Βλέπετε ποτέ κάτι που δεν μπορείτε να δείτε; Την επόμενη φορά που θα πάτε στο μαγαζί σας, δώστε προσοχή στα μάτια στα κουτιά δημητριακών. Δεν θα μπορείτε να δείτε ότι κάθε μασκότ κοιτάζει προς τα κάτω.
Ελαττωμένη όπως μπορεί να είναι, είναι έτσι οι μασκότ να κάνουν επαφή με τα παιδιά με τα μάτια. Αυτό βοηθά την προσοχή και την εμπιστοσύνη. Με αυτόν τον τρόπο, τα παιδιά είναι πιο πιθανό να ζητήσουν από τους γονείς τους να αγοράσουν ένα κουτί δημητριακών. Είναι σίγουρα ανατριχιαστικός έλεγχος του νου, αλλά εκεί - τώρα δεν μπορείτε να το δείτε.
Έτσι πηγαίνει για μένα και παρακολουθώ ασυνήθιστο εμπόριο. Όλα ξεκίνησαν όταν πήρα μια εντολή πελάτη όπως δεν είχα δει ποτέ. Η δουλειά μου ήταν να ταιριάξω τους αγοραστές και τους πωλητές μεγάλων τεμαχίων αποθεμάτων και επιλογών. Η εντολή ήταν ένας επενδυτικός ακτιβιστής που πήρε ένα τεράστιο μερίδιο σε μια εταιρεία. Όταν κάποιος πρέπει να αγοράσει εκατομμύρια μετοχές, τα βασικά στοιχεία εξέρχονται από το παράθυρο - τουλάχιστον προσωρινά. Η τιμή μετοχής της σχεδόν πτώχευσης αυξήθηκε κατά 70% σε λίγες εβδομάδες, μόνο και μόνο επειδή ο πελάτης μου ήταν αγοραστής.
Ήταν συγκλονιστική η μάρτυρας από πρώτο χέρι ποιος αντίκτυπος μπορεί να έχουν οι μεγάλοι επενδυτές στα αποθέματα. Κινούν κυριολεκτικά τις αγορές. Αλλάξε τον τρόπο που βλέπω τις αγορές, και τώρα δεν μπορεί να το δει κανείς. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο παρακολουθώ αυτό που οι μεγάλοι θεσμικοί επενδυτές πιθανώς κάνουν ασυνήθιστα είναι τόσο σημαντικό για μένα.
Την περασμένη εβδομάδα είδε την περίοδο κέρδους σε πλήρη εξέλιξη. Και ενώ οι δείκτες είναι πάνω, υπάρχει κάποια πτητικότητα κάτω από την επιφάνεια. Σύμφωνα με το FactSet, το 46% των εταιρειών του S & P 500 ανέφερε τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου και το 77% κτύπησε τις εκτιμήσεις EPS, που είναι πάνω από τον πενταετή μέσο όρο. Ο μέσος ρυθμός είναι 5, 3% υψηλότερος, ο οποίος είναι επίσης υψηλότερος από τον πενταετή μέσο όρο. Από τις εταιρείες που ανέφεραν, το 59% κτύπησε εκτιμήσεις πωλήσεων. Αυτές είναι σταθερά ισχυρές μετρήσεις.
Η πτώση των μικτών κερδών για το πρώτο τρίμηνο είναι -2, 3% την Παρασκευή 26 Απριλίου. Εάν αυτή είναι η πραγματική πτώση για το τρίμηνο, θα είναι η πρώτη φορά για μια ετήσια πτώση των κερδών από το 2ο τρίμηνο του 2016. Αυτό αναμενόταν σε μεγάλο βαθμό λόγω των δύσκολων συγκρίσεων σε ετήσια βάση. Εντούτοις, έξι κλάδοι αναφέρουν ετήσια αύξηση των κερδών, υπό την ηγεσία της υγειονομικής περίθαλψης και των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας. Εν τω μεταξύ, πέντε κλάδοι αναφέρουν μια ετήσια πτώση των κερδών, η οποία είναι υπό την ηγεσία της ενέργειας και της πληροφορικής, η οποία οδηγεί το πακέτο για κέρδη σε ποσοστό 96%:
FactSet
Μια αξιοσημείωτη μακροπρόθεσμη τάση είναι ότι η αύξηση των κερδών είναι στενά συνδεδεμένη με την εκτίμηση της αγοράς. Παρατηρήστε ότι, όταν υπήρχαν υποδείξεις επιβράδυνσης των κερδών, είχε αρνητικό αντίκτυπο στην αγορά. Το πιο πρόσφατο downdraft φάνηκε σαν overkill σε σχέση με την προσωρινή επιβράδυνση EPS:
FactSet
Η εικόνα της μακροεντολής δημιουργεί αρκετά ωραία για συνεχή ισχυρά κέρδη. Το "ψήφισμα για το εμπόριο" βρίσκεται τώρα στα χείλη των μέσων ενημέρωσης. Η απόδοση των μετοχών από το χαμηλό στις 24 Δεκεμβρίου ήταν αστρική, με τεχνολογία πληροφορικής και ημιαγωγούς ακόμα ανώτατη. Η ανάπτυξη σημείωσε καλά αυτή την εβδομάδα, με τους δείκτες S & P 500 Growth, Russell, NASDAQ και Russell Growth να αυξάνονται όλο και περισσότερο.
