Τα διαγράμματα σημείων και αριθμών (P & F) αποτελούν μέρος της εργαλειοθήκης του τεχνικού για περισσότερο από έναν αιώνα. Χρησιμοποιήθηκαν από τον Charles Dow στα τέλη του 19ου αιώνα και ο Victor deVilliers δημοσίευσε την πρώτη λεπτομερή επεξήγηση αυτής της τεχνικής στο βιβλίο του του 1933 «Η μέθοδος και το σχήμα της πρόβλεψης των κινήσεων των μετοχών».
Τα γραφήματα P & F παρακολουθούν μόνο τις αλλαγές τιμών και αγνοούν το χρόνο. Οι υποστηρικτές αυτής της τεχνικής πιστεύουν ότι η εστίαση αποκλειστικά στις αλλαγές τιμών εξαλείφει καθημερινά το θόρυβο της αγοράς. Οι έμποροι πιστεύουν ότι αγνοώντας μικρότερες κινήσεις, θα πρέπει να είναι ευκολότερο να εντοπιστούν σημαντικά επίπεδα στήριξης και αντίστασης. θα σας παρουσιάσουμε διάφορα δημοφιλή μοτίβα P & F που μπορεί να είναι χρήσιμα για τον εντοπισμό πιθανών σπασιμάτων.
Χρησιμοποιώντας ένα παραδοσιακό εργαλείο
Τα πιο απλά εμπορικά σήματα σε ένα διάγραμμα P & F είναι διπλά κορυφαία και διπλά πυθμένα (Σχήμα 1). Ένα σήμα διπλής κορυφαίας αγοράς λαμβάνει χώρα όταν μια στήλη των Xs - που χρησιμοποιούνται για να σημειωθούν οι αυξανόμενες τιμές - υπερβαίνει την κορυφή της προηγούμενης στήλης X. Ένα σήμα πώλησης διπλού πυθμένα δίνεται όταν μια στήλη Os - η οποία δείχνει πτωτικές τιμές - πέφτει ένα κουτί κάτω από την προηγούμενη στήλη O.
Διπλό επάνω διπλό κάτω μέρος
Φιγούρα 1
Απαιτούνται μόνο τρεις στήλες για τον προσδιορισμό ενός διπλού κορυφαίου ή διπλού πυθμένα. Αυτά τα μηνύματα δείχνουν μόνο ότι η τιμή των μετοχών έχει φτάσει σε υψηλότερο υψηλό ή χαμηλότερο χαμηλό και ότι η ορμή είναι πιθανό να συνεχιστεί προς την κατεύθυνση του ξεμπλοκαρίσματος. Είναι πολύ χρήσιμα για την ανίχνευση της βραχυπρόθεσμης τάσης και τον εντοπισμό των αποθεμάτων που μόλις ξεπέρασαν το μοντέλο εξυγίανσης.
Ένα άλλο ωραίο χαρακτηριστικό των διαγραμμάτων P & F είναι ότι τα σημεία απώλειας είναι εύκολα αναγνωρίσιμα. Στην περίπτωση των απλών σχεδίων που συζητήθηκαν εδώ, ένας έμπορος θα μπορούσε να τοποθετήσει μια εντολή διακοπής ακριβώς κάτω από την τιμή όπου συνέβη το ξεμπλοκάρισμα. Αν πρόκειται για λανθασμένο ξεμπλοκάρισμα, το απόθεμα θα επιστρέψει γρήγορα στη ζώνη συμφόρησης, κάτω από το νέο ύψος που υποδεικνύεται από το διπλό πάνω ή το νέο χαμηλό σημείο που υποδεικνύεται από τον διπλό πυθμένα. Και στις δύο περιπτώσεις, η απώλεια περιορίζεται σε λίγα μόνο σημεία.
Η τριπλή κορυφή / κάτω
Ένα πιο περίπλοκο σήμα αγοράς είναι η τριπλή κορυφή στην οποία μια στήλη Xs ανέρχεται πάνω από δύο προηγούμενες στήλες X. Αυτό σημαίνει ότι οι ταύροι δεν ήταν σε θέση να ωθήσουν την τιμή πάνω από ένα συγκεκριμένο επίπεδο τιμών σε δύο ξεχωριστές περιπτώσεις στο παρελθόν και σηματοδοτεί ότι η δυναμική είναι ισχυρή.
