Οι πληροφορίες δεν είναι πάντα αυτό που νομίζετε. Γνωρίζατε ότι το ψευδώνυμο "Windy City" του Σικάγου δεν έχει καμία σχέση με τον καιρό; Ήρθε από τους δημοσιογράφους του 19ου αιώνα, οι οποίοι δήλωσαν ότι οι κάτοικοί του ήταν αερόσακοι και γεμάτοι ζεστό αέρα. Οι πληροφορίες αυτές δεν είναι σημαντικές. Μερικές φορές, τα σημαντικά πράγματα είναι θαμμένα κάτω από όλα όσα βλέπετε και ακούτε.
Όταν πρόκειται για τη χρηματιστηριακή αγορά, έχετε κοιτάξει ποτέ στην τηλεόραση και παρατηρήστε ότι ένα απόθεμα που κρατάτε καλείται για ένα τεράστιο κέρδος; Για παράδειγμα, ο Jim Cramer λέει: "Το XYZ αυξάνεται κατά 18% σε τεράστιο όγκο!" Νιώθω υπέροχα. Κρατάτε τον νικητή και γνωρίζετε ότι κάποια μεγάλα χρήματα σπεύδουν ακριβώς στο ίδιο το απόθεμα που κατέχετε. Λοιπόν αυτό είναι ένα μεγάλο χρηματικό έπαθλο, ένα από τα πολύ αγοραστικά σήματα που ψάχνω. Αισθάνεται λιγότερο καλό όταν βλέπετε ένα σήμα πώλησης για το απόθεμά σας, όπως όταν έχει μειωθεί κατά 10% σε τεράστιο όγκο: τα χρήματα σπεύδουν.
Cramer επισημαίνοντας τον αποχυμωτή σας αισθάνεται εξαιρετικά, αλλά δεν χρειάζεστε τις πληροφορίες - το αγοράσατε πολύ πριν. Αλλά ενδιαφέρουσες πληροφορίες κρύβονται από κάτω. Βλέπω καθημερινά να αγοράζουν και να πωλούν σήματα που προέρχονται από την τοποθέτηση πάνω από 5.500 μετοχών. Απλούστευση των σημάτων αγοράς (και πώλησης) συμβαίνει όταν ένας τόνος χρημάτων ωθεί τα αποθέματα σε βραχυπρόθεσμα υψηλά (ή χαμηλά) σε μαζικό όγκο και αστάθεια.
Αλλά υπάρχουν καθημερινά μεγάλες συναλλαγές που δεν ωθούν τα αποθέματα σε υψηλά ή χαμηλά επίπεδα. Αυτά είναι απλώς μεγάλα εμπόδια: ο τερατώδης όγκος που κινείται μέσα και έξω από ένα απόθεμα. Και μπορεί να συμβεί χωρίς καμία επίπτωση στην τιμή. Αυτό συμβαίνει κάθε μέρα. περίπου το 10% των μετοχών διαπραγματεύονται σε τεράστιο όγκο ημερησίως. Οι πιθανότητες είναι ότι ίσως να μην παρατηρήσετε ακόμη και αν οι συναλλαγές όπως αυτό συμβαίνουν σε μετοχές που κατέχετε. Αυτές οι πληροφορίες είναι κάτω από το ραντάρ των mainstream μέσων.
Την προηγούμενη εβδομάδα (από τις 9 Δεκεμβρίου έως τις 13 Δεκεμβρίου), είδα ότι ορισμένες από αυτές τις πληροφορίες "off-the-radar" έχουν δυνητικά μεγάλες επιπτώσεις στο μέλλον. Και κανείς δεν μιλάει γι 'αυτό. Εν ολίγοις, η αγορά ήταν τεράστια πάλι την περασμένη εβδομάδα. Στην πραγματικότητα, κάθε τομέας είδε την αγορά "προσοχή". Στον παρακάτω πίνακα, αυτό συμβαίνει όταν ένας τομέας βλέπει ένα κίτρινο κουτί στη στήλη% BUYS. Είναι όταν πάνω από το 25% των μεγάλων χρηματιστηριακών αποθεμάτων στον τομέα log αγοράζουν σήματα.
