Τι είναι η φορολογική διαιτησία;
Το φορολογικό arbitrage είναι η πρακτική να επωφελείται από τις διαφορές που προκύπτουν από τον τρόπο με τον οποίο οι συναλλαγές αντιμετωπίζονται για φορολογικούς σκοπούς. Η πολυπλοκότητα των φορολογικών κωδίκων συχνά επιτρέπει πολλά κίνητρα που οδηγούν τα άτομα να αναδιαρθρώσουν τις συναλλαγές τους με τον πλέον συμφέροντα τρόπο για να πληρώσουν το μικρότερο ποσό του φόρου.
Κατανόηση της φορολογικής διαιτησίας
Το φορολογικό arbitrage αναφέρεται στις συναλλαγές που συνάπτονται για να επωφεληθούν από το περιθώριο μεταξύ φορολογικών συστημάτων, φορολογικών περιθωρίων ή φορολογικών συντελεστών. Τόσο τα άτομα όσο και οι εταιρίες επιδιώκουν να πληρώσουν τον ελάχιστο φόρο που μπορούν και να το κάνουν με πολλούς τρόπους.
Μια επιχείρηση μπορεί να επωφεληθεί από τα φορολογικά συστήματα, για παράδειγμα, αναγνωρίζοντας τα έσοδα σε μια περιοχή χαμηλού φόρου αναγνωρίζοντας ταυτόχρονα τα έξοδα σε μια υψηλή φορολογική περιοχή. Μια τέτοια πρακτική θα ελαχιστοποιούσε τον φόρο με τη μεγιστοποίηση των εκπτώσεων, ελαχιστοποιώντας παράλληλα τους φόρους που πλήρωναν τα κέρδη. Μια οικονομική οντότητα μπορεί επίσης να καταφεύγει σε κέρδη από διαφορές τιμών στην ίδια ασφάλεια που προκύπτουν από διαφορετικά φορολογικά συστήματα στις χώρες ή τις δικαιοδοσίες στις οποίες διαπραγματεύεται η ασφάλεια. Για παράδειγμα, τα κεφαλαιακά κέρδη από την εμπορία συναλλαγών με κρυπτογράφηση φορολογούνται στις ΗΠΑ αλλά απαλλάσσονται από φόρους σε ορισμένες χώρες, συμπεριλαμβανομένης της Δανίας, της Σιγκαπούρης και της Γερμανίας. Ένας συναλλασσόμενος κρυπτογράφησης μπορεί να αγοράσει μια συναλλαγή κρυπτογράφησης σε φθηνότερη τιμή από ένα αμερικανικό χρηματιστήριο, να μεταφέρει τις μάρκες του σε μια κρυπτογραφική ανταλλαγή σε μία από τις χώρες crypto tax haven, να πουλήσει σε υψηλότερη τιμή και να μην υπόκειται σε φορολογία στην ξένη χώρα.
Επίσης, το φορολογικό arbitrage μπορεί να προκύψει όταν ένας ιδιώτης επενδυτής ή ένας θεσμικός επενδυτής αγοράζει ένα απόθεμα πριν από την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος και πουλάει μετά. Η τιμή των μετοχών πριν από την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος είναι γενικά υψηλότερη από την τιμή μετά την ημερομηνία. Την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος, η τιμή της μετοχής μιας εταιρείας μειώνεται κατά περίπου το ίδιο ποσό του δηλωθέντος μερίσματος. Η αγορά ενός αποθέματος πριν από την πώληση και μετά από αυτό θα οδηγήσει σε μια βραχυπρόθεσμη απώλεια κεφαλαίου, η οποία μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να αντισταθμίσει οποιοδήποτε βραχυπρόθεσμο κεφαλαιακό κέρδος που έχει κερδίσει ο επενδυτής. Δεδομένου ότι τα βραχυπρόθεσμα κέρδη φορολογούνται ως τακτικό εισόδημα, η μείωση του κέρδους όσο το δυνατόν περισσότερο είναι επωφελής για τους περισσότερους επενδυτές.
Μια εταιρεία που χρησιμοποιεί ομόλογα με απαλλαγή από φόρους ως βραχυπρόθεσμη στρατηγική διαχείρισης των ταμειακών διαθεσίμων εφαρμόζει φορολογικό αρμπιτράζ. Οι τόκοι που καταβάλλονται για αυτά τα ομόλογα (π.χ. δημοτικά ομόλογα) δεν φορολογούνται από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση και, σε πολλές περιπτώσεις, από κρατικές κυβερνήσεις. Έτσι, μια οντότητα μπορεί να αγοράσει αυτά τα ομόλογα, να κερδίσει περισσότερους τόκους απ 'αυτούς από την προσφορά λογαριασμών ταμιευτηρίου και να τα πουλήσει μετά από σύντομο χρονικό διάστημα, χωρίς η κυβέρνηση να φορολογήσει τα έσοδα από τόκους.
Υπάρχουν πολλές περισσότερες μορφές φορολογικού αρμπιτράζ, συμπεριλαμβανομένης της δανεισμού συμβολαίων Roth IRA μέχρι ένα ορισμένο όριο, αγοράζοντας ένα σπίτι και αφαιρώντας το έξοδο τόκου των ενυπόθηκων δανείων, δανειοποιώντας με δάνειο εγχώριας δικαιοσύνης να επενδύσει σε μερίσματα που πληρώνουν μερίσματα, αγοράζοντας μια άλλη εταιρεία με μόχλευση (LBO), και τα λοιπά.
Είναι σαφές ότι ορισμένες μορφές φορολογικού αρμπιτράζ είναι νόμιμες ενώ άλλες είναι παράνομες. Υπάρχει μια λεπτή γραμμή μεταξύ της φοροδιαφυγής και της φοροαποφυγής. τα άτομα και οι επιχειρήσεις θα πρέπει να συμβουλεύονται έναν εξειδικευμένο φορολογικό σύμβουλο πριν προβούν σε μια συναλλαγή φορολογικού αρμπιτράζ. Υπάρχει η υποψία ότι η φοροδιαφυγή είναι εξαιρετικά διαδεδομένη, αλλά από τη φύση της, είναι δύσκολο να δοθούν ακριβή αριθμητικά στοιχεία ως προς το βαθμό που χρησιμοποιείται το φορολογικό αρμπιτράζ.