Από την άλλη πλευρά, το σήμα πώλησης τριπλού πυθμένα προκύπτει από μια στήλη Os που πέφτει κάτω από δύο προηγούμενες στήλες του Os (όπως φαίνεται στο σχήμα 2). Αυτά τα μοτίβα απαιτούν τουλάχιστον πέντε στήλες για να σχηματίσουν και περισσότερες στήλες στα πρότυπα P & F υποδεικνύουν μεγαλύτερους στόχους τιμής, επειδή τα breakouts τείνουν να είναι πιο δραματικά.
Triple Top Αγορά Triple Bottom Πώληση
Σχήμα 2
Αφού ένα από τα προαναφερθέντα πρότυπα σηματοδοτήσει ένα σήμα αγοράς / πώλησης, το επόμενο βήμα είναι να καθοριστεί ένας στρατηγικός στόχος τιμών. Μια κοινή μέθοδος για την επιλογή ενός στόχου είναι ο πολλαπλασιασμός του αριθμού των στηλών στο πρότυπο συμφόρησης και ο πολλαπλασιασμός αυτού του αριθμού με το μέγεθος του κουτιού (η ελάχιστη αλλαγή τιμής που πρέπει να συμβεί για μια δεδομένη περίοδο προτού προστεθεί στο διάγραμμα Χ ή Ο). Για παράδειγμα, όπως φαίνεται στο παρακάτω διάγραμμα, ένας έμπορος μπορεί να δει ότι το πρότυπο έχει έξι στήλες και κάθε κιβώτιο αντιπροσωπεύει μια κίνηση των 0, 50. Ο στόχος των $ 3 για αυτήν την κίνηση υπερβαίνει τον κίνδυνο κατά ένα συντελεστή τριών προς ένα, καθιστώντας αυτό ένα ελκυστικό εμπόριο.
Εικόνα 3: Σημάδια διπλού πυθμένα και τριπλής κορυφής
Το σχήμα 3 δείχνει επίσης την εφαρμογή των μοντέλων P & F ως στρατηγική διαπραγμάτευσης. Ένα σήμα πώλησης διπλού πυθμένα δίνεται κοντά σε $ 18. Οι έμποροι θα μπορούσαν να ενεργήσουν σε αυτό το σήμα κλείνοντας μακρές θέσεις, πωλώντας σύντομα ή αγοράζοντας επιλογές πώλησης. Στο ελάχιστο, οι έμποροι θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο να κλείσουν μακρές θέσεις όταν το γράφημα P & F βρίσκεται σε σήμα πώλησης. Αυτός ο τύπος γραφήματος έχει σχεδιαστεί για να φιλτράρει τον θόρυβο της αγοράς και αναμένεται να δείξει αξιόπιστα αλλαγές στην τάση. Ένας έμπορος είναι κάποιος που επιδιώκει γρήγορο κέρδος και θα πρέπει να κατέχει αποθέματα που βρίσκονται σε επιβεβαιωμένη uptrends.
Αγορές σε κέρδη
Είναι πιθανό οι επιθετικοί έμποροι να θέλουν να πουλήσουν το απόθεμα για το σήμα πώλησης, πράγμα που σημαίνει ότι πωλούν ένα απόθεμα που δεν τους ανήκουν. Για να γίνει αυτό, ο έμπορος πρέπει να χρησιμοποιήσει ένα λογαριασμό περιθωρίου και να αντιμετωπίσει μεγάλο κίνδυνο. Όταν ανοίγουν μια μικρή θέση, οι έμποροι που ελπίζουν να επωφεληθούν από την πτώση των τιμών δανείζουν το απόθεμα πριν μπορέσουν να το πουλήσουν. Θα πρέπει να επιστρέψουν το απόθεμα σε μεταγενέστερη ημερομηνία και είναι υπεύθυνοι για την πληρωμή των μερισμάτων που κερδίζουν τα αποθέματα και του κόστους δανεισμού, το οποίο είναι παρόμοιο με τους τόκους. Αν η τιμή είναι υψηλότερη, οι σύντομοι πωλητές πρέπει να αγοράσουν το απόθεμα πίσω για να καλύψουν τις χαμένες θέσεις τους. Η πιθανή απώλεια βραχυπρόθεσμης θέσης είναι απεριόριστη, ενώ το κέρδος είναι περιορισμένο επειδή η τιμή της μετοχής δεν μπορεί ποτέ να φθάσει κάτω από το μηδέν.
