Η καταγραφή των γραμμών τάσης μιας ασφάλειας σε ένα γράφημα είναι ένας από τους ευκολότερους τρόπους για τους τεχνικούς εμπόρους να αποκτήσουν μια γρήγορη ιδέα για την κατεύθυνση ενός περιουσιακού στοιχείου. Ωστόσο, αυτές οι γραμμές τάσης μπορούν να έρθουν σε ποικίλες μορφές, και μπορούν να ποικίλουν σε μεγάλο βαθμό ως προς το μήκος και τη σημασία τους., θα ρίξουμε μια ματιά σε ένα ιστορικό παράδειγμα που περιλαμβάνει μια γραμμή τάσης 11 μηνών που εντοπίσαμε στο διάγραμμα των μετοχών της NVR Inc. (NYSE: NVR) στο ενημερωτικό μας δελτίο ChartAdvisor στις 12 Ιουνίου 2007 και θα δείξουμε πώς επηρέασε τη βραχυπρόθεσμη κατεύθυνση της τιμής του αποθέματος. Θα καλύψουμε επίσης μια απλή στρατηγική διακοπής της απώλειας που μπορεί να χρησιμοποιηθεί κατά την ανταλλαγή τεχνικών σημάτων που βασίζονται σε διαλείμματα υποστήριξης / αντίστασης.
Τι είδαμε
Η μετακίνηση μιας τιμής μέσω μιας καθορισμένης γραμμής τάσης είναι ένα από τα πιο κοινά σημάδια της αντιστροφής της τάσης και, όπως μπορείτε να δείτε στο παρακάτω σχήμα 1, αυτό ακριβώς συνέβη στο διάγραμμα στις 12 Ιουνίου για το απόθεμα NVR. Σημειώσαμε ότι η πτώση κάτω από την γραμμή τάσης θα ήταν πιθανώς το πρώτο σήμα της αντιστροφής της τάσης, αλλά επίσης ότι ήταν σημαντικό να δοθεί προσοχή στον χαμηλότερο από τον μέσο όρο όγκο, διότι θα μπορούσε να σηματοδοτήσει ένα αποτυχημένο διάλειμμα. Η χαμηλή ένταση ήταν μια ανησυχία για τους τεχνικούς εμπόρους επειδή έδειχνε ότι οι αρκούδες δεν ενδιαφέρονται τόσο για να ωθήσουν την τιμή αισθητά χαμηλότερη όσο οι περισσότεροι περίμεναν. Λόγω του χαμηλού όγκου και της έλλειψης μεταβλητότητας, υποστηρίξαμε ότι θα ήταν καλή ιδέα να περιμένουμε αρκετές ημέρες για να επιβεβαιώσουμε ότι οι ταύροι δεν θα ήταν σε θέση να στείλουν την τιμή των μετοχών πίσω από την τάση.
(Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα Αναστροφή της αγοράς και πώς να εντοπίσετε το θέμα .)
Φιγούρα 1
Τι συνέβη?
Στην περίπτωση του NVR, η τιμή άρχισε να κινείται χαμηλότερα και, με αυτό, ήρθε η τεχνική επιβεβαίωση ότι η κατανομή ήταν έγκυρη. Οι ταύροι προσπάθησαν να προχωρήσουν ξανά, πιέζοντας την τιμή στο νεοσυσταθέν επίπεδο αντοχής, αλλά αυτή η απόπειρα αντιμετωπίστηκε με μια πλημμύρα των πωλητών. Η επανεξέταση της αντίστασης, γνωστή και ως επιστροφή, είναι ένα σύνηθες φαινόμενο στις συναλλαγές και η αποτυχημένη κίνηση υψηλότερη είναι συνήθως το τελευταίο κομμάτι της επιβεβαίωσης που χρειάζονται οι έμποροι που επιθυμούν να επωφεληθούν από ένα pullback. (Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε τις Αποτυχημένες διακοπές .
Όταν η σκόνη εγκαταστάθηκε κοντά στα τέλη Ιουλίου, η αστάθεια παρέμεινε υψηλή και ο όγκος διαπραγματεύεται σε επίπεδα υψηλότερα του μέσου όρου. Οι μετοχές NVR κυμαινόταν γύρω από το σήμα των $ 600, που μειώθηκε από το υψηλό των 723 δολαρίων στο μέσο του μήνα.
Το διάλειμμα κάτω από την τάση ήταν μια καλή ένδειξη της επικείμενης καθοδικής ορμής και αποδείχθηκε μια κερδοφόρα στρατηγική για όσους γνώριζαν τι πρέπει να αναζητήσουν.
(Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τον τρόπο ενσωμάτωσης αυτού του εργαλείου στη στρατηγική σας, ανατρέξτε στην ενότητα Παρακολούθηση τιμών μετοχών με γραμμές τάσης .)