Οι μεμονωμένοι τομείς ανταποκρίνονται επίσης ικανοποιητικά. Την περασμένη εβδομάδα είδε την υγειονομική περίθαλψη να πετάει στην κοιλιά, αλλά αυτή την εβδομάδα είδε την αναπήδηση ως τον τομέα με τις καλύτερες επιδόσεις της εβδομάδας, αυξημένος κατά 3, 7%. Οι επικοινωνίες ήταν το δεύτερο καλύτερο, αυξήθηκαν κατά 2, 7%, ακολουθούμενοι από τις επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας και την ακίνητη περιουσία. Στην επιφάνεια, ωστόσο, πρόκειται για δράση αμυντικού τομέα και προειδοποιεί για πιθανή μεταβλητότητα.
FactSet
Επιστροφή στην ασυνήθιστη θεσμική δραστηριότητα: είδαμε μεγάλες αγορές τεχνολογίας, βιομηχανίας, οικονομικών και σε μικρότερο βαθμό ενέργειας. Η πώληση ήταν μικρότερη από την προηγούμενη εβδομάδα. Αξίζει να σημειωθεί η επιβράδυνση της πώλησης της υγειονομικής περίθαλψης.
www.mapsignals.com
Όταν εξετάζουμε τον τρόπο συγκέντρωσης των τομέων, η Mapsignals κατατάσσει όλες τις μετοχές που μπορούν να διαπραγματεύονται εύκολα από τα ιδρύματα - περίπου 1.400 κατά μέσο όρο - και στη συνέχεια υπολογίζει κατά μέσο όρο το ποσοστό ανά τομέα. Βλέπουμε μια μίμηση των πρόσφατων ενεργειών των τιμών: οι τεχνολογίες, οι βιομηχανίες και οι διακριτικοί είναι κορυφαίοι όσον αφορά τεχνικά και βασικά στοιχεία, ενώ υλικά, τηλεπικοινωνίες και υγειονομική περίθαλψη έρχονται τελευταίοι. Για άλλη μια φορά, η ανάπτυξη είναι κορυφή:
www.mapsignals.com
Τέλος, ας δούμε μόνο τις ασυνήθιστες αγορές έναντι των ασυνήθιστων πωλήσεων. Όπως μπορείτε να δείτε παρακάτω, μετά από την αύξηση του Q1 σε ασυνήθιστες αγορές, η αγορά έχει καταφέρει να διατηρηθεί αρκετά καλά. Η πώληση έφθασε ελαφρώς μόνο πρόσφατα. Αυτό είναι ένα καλό πράγμα, καθώς ένας ισορροπημένος λόγος αγοράς προς πώληση είναι υγιής για μια σταθερή ταύρωση σε μετοχές. Συνήθως θέλω να βλέπω περίπου 2: 1 αγοράζει έναντι πωλήσεων - δηλαδή, ο ημερήσιος μέσος όρος των ασυνήθιστων σημάτων αγοράς για την πώληση σημάτων θα πρέπει να είναι 66% αγοράζει και το 33% να πουλάει για μια υγιή αειφόρο ανοδική τάση.
www.mapsignals.com
Τα μικρά μάτια κοιτάζουν ψηλά στους χαρακτήρες των δημητριακών που κοιτάζουν προς τα κάτω. Βλέπουμε μόνο πρωινό. Οι αγορές εξελίσσονται και ρέουν σε μια θάλασσα των καθημερινών αγοραστών και πωλητών. Βλέπω μεγάλους παίκτες που προσπαθούν να είναι ήσυχοι γι 'αυτό. Μερικές φορές μια διαφορετική προοπτική είναι ακριβώς αυτό που χρειάζεται. Ο Πάμπλο Πικάσο είπε: "Άλλοι έχουν δει τι είναι και ρώτησαν γιατί έχω δει τι θα μπορούσε να είναι και ρώτησε γιατί όχι."
Η κατώτατη γραμμή
Εμείς (το Mapsignals) συνεχίζουμε να είμαστε πιο δημοφιλείς στις αμερικανικές μετοχές μακροπρόθεσμα και βλέπουμε την ανάκαμψη ως ευκαιρία αγοράς. Τα αποθέματα τεχνολογίας και βιομηχανίας βλέπουν την πιο ασυνήθιστη αγορά, καθιστώντας τους κλάδους καλύτερους στην τάξη.
