Η επένδυση στη βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου συνεπάγεται ορισμένους σημαντικούς κινδύνους, όπως ο κίνδυνος μεταβλητότητας των τιμών των εμπορευμάτων, η μείωση των πληρωμών μερισμάτων για τις εταιρείες που τους πληρώνουν και η πιθανότητα πετρελαιοκηλίδας ή άλλου ατυχήματος κατά την παραγωγή πετρελαίου ή φυσικού αερίου. Ωστόσο, οι μακροπρόθεσμες επενδύσεις σε εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου μπορούν επίσης να είναι ιδιαίτερα κερδοφόρες. Οι επενδυτές θα πρέπει να κατανοούν πλήρως τους κινδύνους πριν πραγματοποιήσουν επενδύσεις στον τομέα.
Κίνδυνος διακύμανσης τιμής
Ο κύριος κίνδυνος για επενδύσεις στον τομέα του πετρελαίου και του φυσικού αερίου είναι η μεταβλητότητα των τιμών των βασικών προϊόντων. Ο κλάδος αντιμετώπισε μεγάλη αστάθεια το 2014 και το 2015 εξαιτίας της προσφοράς αργού πετρελαίου και φυσικού αερίου. Τα υψηλά επίπεδα προσφοράς έχουν βλάψει τις τιμές των μετοχών.
Η τιμή του αργού πετρελαίου μειώθηκε σημαντικά κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Το πετρέλαιο έπεσε από πάνω από 107 δολάρια το βαρέλι τον Ιούλιο του 2014 σε περίπου 42 δολ. Το Μάρτιο του 2015. Το φυσικό αέριο ακολούθησε το παράδειγμα από 4, 80 δολάρια ανά εκατομμύριο βρετανικές θερμικές μονάδες τον Ιούνιο του 2014 σε περίπου 2, 40 δολάρια ανά mmBtu τον Οκτώβριο του 2105 περίπου 50%. Το φυσικό αέριο είναι διαβόητο επειδή είναι πολύ εποχιακό και ευμετάβλητο στην τιμή του λόγω της μεγαλύτερης ζήτησης κατά τη διάρκεια του χειμώνα. Ωστόσο, η πτώση στην τιμή του αργού πετρελαίου που αλιεύονται πολλές φρουρά.
Ολόκληρος ο τομέας έχει πληγεί από τις χαμηλότερες τιμές των βασικών προϊόντων, όχι μόνο από τις εταιρείες που ασχολούνται με την έρευνα και την παραγωγή πετρελαίου. Οι πάροχοι υπηρεσιών πετρελαίου και οι εταιρείες γεώτρησης έχουν πληγεί από τη χαμηλότερη ζήτηση για τις υπηρεσίες τους, καθώς οι εταιρείες παραγωγής δεν είναι σε θέση να κερδίσουν τόσο πολύ έσοδα λόγω των χαμηλών τιμών.
Αποκοπή μερισμάτων
Οι εταιρείες στον τομέα του πετρελαίου και του φυσικού αερίου πληρώνουν συχνά μερίσματα. Τα μερίσματα αυτά επιτρέπουν επενδύσεις σε αυτές τις εταιρείες να πραγματοποιούν τακτικό εισόδημα. Τα μερίσματα είναι, συνεπώς, ελκυστικά για πολλούς επενδυτές. Ωστόσο, υπάρχει σημαντικός κίνδυνος να μειωθεί το μέρισμα εάν η εταιρεία δεν είναι σε θέση να κερδίσει αρκετά έσοδα για τη χρηματοδότηση των πληρωμών προς τους επενδυτές. Αυτός ο κίνδυνος συνδέεται με τον κίνδυνο των χαμηλών τιμών των βασικών εμπορευμάτων. Εάν οι εταιρείες κερδίζουν λιγότερα έσοδα από τις πωλήσεις των προϊόντων τους, είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να χρηματοδοτήσουν τακτικές πληρωμές μερισμάτων και υπάρχει μεγαλύτερη πιθανότητα περικοπής.
Για παράδειγμα, η Seadrill, η οποία εκμεταλλεύεται τις εγκαταστάσεις γεώτρησης, μείωσε σημαντικά το μέρισμα πληρωμών το Νοέμβριο του 2014 και η τιμή του αποθέματος μειώθηκε κατά περισσότερο από 50%. Η περικοπή έπληξε πολλούς επενδυτές από έκπληξη και υπογραμμίζει τον κίνδυνο που συνδέεται με τη μείωση του μερίσματος. Οι επενδυτές στην εταιρεία έχασαν τη θέση τους σε κανονική πληρωμή μερισμάτων και έχασαν επίσης ένα μεγάλο κομμάτι της αξίας των μετοχών τους.
Κίνδυνος πετρελαιοκηλίδας
Ένας άλλος κίνδυνος στον τομέα είναι ότι μια εταιρεία μπορεί να έχει ένα ατύχημα, όπως μια πετρελαιοκηλίδα. Αυτός ο τύπος ατυχήματος μπορεί να οδηγήσει σε πτώση της τιμής της μετοχής της εταιρείας.
Η BP είδε την πτώση του αποθέματός της μετά την πετρελαιοκηλίδα του Deepwater Horizon το 2010. Το απόθεμα διαπραγματεύεται περίπου 60 δολάρια πριν τη διαρροή και μειώθηκε στα 26, 75 δολ., Δηλαδή μείωση πάνω από 55%. Η δεξαμενή πετρελαίου Deepwater Horizon εξερράγη και βυθίστηκε, αφήνοντας ένα πετρελαιοπηγή θάλασσας που έβγαλε πάνω από 4, 9 εκατομμύρια γαλόνια πετρελαίου στον Κόλπο του Μεξικού. Η πετρελαιοκηλίδα είχε σοβαρό αρνητικό αντίκτυπο στη θαλάσσια ζωή και τα ενδιαιτήματα στον Κόλπο. Η BP εξακολουθεί να ασχολείται με αγωγές και άλλα ζητήματα από το περιστατικό μετά από χρόνια.
Αντίθετα, το απόθεμα της Exxon δεν έπεσε τόσο πολύ μετά το ατύχημα του Valdez το 1989. Το πετρελαιοφόρο Valdez έτρεξε στραμμένο στο Prince William Sound στην Αλάσκα, διασπορώντας πάνω από 11 εκατομμύρια βαρέλια πετρελαίου στο νερό. Το αποθεματικό της Exxon μειώθηκε κατά 3, 9% τις δύο εβδομάδες μετά τη διαρροή και ανακτά τις ζημιές μετά από ένα μήνα. Η διαρροή Valdez απελευθέρωσε φυσικά λιγότερα πετρέλαια στο νερό. Ακόμα, ο αντίκτυπος της διαρροής του Deepwater Horizon στην τιμή των μετοχών της BP δείχνει πως ένα τέτοιο περιστατικό προκαλεί σημαντική πτώση λόγω της διαθεσιμότητας πληροφοριών στη συνδεδεμένη ηλικία, μαζί με τον αντίκτυπο του 24ωρου κύκλου ειδήσεων. Η πιθανότητα τυχόν μελλοντικών διαρροών ή άλλων συμβάντων μπορεί να είναι μεγαλύτερος κίνδυνος από ό, τι στο παρελθόν.
