Πολύ μακριά είναι οι ημέρες όταν ένα MBA ή ένα Ph.D. από ένα σχολείο της Ivy League θα εγγυηθεί μια πολυπόθητη επενδυτική τραπεζική εργασία σε μια μεγάλη πολυεθνική επιχείρηση.
Από την παγκόσμια οικονομική κρίση του 2008-09, ακόμη και οι υποψήφιοι υψηλού επιπέδου δυσκολεύονται να εισέλθουν στην επενδυτική τραπεζική. Πρόσφατα, οι εταιρείες μπουτίκ μικρότερων επενδυτικών τραπεζών έχουν αποκτήσει μερίδιο αγοράς σε σχέση με τις μεγάλες επενδυτικές τράπεζες.
Bulge Versus Boutique
Η επενδυτική τραπεζική κυριαρχείται από μεγάλες, καθιερωμένες πολυεθνικές επιχειρήσεις, ορισμένες φορές αποκαλούμενες τράπεζες διογκώσεως. Αυτές περιλαμβάνουν τις εταιρείες Goldman Sachs Group Inc. (GS), Citigroup Inc. (C) και JP Morgan Chase & Co. (JPM). Αντίθετα, οι μπουτίκ επενδυτικής τραπεζικής είναι μικρές, ανεξάρτητες επιχειρήσεις που συνήθως ανήκουν και λειτουργούν από ένα ή λίγα άτομα. Οι μπουτίκ επιχειρήσεις προσφέρουν υπηρεσίες σε μικρότερη κλίμακα.
Για παράδειγμα, μπορούν να επικεντρωθούν σε εξειδικευμένες περιοχές επενδυτικής τραπεζικής, όπως οι συγχωνεύσεις και εξαγορές, η αναδιάρθρωση ή οι εξαγορές με μόχλευση. Ενώ οι τράπεζες διογκώνουν συνήθως συναλλαγές αξίας 500 εκατομμυρίων δολαρίων ή περισσότερων, οι μπουτίκ χειρίζονται συναλλαγές αξίας 50 εκατομμυρίων έως 500 εκατομμυρίων δολαρίων.
- Καλύτερη εμπειρία στα μπουτίκ; Εξαρτάται: Σε μπουτίκ τράπεζες, υπάρχουν τεράστιες ευκαιρίες για να κάνετε όλη τη συμφωνία με δική σας. Μία τράπεζα μπουτίκ μπορεί να περιμένει και να επιτρέπει στους τραπεζίτες να λειτουργούν πιο ανεξάρτητα, αναζητώντας ευκαιρίες, πείθοντας τις προοπτικές, διαρθρώντας τη συμφωνία και μεταφέροντάς την στο κλείσιμο. Ωστόσο, εάν η μπουτίκ τράπεζα ειδικεύεται σε μια μικρή περιοχή, ο τραπεζίτης μπορεί να διαπιστώσει ότι δεν έχει μεγάλη εμπειρία. Σε μεγάλες τράπεζες, ειδικά σε επίπεδο εισόδου, οι τραπεζίτες ενδέχεται να περιοριστούν σε περιορισμένο ρόλο και να εξαρτηθούν από διαδικασίες, κανόνες, εγκρίσεις και πόρους. Για παράδειγμα, αντί να ψάχνει για ευκαιρίες, ο τραπεζίτης μπορεί να λαμβάνει μάρκες πωλήσεων και γηπέδων από μια καθιερωμένη ομάδα, καθιστώντας τη συγκεκριμένη δουλειά συγκριτικά απλή. Ανεξαρτησία για τη διοίκηση; Σε μια τράπεζα διογκώσεως, οι επενδυτικοί τραπεζίτες μπορούν να ζητήσουν από μια ειδική ομάδα να αναπτύξει και να δοκιμάσει ποσοτικά μοντέλα. Υπάρχει μια εξειδικευμένη νομική ομάδα για τη διεξαγωγή διαβουλεύσεων σχετικά με νομικά θέματα, τεχνικούς συγγραφείς για την τεκμηρίωση και μια ομάδα προετοιμασίας για την προετοιμασία της πρότασης. Σε μια μπουτίκ, ο τραπεζίτης μπορεί να χρειαστεί να κάνει τα πάντα, όπως από απλά καθήκοντα όπως η σύνταξη βιβλίων βάρους σε σύνθετα, όπως η ποσοτική μοντελοποίηση και η διάρθρωση των συναλλαγών. Για μερικούς, μια μπουτίκ τράπεζα μπορεί να προσφέρει την εμπειρία της ανεξαρτησίας, της ανεξαρτησίας και της δημιουργικότητας. Άλλοι μπορεί να θεωρούν τέτοιες εμπειρίες διοικητικές και απρόβλεπτες. Το πελατολόγιο: Αν και η μπουτίκ επενδυτική τραπεζική έχει αποκτήσει μερίδιο αγοράς, η αγορά εξακολουθεί να κυριαρχείται από τράπεζες διογκώσεως. Οι επιχειρήσεις τείνουν να εμπιστεύονται μεγάλες καθιερωμένες παγκόσμιες επιχειρήσεις περισσότερο από τα μικρά καταστήματα, ακόμη και αν οι τελευταίες χρεώνουν χαμηλότερα τέλη. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα οι τράπεζες διογκώσεως να έχουν μια τεράστια λίμνη άμεσα διαθέσιμων πελατών. Οι μπουτίκ μπορεί να χρειαστεί να κυνηγήσουν τις προοπτικές, συνήθως άλλες μικρομεσαίες επιχειρήσεις. Οι μπουτίκ έχουν το πλεονέκτημα ότι οι τσακιστές τράπεζες δεν παρεμβαίνουν συχνά στην αγορά μικρότερου μεγέθους τους. Αλλά ταυτόχρονα, οι μεγάλες προσφορές εισιτηρίων είναι συνήθως απρόσιτες. Το Δυναμικό Περιβάλλον: Οι τράπεζες μπουκαλιών μπορούν να μετατοπίσουν πλήρως την εστίασή τους, για παράδειγμα, πηγαίνοντας από όλες τις εξαγορές με μόχλευση μέχρι την αναδιάρθρωση των εταιρειών. Οι μεγάλες επενδυτικές τράπεζες έχουν διαφοροποιήσει τα ρεύματα εργασίας, επιτρέποντας στους υπαλλήλους τους να εργάζονται στις επιθυμητές περιοχές τους. Ασφάλεια Εργασίας: Λίγες εργασίες είναι 100% ασφαλείς και ακόμη και οι καλύτεροι ερμηνευτές μπορεί να χρειαστεί να αντιμετωπίσουν το τσεκούρι κατά τη διάρκεια κακών χρόνων. Ωστόσο, λόγω της διαφοροποίησης των επιχειρηματικών τους διαμερισμάτων, του μεγάλου μεγέθους και της παγκόσμιας παρουσίας, μια τράπεζα διογκώσεως έχει μεγαλύτερη ευελιξία να μεταφέρει τους ανθρώπους γύρω από τη συγχώνευση και την εξαγορά (M & A) στο τμήμα αναλυτών ερευνητικών ιδίων κεφαλαίων ή από την Ευρώπη στην Ασία. πτώση. Οι μπουτίκ δεν έχουν το ίδιο επίπεδο ευελιξίας και ευκαιριών, λόγω του μικρότερου μεγέθους και εξειδίκευσης τους. Επίπεδο κινδύνου: Μερικά άτομα μπορούν να κάνουν ή να σπάσουν ακόμη και μια μεγάλη, παγκόσμια, πολυεθνική τράπεζα επενδύσεων. Μια συμφωνία συγχώνευσης και εξαγοράς μπορεί να πάει στραβά σε μια νομική τεχνική, ή μια περίπτωση τακτοποίησης επιτοκίων από έναν ή δύο μεμονωμένους εμπόρους μπορεί να επιβάλει πρόστιμα στα εκατομμύρια. Οι μεγάλες επενδυτικές τράπεζες έχουν την ικανότητα να απορροφούν αυτές τις απώλειες. Οι τράπεζες μπουτίκ εκτελούνται με προσωπική σύνδεση και συνδέσεις δικτύου. Ελλείψει εξειδικευμένων νομικών ή ελεγκτικών υπηρεσιών, ο κίνδυνος είναι πολύ μεγαλύτερος στις μπουτίκ, καθώς ένα ή δύο βασικά άτομα μπορούν να σπάσουν ολόκληρη την επιχείρηση. Το μέγεθος έχει σημασία (κατά καιρούς): Τα τραπεζικά σκάνδαλα συμβαίνουν. Ακόμη και αν δεν εμπλέκεται ένας μεμονωμένος τραπεζίτης, η σταδιοδρομία του / της μπορεί να επηρεαστεί σοβαρά μακροπρόθεσμα αν σχετίζεται με μια μπουτίκ τράπεζα που κατηγορείται για αδίκημα. Υπάρχουν περιπτώσεις αδυναμίας των ατόμων να απαγορεύσουν τις θεωρήσεις ή να αντιμετωπίσουν αυξημένο έλεγχο σε έναν νέο εργοδότη εξαιτίας της παρελθούσας σχέσης με μια απογοητευμένη μπουτίκ τράπεζα. Οι αδύναμες τράπεζες δεν έχουν ανοσία σε παρατυπίες ή αποτυχίες, αλλά έχουν ένα πλεονέκτημα σε μια καθιερωμένη αξία μάρκας που μπορεί να απορροφήσει μερικά τέτοια περιστατικά. Εύκολη πρόσβαση στις πληροφορίες: Ενώ είναι ευκολότερο να αποκτήσετε πληροφορίες σχετικά με μια τράπεζα διογκώσεως, τα εσωτερικά των μπουτίκ παραμένουν κρυμμένα. Μόλις επιλεγεί, οι τράπεζες διογκώσεως είναι γνωστό ότι προσφέρουν ενιαίο μισθό σε συνεργάτες με παρόμοια επίπεδα δεξιοτήτων και εμπειρίας. Οι μισθοί μπορεί να διαφέρουν περισσότερο στις μπουτίκ με βάση τις προσωπικές προτιμήσεις ή τις πολύ ιδιαίτερες απαιτήσεις. Κατά την αλλαγή θέσεων εργασίας, ειδικά στα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και τις εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων, οι υποψήφιοι με πείρα σε διογκωμένες τράπεζες προτιμούνται λόγω της καλύτερης εταιρικής τους έκθεσης.
Η κατώτατη γραμμή
Η ένταξη σε μπουτίκ επενδυτικής τραπεζικής προσφέρει μερικά μεγάλα πλεονεκτήματα, παρόλο που οι τράπεζες διογκώσεως προσφέρουν μια πιο κλασική πορεία σταδιοδρομίας. Τελικά, η επιλογή μεταξύ μιας μπουτίκ τράπεζας και μιας τράπεζας διογκώσεως πρέπει να αποφασισθεί από την ιδιοσυγκρασία, τις φιλοδοξίες και τις προσδοκίες ενός υποψηφίου.
