ΟΡΙΣΜΟΣ του Φορολογικού Σπινόφ
Μια φορολογητέα φορολογική απαίτηση είναι η εκχώρηση θυγατρικής ή τμήματος από μια δημόσια εισηγμένη εταιρεία, η οποία θα υπόκειται σε φόρο κεφαλαιουχικών κερδών. Για να χαρακτηριστεί ως φορολογητέα συναλλαγή, η μητρική εταιρεία πρέπει να εκχωρήσει μέσω της άμεσης πώλησης του τμήματος ή των περιουσιακών στοιχείων που περιέχει. Τα κέρδη από την πώληση θα φορολογούνται ως κέρδη κεφαλαίου.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ Φορολογικού Spinoff
Ένα spinoff συμβαίνει όταν μια μητρική εταιρεία χωρίζει μέρος της επιχείρησής της για να δημιουργήσει μια νέα θυγατρική επιχείρηση και να διανείμει μετοχές της νέας οντότητας στους σημερινούς μετόχους της. Η θυγατρική θα είναι απολύτως ανεξάρτητη από τη μητρική εταιρεία, η οποία θα λειτουργεί αποκλειστικά από μόνη της. Εάν μια μητρική εταιρεία διανέμει μετοχικό κεφάλαιο της θυγατρικής στους μετόχους της, η διανομή γενικά φορολογείται στον μέτοχο ως πληρωμή μερισμάτων. Στην περίπτωση αυτή, επιβάλλεται στους επενδυτές τακτικός φόρος εισοδήματος ίσος με τη δίκαιη αγοραία αξία του εισπραχθέντος κεφαλαίου. Επιπλέον, η μητρική εταιρεία φορολογείται με βάση το ενσωματωμένο κέρδος (το ποσό το οποίο έχει εκτιμήσει το περιουσιακό στοιχείο) στο απόθεμα της θυγατρικής. Ο φόρος στην περίπτωση αυτή είναι φόρος κεφαλαιουχικών κερδών ίσος με τη δίκαιη αγοραία αξία των κατανεμημένων μετοχών, μείον την εσωτερική βάση της μητρικής εταιρείας στο απόθεμα. Όταν εισπράττονται τα μετρητά αντί των κλασματικών μεριδίων του spinoff, τα κλασματικά μερίδια φορολογούνται γενικά στους μετόχους.
Μια φορολογητέα πτώση θα μεταφέρει στην εταιρεία ρευστά περιουσιακά στοιχεία, συνήθως με τη μορφή μετρητών. Το μειονέκτημα αυτής της συναλλαγής προέρχεται από τη μείωση του εισοδήματος από τον φόρο κεφαλαιουχικών κερδών. Εάν μια μητρική εταιρεία επιθυμεί να αποφύγει μια φορολογία, μπορεί να θεωρήσει μια αφορολόγητη πτώση. Το άρθρο 355 του Κώδικα Εσωτερικού Εισοδήματος (IRC) προβλέπει απαλλαγή από τη φορολόγηση των συναλλαγών από το spin-off, επιτρέποντας σε μια εταιρεία να αποσπάσει ή να διανείμει μετοχές μιας θυγατρικής σε μια συναλλαγή που είναι αφορολόγητη τόσο στους μετόχους όσο και στη μητρική εταιρεία.
Υπάρχουν συνήθως δύο τρόποι με τους οποίους μια εταιρεία μπορεί να αναλάβει μια αφορολόγητη πτώση μιας επιχειρηματικής μονάδας. Πρώτον, μια εταιρεία μπορεί να επιλέξει απλώς τη διανομή των νέων μετοχών (ή τουλάχιστον του 80%) του τμήματος στους υφιστάμενους μετόχους σε αναλογική βάση. Ο δεύτερος τρόπος με τον οποίο μια εταιρεία μπορεί να αποφύγει τυχόν κεφαλαιουχικά κέρδη από την εκποίηση είναι η παροχή στους σημερινούς μετόχους της δυνατότητας να ανταλλάξουν μετοχές της μητρικής εταιρείας για ισότιμη μετοχική θέση στην εταιρία ή να διατηρήσουν την υπάρχουσα μετοχική τους θέση στη μητρική εταιρεία. Αυτό σημαίνει ότι οι μέτοχοι είναι ελεύθεροι να επιλέξουν όποια εταιρεία θεωρούν ότι προσφέρει την καλύτερη δυνατή απόδοση επένδυσης (ROI) που προχωράει.
