Η ευρεία αγορά συνεχίζει να κερδίζει έδαφος, περικόπτοντας τα προφανή επίπεδα αντίστασης, ενώ αντισταθμίζει τις bearish προβλέψεις και το αδύναμο συναίσθημα. Το uptick θυμίζει τις ανατροπές σχήματος V τα τελευταία χρόνια, που υποστηρίζονται από σχεδόν πλήρη αλγοριθμικό έλεγχο της δράσης των τιμών. Ωστόσο, υπάρχουν τεχνικοί λόγοι για την προκαταβολή επειδή πολλοί τίτλοι έπληξαν τα βασικά επίπεδα τιμών ή κυκλικές κρίσιμες στιγμές το Δεκέμβριο, προβλέποντας μια ισχυρότερη από την αναμενόμενη δράση τιμών του πρώτου τριμήνου.
Η προσοχή της Federal Reserve και η αισιοδοξία του εμπορικού διακανονισμού οδηγούν την ανοδική πορεία, κλονίζοντας τους πωλητές και τους απίστους, επιτρέποντας στην αγορά να ανέβει στην "κλίση της ελπίδας". Ωστόσο, η Fed είναι πιο προβλέψιμη σε αυτό το σημείο από ένα αναστατωμένο πρόεδρο που επικρίνεται από τους οπαδούς του για συμβιβασμούς με την αντιπολίτευση. Αυτό δεν αποτελεί καλό συμπέρασμα για ένα βολικό αποτέλεσμα στις εμπορικές συνομιλίες της Κίνας, οι οποίες έχουν προγραμματιστεί να λήξουν σε λιγότερο από τέσσερις εβδομάδες.
Οι ισχυρότερες από τις αναμενόμενες θέσεις εργασίας και τα οικονομικά στοιχεία είναι επίσης η άρση των οινοπνευματωδών ποτών, παρουσιάζοντας λίγα σημάδια της επιβράδυνσης που αναμένουν οι αναλυτές της αγοράς κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2018. Πολλές αμερικανικές επιχειρήσεις εξακολουθούν να αναφέρουν ισχυρές πωλήσεις, καθιστώντας έτσι πιο πιθανό ότι θα προσθέσουν εργαζόμενους τους επόμενους μήνες, αντί να σφίγγω τις ζώνες τους με μειώσεις του προσωπικού. Φυσικά, αυτό θα μπορούσε να αλλάξει χωρίς καμία συμφωνία της Κίνας, οπότε είναι καλύτερο να σκεφτείς δύο φορές πριν αγοράσεις αποθέματα ή προσθέτοντας σε μακριές θέσεις σε αυτά τα υψηλά επίπεδα.
TradingView.com
Το SPDR S & P500 ETF (SPY) έχει συναρμολογηθεί αντίσταση στον εκθετικό κινούμενο μέσο όρο (EMA) 200 ημερών την προηγούμενη εβδομάδα μετά την αναρρίχηση πίσω από τον Οκτώβριο και το Δεκέμβριο τα χαμηλά επίπεδα τον Ιανουάριο. Οι τρεις τελευταίες κινούμενες μέσες διεισδύσεις (γκρι κουτιά) εξασθένησαν την ανοδική ορμή, θέτοντας σημαντικά μέγιστα στη θέση τους. Ως αποτέλεσμα, πρέπει να παρακολουθούνται οι τιμές πάνω από 270 δολάρια για παρόμοιο περιστατικό εξάντλησης, έχοντας κατά νου ότι ένας αγώνας στο υψηλό του Δεκεμβρίου στα 280, 40 δολάρια θα βελτίωνε σημαντικά τις τεχνικές προοπτικές.
TradingView.com
Το iShares Russell 2000 ETF (IWM) απεικονίζει τις μακροπρόθεσμες κυκλικές δυνάμεις που διαδραματίστηκαν κατά το πρώτο τρίμηνο του 2019, με την απότομη πτώση του Δεκεμβρίου 2018 να αντιστρέφει στη γραμμή τάσης των υψηλότερων χαμηλών επιπέδων από την αγορά bear bear. Αυτό το επίπεδο τιμών ευθυγραμμίστηκε επίσης απόλυτα με τα EMA 50 μηνών και 200 εβδομάδων, τα οποία σηματοδότησαν επίσης ευκαιρίες αγοράς χαμηλού κινδύνου για την τελευταία δεκαετία.
Ο μηνιαίος ταλαντωτής στοχαστικών μειώθηκε στο επίπεδο υπερπλήρωσης την ίδια χρονική στιγμή και πέρασε σε κύκλο ταύρων, προβλέποντας έξι έως εννέα μήνες σχετικής ισχύος. Η ανάκαμψη ξεδιπλώνεται κοντά στο ίδιο επίπεδο με τα crossovers δείκτη το 2010, το 2011 και το 2015, τα οποία προηγήθηκαν όλων των αγώνων σε νέα υψηλά. Φυσικά, θα μπορούσε να είναι διαφορετική αυτή τη φορά, αλλά οι αρκούδες πρέπει να παίξουν άμυνα έως ότου η ταινία ticker επιδεινωθεί.
TradingView.com
Το στοιχείο Dow της Apple Inc. (AAPL) επισημαίνει αυτές τις τεχνικές επιρροές, καθώς πέφτει στα EMA 50 μηνών και 200 εβδομάδων τον Νοέμβριο. Προηγούμενες δοκιμές το 2009, το 2013 και το 2016 σηματοδότησαν σημαντικές ευκαιρίες αγοράς, όλα τα προηγούμενα υψηλά επίπεδα της αγοράς. Ωστόσο, η έκταση της πίεσης πώλησης ήταν μεγαλύτερη κατά τη διόρθωση του 2018 από ό, τι σε προηγούμενα περιστατικά, δημιουργώντας περισσότερα στρώματα αντίστασης που θα μπορούσαν να επιβραδύνουν ή να σταματήσουν την ανοδική πορεία.
Ο μηνιαίος ταλαντωτής στοχαστικών μειώθηκε για πρώτη φορά από το 2013 τον προηγούμενο μήνα και γύρισε ψηλότερα, αλλά δεν έχει ακόμη περάσει σε νέο κύκλο αγορών. Δεδομένου ότι θα σταματήσουν οι πωλήσεις iPhone, αυτό που συμβαίνει στη συνέχεια μπορεί να είναι διδακτικό για ευρύτερη δράση επί των τιμών. Συγκεκριμένα, η αποτυχία να ολοκληρωθεί μια διαδοχική διασταύρωση μπορεί να υποδηλώνει έλλειψη αγοραστικής δύναμης που επιδεινώνει το βελτιωμένο συναίσθημα. Αυτό θα μπορούσε να συμβεί γρήγορα εάν οι εμπορικές διαπραγματεύσεις διακοπή ή ο πρόεδρος ανανεώνει τις επιθέσεις του στην Κίνα.
Η κατώτατη γραμμή
Η αναπήδηση που ξεκίνησε στα τέλη Δεκεμβρίου διαρκεί περισσότερο και προσθέτει περισσότερους πόντους από πολλούς τεχνικούς που αναμένονται, υποδηλώνοντας μια πιθανή αλλαγή χαρακτήρα που ευνοεί τους ταύρους.