Αγοράζοντας μια επιλογή πώλησης
Μια πιο συντηρητική στρατηγική για να επωφεληθεί από τα σήματα πώλησης είναι να αγοράσει ένα δικαίωμα πώλησης στο απόθεμα. Στη στρατηγική αυτή, οι έμποροι κερδίζουν από την πτώση των τιμών ενώ απολαμβάνουν την προστασία του περιορισμένου κινδύνου, επειδή μπορούν να χάσουν μόνο το ποσό που δαπανώνται για να αγοράσουν την επιλογή.
P & F: Ένα χρήσιμο εργαλείο
Οποιαδήποτε από αυτές τις στρατηγικές θα ήταν επιτυχής στο σενάριο που παρουσιάζεται στο σχήμα 3 επειδή το απόθεμα πήγε κατ 'ευθείαν κάτω από το σήμα πώλησης διπλού πυθμένα και έπεσε περισσότερο από 50% τον επόμενο μήνα. Ο μακρύς έμπορος θα είχε πωλήσει περίπου το 10% από την υψηλότερη τιμή που επιτεύχθηκε στον προηγούμενο αγώνα. Ο σύντομος πωλητής και αγοραστής δικαιωμάτων προτίμησης θα είχε κερδίσει κέρδη και βραχυπρόθεσμα κέρδη, αλλά το ερώτημα είναι πότε θα είχαν κλείσει τις θέσεις τους.
Ο πίνακας P & F είναι ιδιαίτερα χρήσιμος για να δείξει πότε αλλάζει η τάση. Μετά τη ραγδαία πτώση, το απόθεμα αυτό εισήλθε σε φάση ενοποίησης, η οποία διήρκεσε περισσότερο από τέσσερις μήνες. Το διάγραμμα παρουσιάζει συμφόρηση, χαρακτηριζόμενη από μη κατευθυνόμενη διαπραγμάτευση. Το πρώτο σήμα με παρακολούθηση είναι ένα βολικό τριπλό κορυφαίο σήμα. Αυτό το σήμα είναι σαφώς σημειωμένο στο Σχήμα 1 και εμφανίζεται κοντά σε μια τιμή $ 9, 50. Αυτό είναι ένα μήνυμα προς τον σύντομο έμπορο να λάβει κέρδη και να κλείσει τη θέση.
Ο μακρύς έμπορος θα ενεργούσε σε αυτό το σήμα και θα παρακολουθούσε τη θέση του διπλάσια σε αξία αρκετά γρήγορα. Οι επιλογές οι έμποροι θα αγοράζουν κλήσεις σε αυτό το απόθεμα και θα απολαμβάνουν ακόμα μεγαλύτερο κέρδος από τη μόχλευση που είναι εγγενής στις επιλογές.
Η κατώτατη γραμμή
Οι έμπειροι έμποροι γνωρίζουν ότι δεν θα λειτουργήσουν όλα τα σήματα P & F καθώς και τα δύο στο παράδειγμά μας. Στην πραγματικότητα, η εμπειρία θα δείξει ότι τα απλά σχέδια P & F θα λειτουργήσουν περίπου το ήμισυ του χρόνου. Ένα μεγάλο χαρακτηριστικό της ανάλυσης P & F είναι ότι οι έμποροι μπορούν εύκολα να χρησιμοποιήσουν ζώνες συμφόρησης που προηγούνται του σήματος για να προσδιορίσουν τα σημεία απώλειας-απώλειας και με αυτόν τον τρόπο να περιορίσουν τις απώλειές τους όταν το σήμα αποτύχει.
Οι έμποροι που βασίζονται αποκλειστικά σε απλά σήματα P & F, ωστόσο, μπορεί να απογοητευτούν από τα αποτελέσματά τους. Οι έμπειροι έμποροι προτιμούν το τριπλό κορυφαίο σήμα αγοράς, το οποίο συχνά ξεπερνά την αγορά. Ίσως η καλύτερη χρήση για τα διαγράμματα P & F είναι για τους εμπόρους να τα χρησιμοποιούν ως μέρος μιας στρατηγικής διαπραγμάτευσης, για παράδειγμα την αξιολόγηση της γενικής τάσης από το πιο πρόσφατο σήμα και την αποδοχή συναλλαγών που βασίζονται σε άλλο δείκτη, όπως ένας ταλαντωτής όπως ο δείκτης σχετικής αντοχής RSI.
