Τι είναι το Ταμείο Παρακολούθησης;
Ένα ταμείο παρακολούθησης είναι ένα ταμείο δείκτη που παρακολουθεί ένα ευρύ δείκτη της αγοράς ή ένα τμήμα του. Τα κεφάλαια Tracker είναι επίσης γνωστά ως αμοιβαία κεφάλαια δείκτη, σχεδιασμένα να προσφέρουν στους επενδυτές έκθεση σε ολόκληρο τον δείκτη με χαμηλό κόστος. Αυτά τα κεφάλαια αποσκοπούν στην αναπαραγωγή των συμμετοχών και των επιδόσεων ενός καθορισμένου δείκτη, κατασκευασμένου ως ETF ή εναλλακτικών επενδύσεων για την επίτευξη του στόχου παρακολούθησης του ταμείου.
Βασικές τακτικές
- Τα αμοιβαία κεφάλαια παρακολούθησης είναι τα αμοιβαία κεφάλαια που χρησιμοποιούνται για την παρακολούθηση ενός ευρέος δείκτη αγοράς ή ενός τμήματος ενός. Είναι επίσης γνωστή ως fund index.Index διαχείριση κεφαλαίων οδηγείται από τις λειτουργίες παρακολούθησης, και τα αμοιβαία κεφάλαια tracker επιδιώκουν να αναπαράγουν την απόδοση του δείκτη της αγοράς. Τα τακτικά διαχειριζόμενα ταμεία παρακολούθησης μπορούν να περιλαμβάνουν εξατομικευμένους δείκτες για τομείς της αγοράς, τμήματα και θέματα. Σήμερα, η καινοτομία στην αγορά έχει οδηγήσει στη δυνατότητα για προσαρμοσμένα αμοιβαία κεφάλαια παρακολούθησης που προβλέπουν πιο στοχοθετημένες επενδύσεις. Τα προσαρμοσμένα κεφάλαια παρακολούθησης είναι σχετικά χαμηλό κόστος για τους επενδυτές και διατηρούν χαμηλότερα τα συνολικά έξοδα χρησιμοποιώντας μια στρατηγική αναπαραγωγής δεικτών.
Πώς λειτουργεί το Ταμείο Παρακολούθησης
Ο όρος "tracker fund" έχει εξελιχθεί από τη λειτουργία παρακολούθησης που οδηγεί στη διαχείριση του χαρτοφυλακίου του δείκτη. Τα αμοιβαία κεφάλαια παρακολούθησης επιδιώκουν να αναπαράγουν την απόδοση ενός δείκτη αγοράς. Η καινοτομία στην αγορά έχει διευρύνει σημαντικά τον αριθμό των διαθεσίμων κονδυλίων που διατίθενται στην επενδυτική αγορά.
Η επένδυση σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι μια μορφή παθητικής επένδυσης. Αρχικά, εισήχθησαν τα κεφάλαια δεικτών για να παρέχουν στους επενδυτές ένα επενδυτικό μέσο χαμηλού κόστους που επιτρέπει την έκθεση σε πολλούς τίτλους που περιλαμβάνονται σε δείκτη αγοράς. Το κύριο πλεονέκτημα μιας τέτοιας στρατηγικής είναι η χαμηλότερη αναλογία δαπανών σε ένα ταμείο δείκτη.
Οι δημοφιλείς δείκτες για την έκθεση στην αγορά των ΗΠΑ περιλαμβάνουν το S & P 500, το Dow Jones Industrial Average και το Nasdaq Composite. Οι επενδυτές συχνά επιλέγουν τα παραδοσιακά funds tracker επειδή η πλειοψηφία των διαχειριστών των αμοιβαίων κεφαλαίων επενδύσεων αποτυγχάνει να κερδίσει ευρύ δείκτη της αγοράς σε σταθερή βάση.
Η πλειοψηφία των κονδυλίων παρακολούθησης είναι είτε μονάδες εισοδήματος είτε συσσώρευση. Το εισόδημα καταβάλλεται στους κατόχους κεφαλαίων ως μετρητά, στο πρώτο, και στο δεύτερο, το εισόδημα διατηρείται στο ταμείο επανεπένδυσης.
Ειδικές εκτιμήσεις
Καθώς οι αγορές εξελίχθηκαν με την πάροδο του χρόνου, οι εταιρείες επενδύσεων προσπάθησαν να ανταποκριθούν σε εκτεταμένες απαιτήσεις αναπτύσσοντας νέα και καινοτόμα κεφάλαια και δείκτες για να ικανοποιήσουν τους επενδυτές. Ως αποτέλεσμα, πολλές εταιρείες επενδύσεων συνεργάζονται τώρα με εξειδικευμένους παρόχους ευρετηρίων ή δημιουργούν τους δικούς τους προσαρμοσμένους δείκτες για χρήση σε παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια. Με αυτή την εξέλιξη της αγοράς, τα funds tracker τώρα περιλαμβάνουν έναν πολύ ευρύτερο ορισμό.
