουν να δημιουργήσουν ταμειακές ροές με την αύξηση των εσόδων, τη μείωση του κόστους ή τη δημιουργία οικονομιών κλίμακας αγοράζοντας παρόμοιες εταιρείες. (IPO) ή ακόμα και μια πώληση. Οι οικονομικοί αγοραστές είναι διαφορετικοί από τους στρατηγικούς αγοραστές, οι οποίοι ενδιαφέρονται περισσότερο για το πώς μια πιθανή απόκτηση συμμορφώνεται με τις δικές τους μακροπρόθεσμες προοπτικές, Οι στρατηγικοί αγοραστές είναι συχνά μεγαλύτερες εταιρείες που είναι καλά κεφαλαιοποιημένες, είναι σε θέση να ξοδεύουν περισσότερα και λιγότερο επικεντρώνονται στο αν μια εταιρεία μπορεί να δημιουργήσει ταχείες ταμειακές ροές.
Ειδικές εκτιμήσεις
Οι αγοραστές χρηματοπιστωτικών μέσων χρησιμοποιούν συχνά σημαντική μόχλευση στις εξαγορές τους. Και στην πραγματικότητα, οι δανειστές τους ενεργούν ως εταίροι τους στη συναλλαγή. Οι αγοραστές χρηματοπιστωτικών μέσων είναι επίσης πιο πιθανό να διατηρήσουν την υφιστάμενη διαχείριση κατά την αγορά μιας επιχείρησης, αντί να φέρουν σε λειτουργία μια νέα ομάδα που θα ταρακουνήσει τα πράγματα.
Σε αντίθεση με τους στρατηγικούς αγοραστές, η τιμή είναι πολύ σημαντική, καθώς επηρεάζει τελικά την απόδοση ενός οικονομικού αγοραστή. Οι στρατηγικοί αγοραστές, από την άλλη πλευρά, μπορεί να είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν περισσότερα για μια εταιρεία επειδή μπορούν να δουν συνέργειες που μπορούν να επιτευχθούν μακροπρόθεσμα. Τείνουν επίσης να είναι μεγαλύτερες εταιρείες με καλύτερους πόρους και πρόσβαση σε περισσότερη χρηματοδότηση από τους αγοραστές χρηματοπιστωτικών μέσων.
