Τι είναι ένα φύλλο δακρύων;
Ο όρος δακτύλιος δακρύων μπορεί να έχει διαφορετικές σημασίες ανάλογα με τη βιομηχανία. Στον κόσμο της διαφήμισης, ένα φύλλο δακρύων είναι μια σελίδα που αποσπάται από μια δημοσίευση για να αποδείξει στον πελάτη ότι έχει δημοσιευθεί πράγματι. Ο στρατός χρησιμοποιεί τον όρο για ορισμένα μηνύματα ή μηνύματα ηλεκτρονικού ταχυδρομείου που χρησιμοποιούνται για την επικοινωνία μηνυμάτων από υποκείμενους σε ανώτερους. Στη χρηματοδότηση, ένα δελτίο δακρύων μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να συνοψίσει τις βασικές πληροφορίες για μεμονωμένες εταιρείες ή κεφάλαια.
Κατανόηση των φύλλων των δακρύων
Ένα φύλλο σχισίματος αναφέρεται ενίοτε σε ένα ενημερωτικό δελτίο μιας εταιρείας αμοιβαίων κεφαλαίων ή σε ένα άλλο κομμάτι μάρκετινγκ που εξασφαλίζεται από την αγορά. Ο όρος προέρχεται από μέρες πριν από το διαδίκτυο, όταν η Standard & Poor παρήγαγε σελίδες περίληψης μιας σελίδας για τις δημόσιες επιχειρήσεις. Κάθε σελίδα είναι μια περίληψη και μπορεί να αποσπαστεί από το μεγαλύτερο βιβλίο. Στον κλάδο των αμοιβαίων κεφαλαίων σήμερα, τα δάκρυα αναφέρονται μερικές φορές ως "ενημερωτικά δελτία" και περιλαμβάνουν πληροφορίες σχετικά με την ιστορική απόδοση, τις βασικές συμμετοχές στο χαρτοφυλάκιο και τις κατανομές των περιουσιακών στοιχείων.
Βασικές τακτικές
- Στη χρηματοδότηση, ένα φύλλο σχισίματος είναι μια περίληψη μιας σελίδας ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ή μιας μεμονωμένης επιχείρησης. Το φύλλο σχισίματος περιλαμβάνει συνήθως βασικές θεμελιώδεις πληροφορίες και ένα γράφημα που εμφανίζει ιστορική απόδοση. Ο όρος "φύλλο δακρύων" χρονολογείται από τις ημέρες που οι μεσίτες θα έσπαζαν μια σελίδα έξω από ένα μεγαλύτερο έγγραφο για να δείξει στους πελάτες τους. Σήμερα, τα περισσότερα έγγραφα παραδίδονται στο διαδίκτυο και πολλοί τύποι περιλήψεων θεωρούνται δάκρυα φύλλα. Το φύλλο σχισίματος διαφέρει από το ενημερωτικό δελτίο αμοιβαίων κεφαλαίων, το οποίο οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων οφείλουν να δίνουν τους επενδυτές και είναι συνήθως πολύ μεγαλύτερο από ένα φύλλο σχισίματος.
Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι και οι μεσίτες συχνά παρέχουν σε δώρα σε υποψήφιους επενδυτές πληροφορίες για πιθανές επενδυτικές ευκαιρίες. Το φύλλο συνήθως περιλαμβάνει πληροφορίες για την εταιρεία, όπως η κεφαλαιοποίηση της αγοράς, τα κέρδη, ο τομέας της αγοράς και ένα γράφημα ή διάγραμμα ιστορικής μεταβολής των τιμών σε μετοχές. Τα φύλλα δακρύων μπορούν να παρουσιαστούν ένα προς ένα ή να συγκεντρωθούν σε ένα φάκελο και να παραμείνουν στον πελάτη.
Ενώ τα φύλλα των δακρυγόνων χρονολογούνται από τις παλιές ημέρες, όταν οι χρηματιστές έσπασαν μεμονωμένες σελίδες από το βιβλίο περίληψης S & P και τις έστειλαν σε τρέχοντες ή δυνητικούς πελάτες, οι περισσότερες πληροφορίες εξάγονται online σήμερα. Επομένως, οποιαδήποτε συνοπτική εκπροσώπηση των θεμελιωδών επιχειρησιακών στοιχείων μιας επιχείρησης θα μπορούσε να θεωρηθεί ως φύλλο σχισίματος.
Tear Sheet εναντίον Ενημερωτικού Δελτίου
Κατά την αξιολόγηση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, ένα φύλλο σχισίματος διαφέρει από το ενημερωτικό δελτίο, καθώς το φύλλο σχισίματος είναι συνήθως μία ή δύο σελίδες και συνήθως περιέχει μια περίληψη της επένδυσης, το δείκτη αναφοράς του διαχειριστή επενδύσεων, ένα γράφημα που παρουσιάζει ιστορικές αποδόσεις, μερικά στατιστικά στοιχεία όπως τριετής ή πενταετής άλφα και τυπική απόκλιση) και μερικές πληροφορίες σχετικά με την εταιρεία διαχείρισης κεφαλαίων της επένδυσης.
Ένα ενημερωτικό δελτίο αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ένα πολύ μεγαλύτερο έγγραφο. Αναφέρει λεπτομερώς τους στρατηγικούς και επενδυτικούς στόχους του ταμείου. Το ενημερωτικό δελτίο περιλαμβάνει επίσης πληροφορίες σχετικά με τους διαχειριστές χαρτοφυλακίου, την εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων, τις ιστορικές επιδόσεις και άλλες οικονομικές πληροφορίες. Είναι διαθέσιμο απευθείας από μια εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων επικοινωνώντας μέσω ηλεκτρονικού ταχυδρομείου, μέσω ταχυδρομείου ή μέσω τηλεφώνου.
Το ενημερωτικό δελτίο πρέπει να παρέχεται σε έναν επενδυτή κατά την ή πριν από την επένδυση σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Παρόλο που πολλοί μεσίτες ή εταιρίες αμοιβαίων κεφαλαίων χρησιμοποιούν φύλλα δακρυγόνων για την εμπορία των προϊόντων τους, δεν απαιτείται να παρέχονται σε προοπτική επενδυτή. Το ενημερωτικό δελτίο, από την άλλη πλευρά, απαιτείται από το νόμο.
