Κύριες κινήσεις
Πρέπει να κάθομαι και να χαμογελάω κάθε τόσο, όταν σκέφτομαι τα μεγάλα ονόματα των ανθρώπων του χρηματοπιστωτικού κλάδου που αντιμετωπίζουν τα πράγματα. Σήμερα είναι μία από εκείνες τις μέρες που με κάνει να χαμογελάσω γιατί σήμερα είναι η «τετραπλή μαγεία» ημέρα.
Η τετραπλή ημέρα μαγισσών μπορεί να ακούγεται μυστηριώδης και δυσοίωνη, αλλά είναι πραγματικά αρκετά κοσμικός για τους περισσότερους μεμονωμένους επενδυτές. Μια τετραπλή ημέρα μαγισσών είναι μια ημέρα κατά την οποία λήγουν ταυτόχρονα τέσσερις τύποι περιουσιακών στοιχείων - συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί μετοχών, δείκτες μετοχών, δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μεμονωμένων μετοχών. Το φαινόμενο αυτό συμβαίνει τέσσερις φορές το χρόνο την τρίτη Παρασκευή του Μαρτίου, Ιουνίου, Σεπτεμβρίου και Δεκεμβρίου.
Ως μεμονωμένος επενδυτής, μπορεί να είστε σε ένα εμπόριο που θα μπορούσε να επηρεαστεί από μία από αυτές τις ημερομηνίες λήξης - πιθανότατα ένα εμπόριο δικαιωμάτων προαίρεσης - αλλά πιθανότατα δεν πρόκειται να επηρεαστεί σημαντικά από την τετραπλή μαγεία. Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου και αμοιβαίων κεφαλαίων, από την άλλη πλευρά, πρέπει να δώσουν μεγαλύτερη προσοχή στην τετραπλή ημέρα μαγισσών, επειδή πιθανότατα θα έχουν πολλαπλές θέσεις που θα πρέπει να αντιμετωπιστούν για να εξασφαλίσουν ότι τα χαρτοφυλάκια και τα κεφάλαια τους θα συνεχίσουν να λειτουργούν ομαλά. Αυτή η επανεξισορρόπηση χαρτοφυλακίου και κεφαλαίων οδηγεί συνήθως σε τεράστιο όγκο ακίδων στην τετραπλή ημέρα μαραζίας, καθώς οι διαχειριστές ρευστοποιούν παλιές θέσεις και εισέρχονται σε νέες θέσεις.
Στο παρελθόν, η ακίδα όγκου έχει συνδυαστεί με μια ακίδα μεταβλητότητας. Όμως, όσο πιο εξελιγμένοι και συνδεδεμένοι με την τεχνολογία διευθυντές και οι χρηματιστές έχουν γίνει, τόσο πιο εύκολο είναι να προγραμματίσουν και να εκτελέσουν μεγάλες, μη διαταραγμένες συναλλαγές ακριβώς πριν από το κουδούνι κλεισίματος στην τετραπλή ημέρα μαγισσών - που είναι όταν οι περισσότερες από τις μεγάλες συναλλαγές είναι σαφείς, όπως μπορείτε να δείτε στο διάγραμμα πέντε λεπτών του S & P 500 παρακάτω.
Στο τέλος της ημέρας, η τετραπλή ημέρα μαγισσών είναι σίγουρα αξιοσημείωτη εξαιτίας όσων συμβαίνουν στις χρηματοπιστωτικές αγορές, αλλά δεν πρέπει να σας αρέσει μια μέρα. Δεν θα επηρεάσει τις βασικές αρχές των συναλλαγών που έχετε ή το χαρτοφυλάκιο που έχετε κατασκευάσει.
S & P 500
Έχουμε περιμένει και παρακολουθούμε για ένα μήνα, για να δούμε αν το S & P 500 θα συγκεντρώσει ποτέ αρκετή δύναμη για να ξεπεράσει την αντίσταση στα 2, 816, 64 - το υψηλό που ιδρύθηκε στις 17 Οκτωβρίου 2018 - και η μέρα έφτασε τελικά. Το S & P 500 έκλεισε σήμερα στις 2.822, 48 μονάδες, αφού ανέβηκε σε νέο ενδο-ημερήσιο υψηλό για το 2019 στις 2.830, 73.
Αυτή η κίνηση δεν είναι σε καμία περίπτωση εγγύηση ότι ο δείκτης πρόκειται να προχωρήσει σε πρόκληση της 21ης Σεπτεμβρίου 2018, ύψους 2.940, 91, αλλά σίγουρα ανοίγει το δρόμο για τους επενδυτές να προσπαθήσουν και να ωθήσουν το S & P 500 υψηλότερα. Τουλάχιστον το επίπεδο αντοχής των 2, 872, 87 - το υψηλό δείκτη που έφθασε στις 26 Ιανουαρίου 2018, το οποίο στη συνέχεια χρησίμευσε ως υποστήριξη, ενώ το S & P 500 ενοποιήθηκε από τα τέλη Αυγούστου έως τις αρχές Οκτωβρίου του ίδιου έτους - πολύ κοντά.