Τα παθητικά διαχειριζόμενα ταμεία παρακολούθησης περιλαμβάνουν τώρα εξατομικευμένους δείκτες για τα τμήματα, τους τομείς και τα θέματα της αγοράς. Οι στρατηγικές για τα αμοιβαία κεφάλαια παρακολούθησης έχουν επεκταθεί πέρα από τις παραδοσιακές στρατηγικές ανάπτυξης και δείκτη αξίας, ώστε να συμπεριλαμβάνουν δείκτες που εξετάζονται για ένα ευρύ φάσμα χαρακτηριστικών και θεμελιωδών μεγεθών.
Τα προσαρμοσμένα funds tracker εξακολουθούν να επιδιώκουν να εντοπίσουν έναν προκαθορισμένο δείκτη αγοράς, αλλά παρέχουν πολύ πιο στοχοθετημένες επενδύσεις. Προσφέροντας σχετικά χαμηλό κόστος για τους επενδυτές, είναι σε θέση να κρατήσουν χαμηλότερα τα συνολικά έξοδα των ταμείων, συνεχίζοντας να χρησιμοποιούν μια στρατηγική αναδιπλασιασμού δεικτών, ενώ παράλληλα παίρνουν πολλά από τα οφέλη της ενεργού διαχείρισης κεφαλαίων μέσω των τιτλοδοτημένων δεικτών.
Αυτά τα κεφάλαια χρειάζεται μόνο να πραγματοποιήσουν σημαντικές συναλλαγές κεφαλαίων όταν ανασυγκροτείται ένα εξατομικευμένο δείκτη, το οποίο συνήθως είναι μία φορά το χρόνο. Τα προσαρμοσμένα αμοιβαία κεφάλαια παρακολούθησης προσφέρουν στους επενδυτές ένα ευρύτερο φάσμα επιλογών, ενώ παράλληλα ανακουφίζουν πολλές από τις σημαντικές προκλήσεις που αντιμετωπίζουν οι διαχειριστές των κεφαλαίων για τη νίκη της αγοράς.
Παραδείγματα κονδυλίων Tracker
Οι επενδυτές θα βρουν διαθέσιμα tracker funds για σχεδόν κάθε δείκτη αγοράς στον κόσμο. Ένα από τα πιο δημοφιλή tracker funds είναι το SPDR S & P 500 ETF (SPY). Το Ταμείο διαθέτει υπό διαχείριση κεφάλαια ύψους 270 δισ. Δολαρίων. Έχει λόγο δαπάνης 0, 0945%.
Από τις 23 Οκτωβρίου 2019, είχε μέσο ημερήσιο όγκο 58, 8 εκατομμυρίων μετοχών. Η ετήσια απόδοση για το SPY έως τις 23 Οκτωβρίου 2019 αντιστοιχούσε στενά με την απόδοση του S & P 500 στο 21, 7%.
Εναλλακτικά, πολλές εταιρείες αναπτύσσουν δικούς τους δείκτες με συγκεκριμένα κριτήρια για τα ταμεία παρακολούθησης. Ο παράγοντας ποιότητας Fidelity ETF (FQAL) είναι ένα παράδειγμα. Το ταμείο παρακολουθεί ένα προσαρμοσμένο ευρετήριο που δημιουργήθηκε από την Fidelity που ονομάζεται Fidelity US Index Factor Quality Factor. Ο παράγοντας ποιότητας Fidelity ETF επιδιώκει να αναπαράγει τις εκμεταλλεύσεις και τις επιδόσεις του δείκτη Fidelity US Factor Quality. Ο Δείκτης χρησιμοποιεί μια μεθοδολογία προσυμπτωματικού ελέγχου για τον εντοπισμό αποθεμάτων μεγάλης κεφαλαιοποίησης και μεσαίας κεφαλής υψηλής ποιότητας.
Οι επενδυτές λαμβάνουν έκθεση σε υψηλής ποιότητας αμερικανικά κεφάλαια μεγάλης κεφαλαιοποίησης και μέσου κεφαλαιοποίησης, ενώ το ταμείο απαιτεί χαμηλότερο κόστος λόγω της κατασκευής αναδιπλασιασμού δείκτη. Από τις 23 Οκτωβρίου 2019, ο συντελεστής ποιότητας Fidelity ETF, επέστρεψε 18, 8% από έτος σε έτος, παρακολουθώντας με προσοχή την απόδοση του δείκτη αναφοράς σε δείκτη 19, 4%. Εν τω μεταξύ, το αμοιβαίο κεφάλαιο υπεραποδίδει το ευρύ μεγάλο και μεσαίο όριο των ΗΠΑ που αντιπροσωπεύεται από το Russell 1000, το οποίο έχει ετήσια απόδοση 21, 2%.