Χωριό του Ανθρώπου
Το σαφές μήνυμα ότι ένα απόθεμα που διασπάται μέσω μιας γραμμής τάσης είναι το πρώτο βήμα για την πραγματοποίηση ενός ιδιαίτερα κερδοφόρου εμπορίου. Ωστόσο, η πράξη κέρδους δεν είναι τόσο εύκολη. Η δουλειά ενός εμπόρου γίνεται πολύ πιο δύσκολη όταν ένα απόθεμα διαπραγματεύεται στο μέσο της διαδρομής μεταξύ των επιπέδων υποστήριξης και της αντίστασης, διότι, από τεχνική άποψη, το απόθεμα μπορεί να προχωρήσει. Οι ερωτήσεις στο μυαλό του εμπόρου έρχονται γρήγορα: "Πρέπει να κερδίσω όταν η ορμή προς τα κάτω αφήνει επάνω;" και "Είναι αυτό μόνο μια περίοδο ενοποίησης πριν οι αρκούδες συνεχίσουν να σφυρίζουν το απόθεμα χαμηλότερα;"
Όπως μπορείτε να δείτε από τον παρακάτω πίνακα, η NVR έκανε τάση χαμηλότερη για τους επόμενους δύο μήνες, καταλήγοντας κοντά σε $ 560. Είναι σημαντικό να αναφέρουμε ότι το πρόσθετο ποσοστό κέρδους από $ 600 έως $ 550 έρχεται σε σημαντικά υψηλότερο κόστος επειδή ο έμπορος συνειδητοποίησε τον κίνδυνο να παραιτηθεί από ένα υγιές κέρδος σε περίπτωση που το απόθεμα κατάφερε να βρει κάποια απροσδόκητη δύναμη. Παρατηρήστε πως στο Σχήμα 2 το απόθεμα διαπραγματευόταν στο μισό διάστημα μεταξύ του υψηλού μηνός Μαρτίου 2007 και του μηνός Μαΐου το 2006. Αυτό μπορεί να αφήσει έναν έμπορο αβέβαιη για τη μελλοντική κατεύθυνση. Επιπλέον, ο μειούμενος όγκος υποδηλώνει και πάλι ότι οι έμποροι χάθηκαν ενδιαφέρον. Εάν ένας έμπορος δεν έχει καθορισμένο στόχο, μπορεί να είναι μια σοφή απόφαση να κλείσει κάποια ή όλη τη θέση σε μια τέτοια διασταύρωση και να αναζητήσει ένα εμπόριο με μεγαλύτερη πιθανότητα επιτυχίας.
Σχήμα 2
Μια στρατηγική για τη διαχείριση Stop Losses
Υπάρχει επίσης μια στρατηγική που οι έμποροι μπορούν να εξετάσουν όταν χρησιμοποιούν γραμμές τάσης ως βάση για ένα εμπόριο. Τα προηγούμενα υψηλά / χαμηλά swing είναι ένας καλός δείκτης πιθανών περιοχών που μπορεί να επηρεάσουν τη δυναμική του αποθέματος. Αυτά είναι τα επίπεδα όπου η τιμή έχει αντιστραφεί στο παρελθόν και οι έμποροι θα αναζητούν συχνά αυτή την κατάσταση να συμβεί ξανά. Όπως μπορείτε να δείτε στο παρακάτω σχήμα 3, μπορεί συχνά να υπάρχουν πολλά επίπεδα στήριξης / αντίστασης και μια στρατηγική θα ήταν να τεθεί μια εντολή stop-loss πάνω από το προηγούμενο επίπεδο αντοχής (σε περίπτωση βραχείας θέσης) και να ακολουθηθεί η εντολή πίσω από την τιμή, καθώς διασπάται κάτω από τα χαμηλότερα επίπεδα τιμών. Λάβετε υπόψη ότι οι έμποροι θα δώσουν μεγαλύτερη προσοχή στα επίπεδα που έχουν δοκιμαστεί αρκετές φορές (κόκκινες γραμμές) λόγω της ιστορικής τους επιρροής.
Σχήμα 3
Σε αυτό το παράδειγμα, οι έμποροι με υψηλότερη αποφυγή κινδύνου ή οι επενδυτές με μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα ίσως προτιμούν να ακολουθήσουν μια εντολή διακοπής πάνω από την αντίσταση που βρίσκεται δύο επίπεδα πάνω από την τρέχουσα τιμή. Αυτό θα επέτρεπε στη συγκεκριμένη ασφάλεια να έχει μεγαλύτερο περιθώριο διακύμανσης και χρησιμοποιείται για να επωφεληθεί από παρατεταμένες καθοδικές κινήσεις. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι αυτή η έκδοση της στρατηγικής θα οδηγήσει σε μεγαλύτερες απώλειες εάν επιτευχθεί η τιμή στάσης, αλλά μπορεί επίσης να οδηγήσει σε μεγαλύτερα κέρδη.
Η κατώτατη γραμμή
Μια τιμή που πέφτει κάτω από μια γραμμή τάσης χρησιμοποιείται συχνά από τους εμπόρους ως σήμα αντιστροφής στην τρέχουσα τάση. Η σαφής κίνηση κάτω από μια γραμμή τάσης είναι συχνά ένας καλός δείκτης για τον καθορισμό μιας στρατηγικής τιμής εισόδου. Μερικές φορές χρειάζεται μόνο η εφαρμογή μιας απλής στρατηγικής διαχείρισης κινδύνου για την προστασία των κερδών που προκύπτουν από την απορρόφηση σε ορμή που συνοδεύει μια κατανομή μέσω μιας γραμμής τάσης.
