Ο δείκτης μικρών κεφαλαιοτήτων Russell-2000 έχει υποαποδίδει τα μπλε τσιπς με ένα ευρύ περιθώριο μέχρι στιγμής το 2019, συγκρατημένο από την ισχύ του δολαρίου ΗΠΑ που ευνοεί τις πολυεθνικές έναντι των μικρών εγχώριων επιχειρήσεων. Παραδόξως, ο εμπορικός πόλεμος δεν έχει μετατοπίσει την εξίσωση, κυρίως λόγω των αυξανόμενων φόβων για οικονομική επιβράδυνση. Είναι επίσης μια άσχημη στιγμή για να ξεκινήσετε μια μικρή επιχείρηση, με μια χούφτα mega-εταιρείες συντρίβοντας τους μικρότερους ανταγωνιστές σαν σφάλματα.
Η εποχικότητα λειτουργεί επίσης κατά των αποθεμάτων μικρής κεφαλαιοποίησης φέτος το καλοκαίρι, με τις ισχυρότερες επιδόσεις του τομέα να είναι συνήθως κρατημένες μεταξύ Νοεμβρίου και Μαΐου. Ωστόσο, αυτή η μακρά παρατηρούμενη σύνδεση ημερολογίου δεν λειτούργησε καλά νωρίτερα αυτό το έτος, με τον Russell να ξεπερνά το Φεβρουάριο και να χτυπήσει ένα χαμηλό τετράμηνο τον Μάιο. Δυστυχώς, τώρα δοκιμάζει αυτό το επίπεδο υποστήριξης και μπορεί να καταρρεύσει στο τέταρτο τρίμηνο.
IWM Μακροπρόθεσμος Χάρτης (2000 - 2019)
TradingView.Com
iShares Russell-2000 Ταμείο ETF (IWM) δημοσιεύθηκε στα μέσα της δεκαετίας του '40 το Μάιο του 2000, μόλις δύο μήνες μετά την ολοκλήρωση της αγοράς ταύρων και εισήλθε σε μια άμεση πτωτική πορεία που σκαρφάλωσε πολλαπλάσια κύματα πώλησης στα χαμηλά επίπεδα του Οκτωβρίου του 2002 στις 32.30. Δοκίμασε αυτό το επίπεδο υποστήριξης το πρώτο τρίμηνο του 2003, ολοκληρώνοντας την ανατροπή του διπλού πυθμένα και εισάγοντας μια ισχυρή ανοδική πορεία που σημείωσε νέα υψηλά επίπεδα το 2004.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο ολοκληρώθηκε στις 85.30 τον Ιούλιο του 2007, τρεις μήνες πριν από την κορυφή της αγοράς του ταύρου του Οκτωβρίου, και σκαρφάλωσε στο κεφάλι και το σχήμα των ώμων με λαιμόκοψη στα μέσα της δεκαετίας του '50. Έσπασε στήριξη τον Σεπτέμβριο του 2008 και έπεσε σαν βράχος, βρίσκοντας υποστήριξη λιγότερο από δύο μονάδες πάνω από το χαμηλό του 2002, το Μάρτιο του 2009. Το επόμενο κύμα ανάκαμψης ολοκλήρωσε ένα γύρο ταξίδι στο προηγούμενο υψηλό το 2011 και ξεκίνησε, κατασκευάζοντας το τελευταίο στάδιο κύπελλο και μοτίβο χειρισμού που έσπασε στην ανάκαμψη το 2013.
Η uptrend έχει δημοσιεύσει τρεις κορυφές από το 2011, αντλώντας μια γραμμή αντίστασης που τώρα εκτείνεται πάνω από 190. Selloffs από το 2008 έχουν χαράξει μια ελαφρώς ευρύτερη τροχιά, με την υποστήριξη που βρίσκεται τώρα κοντά στο 135. Το ταμείο εμπορεύεται μόλις 12 βαθμούς πάνω από το επίπεδο αυτό τώρα δοκιμάστε την για πέμπτη φορά αν η υποστήριξη μεταξύ 140 και 145 σπάσει στις επόμενες συνεδρίες. Δεδομένης της διαρκούς παρατεταμένης δεκαετίας, η διάλυση θα πρέπει να τερματίσει τη μακροπρόθεσμη ανοδική πορεία.
IWM βραχυπρόθεσμος χάρτης (2016 - 2019)
TradingView.Com
Ένα πλέγμα Fibonacci που εκτείνεται σε όλη τη διαδρομή 2016 σε 2018 τοποθετεί το breakout του Νοεμβρίου 2016 στο επίπεδο retracement.618, το οποίο δοκιμάστηκε με επιτυχία τον Δεκέμβριο του 2018. Ένα δεύτερο πλέγμα σε όλη την πτώση του 2018 δείχνει ότι η ορμή σταμάτησε το Φεβρουάριο, όταν το κεφάλαιο σηκώθηκε πάνω από το. 618 selloff retracement, ενώ η δράση των τιμών από τότε έχει σχεδόν ολοκληρωθεί ένα μοτίβο κεφαλής και ώμων με ένα ντεκολτέ που είναι πολύ ευθυγραμμισμένο με το.382 συλλαλητήριο και selloff retracements.
Αυτή η συμμετρία υπογραμμίζει τη σημασία της υποστήριξης μεταξύ 140 και 145, με μια κατανομή H & S να αποδίδει ένα μετρούμενο στόχο μετατόπισης στο χαμηλό του Δεκεμβρίου 2018. Δυστυχώς, ένα ταξίδι στην εν λόγω ζώνη τιμών θα σηματοδοτήσει επίσης πιθανή κατανομή της 10ετούς υποστήριξης της τάσης. Είναι αδύνατο να είμαστε πιο συγκεκριμένοι επειδή η πτώση του Φεβρουαρίου του 2016 ήταν χαμηλότερη από την τάση για περίπου δύο εβδομάδες πριν από την παγίδευση των αρκούδων σε μια μεγάλη αναστροφή.
Ο δείκτης συσσώρευσης-διανομής όγκου επί του ισοζυγίου (OBV) παρουσίασε ένα υψηλό όλων των εποχών με τιμή τον Αύγουστο του 2018 και εισήλθε σε φάση διανομής που έληξε με τιμή στα τέλη Δεκεμβρίου. Η εξαγορά του ενδιαφέροντος ξεπέρασε το πρώτο τρίμηνο του 2019 και η OBV μόλις έληξε σε χαμηλό 7μηνο, αυξάνοντας την πύλη στο τέταρτο τρίμηνο. Οι δεσμευμένοι αγοραστές θα πρέπει να εμφανιστούν σύντομα για να αποφύγουν μια επανεξέταση που θα μπορούσε να οδηγήσει το Russell-2000 σε αγορά αρκούδων.
Η κατώτατη γραμμή
Οι τεχνικές προοπτικές του Russell-2000 επιδεινώθηκαν από τον Φεβρουάριο του 2019, αυξάνοντας τις πιθανότητες για δοκιμή στο χαμηλό του Δεκεμβρίου 2018.