Παρατηρήστε ότι δεν ήταν μόνο να ρίχνουμε πάνω από 25%. Αυτή ήταν η αγορά σεισμού. Για να καταγράψετε ένα σήμα αγοράς, χρειάζεστε όγκο, μεταβλητότητα και βραχυπρόθεσμα υψηλά, όλα που αποκρύπτονται. Δεν είναι τόσο συνηθισμένο. Σε κάθε εβδομάδα που επιστρέφει 20 χρόνια, αναμένουμε 500 μετοχές για να αγοράσουν ή να πουλήσουν σήματα. Κανονικά, όταν λαμβάνουμε έναν τόνο σημάτων, πωλούνται και τυπικά σηματοδοτούν μια βραχυπρόθεσμη χαμηλή. Λοιπόν αυτή την εβδομάδα είδαμε 890 συνολικά σήματα έναντι 20ετών εβδομαδιαίων μέσων όρων 505: σχεδόν διπλάσιος του μέσου όρου. Ίσως πιο εκπληκτικό είναι ότι είδα την προηγούμενη εβδομάδα 2, 4 φορές τις εβδομαδιαίες μέσες μεγάλες συναλλαγές . Εδώ συνοψίζεται σε έναν πίνακα:
www.mapsignals.com
Τώρα, πρέπει να ξέρετε ότι είμαι όλα για να επικεντρωθώ σε περιστατικά. Αυτά είναι τα πράγματα όπως τα καλύτερα ή χειρότερα σε μια κατηγορία μακράν, αλλά επανειλημμένα. Σκεφτείτε Warren Buffet για επενδύσεις, Tom Brady ή Drew Brees για το ποδόσφαιρο, LeBron James για το μπάσκετ… παίρνετε την εικόνα. Η αγορά την περασμένη εβδομάδα ήταν μια μεγάλη εκδήλωση. Τόσο πολύ που κοίταξα πίσω πάνω από 30 χρόνια για να δούμε πόσο μεγάλο ήταν και τι σημαίνει να προχωράμε.
Εδώ είναι η ιδέα: όταν βλέπω τεράστιους όγκους συναλλαγών, μου είπε πολύ με ακρίβεια ότι υπήρχε ένα κατώφλι. Είναι λογικό; οι άνθρωποι συνήθως ρίχνουν την πετσέτα όταν ο πόνος γίνεται αφόρητος. Συνήθως, είναι ο καθημερινός επενδυτής που παίρνει κλονισμένο στο κάτω μέρος. Οι κραυγές του "θείου" έρχονται όλα μαζί. Εάν κοιτάξουμε τον παρακάτω πίνακα 30 ετών, μπορούμε να δούμε ότι οι κόκκινες ράβδοι είναι ημέρες όπως ακριβώς και η Παρασκευή, όπου οι μεγάλες συναλλαγές ήταν περισσότερο από 2, 4 φορές το ετήσιο μέσο όρο ενός έτους. Οι γκρίζες ράβδοι είναι οι αγορές για αναφορές.
www.mapsignals.com
Συνολικά, φαίνεται αρκετά bullish όταν εμφανίζονται αυτές οι κόκκινες ημέρες. Αλλά τι συμβαίνει όταν μεγεθύνουμε για να δούμε πότε συνέβησαν σε βραχυπρόθεσμους κύκλους αγοράς; Εδώ μπορείτε να δείτε τον Ιούνιο του 2013 μέχρι τον Ιανουάριο του 2016. Παρατηρήστε πώς κάθε τέσσερις φορές είδαμε 2, 4 φορές τον μεγάλο όγκο συναλλαγών που συμπίπτει με τις κατώτατες τιμές αγοράς; Αυτά είναι εκρήξεις. Οι καρποί του λαού ήταν στραμμένοι πίσω και έπρεπε να πουλήσουν για να ανακουφίσουν τον πόνο.