Επιπλέον, επειδή το S & P 500 έπεσε τόσο γρήγορα μέσα από το εύρος μεταξύ 2.872, 87 και 2.816, 94 όταν έσπασε χαμηλότερα στις 10 Οκτωβρίου 2018, το διάγραμμα δεν είχε την ευκαιρία να αναπτύξει οποιαδήποτε επίπεδα υποστήριξης στην κατεύθυνση προς τα κάτω που θα μπορούσε τώρα να γυρίσει γύρω και χρησιμεύουν ως δυνητικά επίπεδα αντίστασης στον τρόπο δημιουργίας αντιγράφων ασφαλείας.
:
Εφιάλτης στη Wall Street: Η τρομακτική ορολογία της επένδυσης
Πώς λειτουργεί το S & P 500 Futures;
Ποια είναι η μέση ετήσια απόδοση για το S & P 500;
Δείκτες κινδύνου - Δείκτης μεταβλητότητας (VIX)
Η τετραπλή ημέρα μαγισσών είναι η τέλεια ημέρα για να επισημανθεί η διαφορά μεταξύ μεταβλητότητας και τεκμαρτής μεταβλητότητας. Η μεταβλητότητα είναι ένα μέτρο του εύρους κίνησης της αγοράς, επί του παρόντος παρουσιάζεται ένας δείκτης ή ένα μεμονωμένο περιουσιακό στοιχείο, όπως ένα χρηματιστήριο ή ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο (ETF). Για παράδειγμα, εάν ένα απόθεμα ή ένας δείκτης γρήγορα αναπηδούν μπρος-πίσω σε ένα ευρύ φάσμα, η μεταβλητότητά του είναι υψηλή. Αντίθετα, εάν ένα απόθεμα ή ένας δείκτης αναπηδούν βραδέως σε ένα σφιχτό εύρος, η μεταβλητότητά του είναι χαμηλή.
Η τεκμαρτή μεταβλητότητα, από την άλλη πλευρά, είναι ένα μέτρο της αναμενόμενης μεταβλητότητας που θα βιώσει στο μέλλον η αγορά, ένας δείκτης ή ένα μεμονωμένο περιουσιακό στοιχείο. Για παράδειγμα, αν οι επενδυτές πιστεύουν ότι ένα απόθεμα ή ένας δείκτης πρόκειται να κάνει μια μεγάλη κίνηση στο μέλλον, η τεκμαρτή μεταβλητότητά του είναι υψηλή. Αντίθετα, αν οι επενδυτές πιστεύουν ότι ένα απόθεμα ή ένας δείκτης δεν πρόκειται να κάνει μεγάλη κίνηση στο μέλλον, η τεκμαρτή μεταβλητότητά του είναι χαμηλή.
Ο δείκτης μεταβλητότητας CBOE (VIX) είναι ένας δείκτης τεκμαρτής μεταβλητότητας. Μετράει τον τρόπο με τον οποίο οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές είναι ότι το S & P 500 πρόκειται να κάνει μια μεγάλη κίνηση - συνήθως στο μειονέκτημα - στο μέλλον. Όταν το VIX ανεβαίνει σε υψηλότερα επίπεδα, όπως έπραξε στα τέλη Δεκεμβρίου 2018, δείχνει ότι οι επενδυτές ενδιαφέρονται για το S & P 500 μπορεί να κινηθεί σημαντικά χαμηλότερα στο μέλλον. Όταν το VIX πέσει στα χαμηλότερα επίπεδα, δείχνει ότι οι επενδυτές είναι άνετοι στη σταθερότητα του S & P 500 και δεν προετοιμάζονται για δραματική πτώση.
Γι 'αυτό σήμερα ήταν τόσο συναρπαστικό για τους ταύρους της Wall Street. Για πρώτη φορά από τις 4 Οκτωβρίου του 2018, το VIX έπεσε και έκλεισε κάτω από το 13. Η τελευταία φορά που το VIX ήταν στα επίπεδα αυτά - από το Μάιο έως το Σεπτέμβριο του 2018 - το S & P 500 απολάμβανε σταθερή άνοδο σε καινούρια επίπεδα.
:
Πώς να χρησιμοποιήσετε ένα VIX ETF στο χαρτοφυλάκιό σας
Το VIX: Χρησιμοποιώντας τον «Δείκτη Αβεβαιότητας» για Κέρδη και Αντιστάθμιση
Στρατηγικές για την εμπορική μεταβλητότητα αποτελεσματικά με το VIX
Κατώτατη γραμμή: Ανάγνωση των φύλλων τσαγιού
Ακριβώς βλέποντας την πτώση VIX κάτω κάτω από 13 δεν αποτελεί εγγύηση ότι τα αποθέματα πρόκειται να συνεχίσουν να αυξάνονται. Θέτει τις προοπτικές υπέρ μας ότι οι επενδυτές είναι αισιόδοξοι, αλλά δεν πρέπει ποτέ να θεωρηθούν ως εγγύηση. Εντούτοις, όταν συνδυάζεται με την αντοχή του S & P 500 που έγινε σήμερα, είναι ένα απίστευτα ενθαρρυντικό σημάδι.
