Η πρόσφατη πίεση πώλησης σε όλη την αγορά βασικών προϊόντων έστειλε τις τιμές κάτω από τα βασικά επίπεδα τεχνικής υποστήριξης, η οποία έχει ενεργούς έμπορους επιδιώκοντας μια συνεχή κίνηση χαμηλότερη., θα ρίξουμε μια ματιά στα διαγράμματα πολλών δημοφιλών προϊόντων που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο τα οποία χρησιμοποιούνται ως βαρόμετρα για τη μέτρηση της μελλοντικής κατεύθυνσης των μεγάλων αγορών βασικών προϊόντων και των βασικών τμημάτων. Θα προσπαθήσουμε επίσης να καθορίσουμε τον τρόπο με τον οποίο οι έμποροι θα κοιτάξουν να τοποθετηθούν οι ίδιοι κατά τη διάρκεια των εβδομάδων ή των επόμενων μηνών και να εντοπίσουν τυχόν αξιοσημείωτες συναλλαγές. (Για μια γρήγορη ενημέρωση σχετικά με αυτό το θέμα, ελέγξτε έξω: Commodity Investing 101. )
Δείκτης Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC)
Δεδομένης της αύξησης των εξειδικευμένων χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs), οι ενεργοί έμποροι συχνά στραφούν στο Ταμείο Παρακολούθησης Δείκτη Εμπορευμάτων της Invesco DB για να αποκτήσουν μια αίσθηση της συνολικής κατεύθυνσης της αγοράς ευρέων αγαθών. Όπως ίσως γνωρίζετε, το αμοιβαίο κεφάλαιο περιλαμβάνει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σε 14 από τα πιο υγρά και σημαντικά εμπορεύματα του κόσμου, όπως ξυλεία, λάδι, χρυσό, σιτάρι και καλαμπόκι. Ανατρέχοντας στο παρακάτω γράφημα, βλέπετε ότι η τιμή έχει πέσει πρόσφατα κάτω από τη συνδυασμένη υποστήριξη του κινούμενου μέσου των 200 ημερών και μιας αύξουσας τάσης (όπως φαίνεται από τον μπλε κύκλο). Η κατανομή είναι μια τεχνική ένδειξη ότι οι αρκούδες έχουν τον έλεγχο της ορμής και ότι μια κίνηση χαμηλότερη θα μπορούσε να είναι στα χαρτιά. Από την άποψη της διαχείρισης κινδύνου, οι εντολές stop-loss πιθανότατα θα τοποθετηθούν πάνω από $ 17 ή τη διακεκομμένη γραμμή τάσης, ανάλογα με την ανοχή κινδύνου, σε μια προσπάθεια μεγιστοποίησης του κινδύνου / ανταμοιβής. (Για περαιτέρω ανάγνωση, δείτε: Top 3 Commodities ETFs για το 2018. )
iShares Παγκόσμια Ξυλεία & Δασοκομία ETF (WOOD)
Τα τμήματα ξυλείας και δασοκομίας της αγοράς βασικών προϊόντων χρησιμοποιούνται συχνά ως μετρητής της συνολικής ισχύος της οικονομίας. Όταν οι καιροί είναι καλές, δεν πρέπει να προκαλεί έκπληξη το γεγονός ότι η ζήτηση για προϊόντα από ξύλο αυξάνεται λόγω της αυξημένης ζήτησης για δομικά προϊόντα. Ωστόσο, όταν η προσφορά υπερτερεί της ζήτησης και οι επενδυτές αρχίζουν να αμφισβητούν την καταδίκη της ανοδικής τάσης, τότε οι τιμές τείνουν να μειώνονται. Κοιτάζοντας το γράφημα του ETF Global Forestry & Forestry του iShares, βλέπετε ότι η τιμή έκλεισε πρόσφατα κάτω από μια σημαντική ανερχόμενη τάση. Θα παρατηρήσετε ότι η γραμμή τάσης έχει παράσχει με συνέπεια πολλούς ενεργούς εμπόρους με κερδοφόρες θέσεις για την τοποθέτηση εντολών αγοράς με την πάροδο των ετών. Το πρόσφατο κλείσιμο κάτω από την γραμμή τάσης και την επακόλουθη αποτυχημένη δοκιμή για να προχωρήσουμε πάνω από αυτό τώρα δείχνουν ότι η τάση έχει αντιστραφεί και ότι οι αρκούδες έχουν τον έλεγχο, ακόμα και παρά την πρόσφατη αναπήδηση, που οι δραστήριοι έμποροι θα περιμένουν να εξαντληθούν κοντά στην τάση πριν συνεχίζοντας τη μακροπρόθεσμη μετακίνησή της χαμηλότερα. (Για περισσότερα, δείτε: 3 Χάρτες που προτείνουν ότι τα αγροτικά προϊόντα θα μπορούσαν να μετακινηθούν χαμηλότερα .)
Ηνωμένο Βασίλειο Ταμείο Πετρελαίου, LP (USO)
Ένα άλλο χρηματικό ταμείο που έκλεισε πρόσφατα κάτω από ένα σημαντικό επίπεδο υποστήριξης είναι το Ταμείο Πετρελαίου των Ηνωμένων Πολιτειών. Όπως βλέπετε παρακάτω, η πρόσφατη κλείσιμο κάτω από την γραμμή τάσης, όπως φαίνεται από τον μπλε κύκλο, επιβεβαιώνει τώρα ότι η uptrend βρίσκεται σε διαδικασία αναστροφής και θα μπορούσε να είναι έτοιμη για μια σημαντική κίνηση χαμηλότερη. Με βάση αυτό το γράφημα, φαίνεται ότι το υψηλό 2018 θα μπορούσε να είναι σε θέση και ότι, από τη στιγμή που θα τελειώσει το έτος, η τιμή θα μπορούσε να είναι πίσω κοντά όπου ξεκίνησε τον Ιανουάριο. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτό το θέμα, ελέγξτε έξω: Αυτά τα 3 ETFs προτείνουν τα βασικά προϊόντα να είναι χαμηλότερα .)
Η κατώτατη γραμμή
Τα εμπορεύματα γνώρισαν μια ωραία πορεία υψηλότερη για τους περισσότερους τα τελευταία δύο χρόνια. Ωστόσο, δεδομένου ότι κλείνει κάτω από τις βασικές γραμμές τάσης στα μεγάλα ETF που σχετίζονται με τα βασικά προϊόντα, φαίνεται ότι οι αρκούδες είναι πλέον υπό τον έλεγχο. Φαίνεται σαν να είναι το καλύτερο μέρος για τους ταύρους να περιμένουν στο περιθώριο για να δουν αν οι τιμές είναι σε θέση να ανακτήσουν το χαμένο έδαφος και να κλείσουν πίσω πάνω από τα βασικά επίπεδα της νέας αντοχής.