www.mapsignals.com
Αλλά ήθελα να βρω ένα σενάριο παρόμοιο με την περασμένη εβδομάδα, όπου η αγορά ήταν τεράστια σε μια μεγάλη αγορά. Τι συμβαίνει με τις μεγάλες αγορές; Το πρόβλημα: θα μπορούσα να βρω μόνο ένα. Εδώ βλέπουμε τον Δεκέμβριο του 2017. Αυτό που βλέπουμε είναι ενθαρρυντικό αρχικά. Η αγορά είχε περισσότερο φυσικό αέριο να αυξηθεί σημαντικά. Δηλαδή, πριν από την αναπόφευκτη απόσυρση που οδήγησε σε μια άλλη μεγάλη εκτόξευση μερικές ημέρες τον Φεβρουάριο του 2018. Παρατηρήστε και πάλι ότι οι επόμενες κόκκινες ράβδοι συμβαίνουν σε γούρνες;
www.mapsignals.com
Και μόνο για να ικανοποιήσει την περιέργεια, εδώ είναι παρόμοιες μέρες στις αγορές bear: Σεπτέμβριος 2008 και Αύγουστος 2011. Αυτές είναι bearish βραχυπρόθεσμα, αλλά ακόμα bullish μακροπρόθεσμα:
www.mapsignals.com
Τι σημαίνει λοιπόν να προχωρήσουμε; Εδώ υπάρχει ένας πίνακας για κάθε περίπτωση όπου τα μεγάλα χρηματιστήρια ήταν 2, 4 φορές το ετήσιο κινούμενο μέσο όρο ενός έτους.
www.mapsignals.com
Με συντριπτική πλειοψηφία, είναι bullish. Λάβετε υπόψη ότι η κόκκινη σφαίρα που βλέπετε για τις επιστροφές προς τα εμπρός ήταν μπροστά από την αγορά χρηματοοικονομικής κρίσης του 2008. Οι μέσες αποδόσεις των 1-, 3-, 6-, 9- και 12 μηνών ήταν όλες υψηλότερες με τα 30 χρόνια.
Εδώ σκέφτομαι: η αγορά θα πρέπει να ανυψωθεί για μερικές ακόμη εβδομάδες. Τότε θα είμαστε σίγουρα αγνοημένοι. Θα περίμενα μια υγιή αλλά άβολη αποτυχία. Μην προσθέτετε κίνδυνο τώρα. Βόλτα τα μακρινά σου με ένα μάτι για να κόβεις την έκθεση που είσαι χαρούμενη κοπή. Πουλήστε στο ράλι. Αυξήστε τα μετρητά για να εντοπίσετε τις ευκαιρίες αγοράς όταν έρχεται η αναπόφευκτη αποτυχία. Εξακολουθώ να πιστεύω ότι το δεύτερο εξάμηνο του Ιανουαρίου μέχρι τον Φεβρουάριο θα πρέπει να φέρει χαμηλότερες τιμές στην αγορά.
Σε μια χώρα συναισθηματικών πληροφοριών, προσέξτε τις κρυφές πληροφορίες. Ο καλλιτέχνης Paul Klee είπε: "Ένα μάτι βλέπει, το άλλο αισθάνεται." Βεβαιωθείτε ότι βλέπετε.
Η κατώτατη γραμμή
Εμείς (το Mapsignals) συνεχίζουμε να είμαστε πιο δημοφιλείς στις αμερικανικές μετοχές μακροπρόθεσμα και βλέπουμε την ανάκαμψη ως ευκαιρία αγοράς. Οι αδύναμες αγορές μπορούν να προσφέρουν πωλήσεις σε μετοχές εάν ένας επενδυτής είναι ασθενής.
