Οι αμερικανικές αγορές ακολούθησαν τις υπόλοιπες παγκόσμιες αγορές στο κόκκινο σήμερα, καθώς ο DJIA είχε τη χειρότερη ημέρα απώλειάς του το 2019. Οι επενδυτές ξύπνησαν σε ένα ευρύ παγκόσμιο ξεπούλημα σήμερα το πρωί και είδαν ότι η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας είχε μειώσει ή ημερήσιο επιτόκιο αναφοράς κάτω από επτά ανά δολάριο για πρώτη φορά σε πάνω από μια δεκαετία. Η κινεζική κυβέρνηση ζήτησε επίσης από τις κρατικές επιχειρήσεις της να αναστείλουν τις εισαγωγές γεωργικών προϊόντων των ΗΠΑ, σύμφωνα με πολλές εκθέσεις.
Βιομηχανικές μετοχές, όπως η Caterpillar και η Deere, έπεσαν σε βαριά πώληση, όπως και οι μετοχές της Apple, η οποία προμηθεύει πολλά από τα εξαρτήματα του iPhone και την κατασκευή της από την Κίνα.
: Παγκόσμιες αγορές χτυπήθηκαν όπως η Κίνα αποτιμά Yuan
Η μείωση του γιουάν ήταν η ανταπόκριση της Κίνας σε νέο γύρο τιμολογίων που θα επιβληθεί στις κινεζικές εισαγωγές στις ΗΠΑ ύψους 300 εκατομμυρίων δολαρίων που θα ξεκινήσουν την 1η Σεπτεμβρίου. Μόλις την περασμένη εβδομάδα, το αμερικανικό Εμπόριο ανακοίνωσε ότι το εμπορικό έλλειμμα της αμερικανικής Κίνας διευρύνθηκε καθώς οι δύο μεγαλύτερες οικονομίες του κόσμου παρασύρονται περισσότερο από μια εμπορική συμφωνία. Οι εξαγωγές των ΗΠΑ προς την Κίνα μειώθηκαν φέτος κατά 18, 1%, ενώ οι εισαγωγές μειώθηκαν κατά 12, 2%.
Ο Πρόεδρος Τρούμπα, ο οποίος κατηγορεί την Κίνα ότι χειρίζεται το νόμισμά του για χρόνια για να κάνει τις εξαγωγές του φθηνότερες, απέρριψε αμέσως την κίνηση και κάλεσε την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να λάβει γνώση.
Γιατί η Fed;
Το Trump έχει στοχεύσει στη Fed για να μην κινηθεί επιθετικά αρκετά για να μειώσει τα επιτόκια. Η Fed μείωσε τα επιτόκια κατά 0, 25% την περασμένη εβδομάδα, η πρώτη μείωση σε μια δεκαετία. Όμως ο Πάουελ και το FOMC δεν σημείωσαν ότι αυτό θα ήταν η αρχή ενός κύκλου περικοπών επιτοκίων όπως το Trump και πολλοί επενδυτές ελπίζουν. Αυτό και το τιτίβισμα του Προέδρου ότι οι ΗΠΑ θα επιβάλλουν δασμούς 10% σε επιπλέον κινεζικές εισαγωγές ύψους 300 δισ. Δολαρίων την 1η Σεπτεμβρίου, έστειλαν τις αμερικανικές αγορές σε μερικές από τις χειρότερες απώλειες του έτους… μέχρι σήμερα.
Η ανταπόκριση της Κίνας έριξε σήμερα περισσότερα καύσιμα στην πυρκαγιά, καθώς οι απώλειες στη χρηματιστηριακή αγορά αυξήθηκαν όλο το απόγευμα. Οι μετοχές της βιομηχανίας και της τεχνολογίας πωλήθηκαν σε μια φρενίτιδα καθώς οι επενδυτές συσσωρεύτηκαν σε κρατικά ομόλογα και χρυσό.
Ενώ ο Powell δεν έδειξε περικοπές περαιτέρω ρυθμού, οι έμποροι επιλογών τιμολογούν με 100% πιθανότητα να μειώσουν την ισοτιμία όταν συναντηθεί η Fed στα μέσα Σεπτεμβρίου. Παρακολουθούμε το εργαλείο Fed Watch της CME για να δούμε τι μας λέει η αγορά επιλογών για τις μελλοντικές κινήσεις της Fed και είναι ομόφωνη. Το 74% των εμπόρων πιστεύει ότι η Fed θα μειώσει κατά 0, 25%, ενώ το 26% προβλέπει μια περικοπή κατά 0, 50%.
Τι συμβαίνει τώρα?
Αυτή είναι η ερώτηση των 10 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, αλλά αυτά τα πράγματα ξέρουμε:
- Οι ΗΠΑ θα απαντήσουν με κάποιο τρόπο. Αυτό θα μπορούσε να σημαίνει ακόμα περισσότερα τιμολόγια ή να ασκεί πιέσεις στους άλλους εμπορικούς εταίρους της Κίνας που είναι φιλικοί με τις ΗΠΑ για να μην υποκύψουν στις υπερβολές των συναλλαγματικών ισοτιμιών της Κίνας. Αυτό είναι μόνο για να ξεκινήσετε.Ένα άλλο μειωμένο επιτόκιο από την Fed. Θα πρέπει να περιμένουμε τον Σεπτέμβριο γι 'αυτό, εκτός και αν τα πράγματα πραγματικά πάψουν από τις σιδηροτροχιές. Περισσότερη πίεση στις αγορές των ΗΠΑ. Οι αγορές ήταν ήδη υπό πίεση μετά την επίτευξη ρεκόρ ρεκόρ, αλλά τα κέρδη ήταν κάπως αδιάθετα και η Fed δεν έδωσε τα αποθέματα πιο κοντά στην περασμένη εβδομάδα. Περισσότερη πίεση στα αμερικανικά κρατικά ομόλογα. Η απόδοση της 10ετίας μειώθηκε και πάλι σήμερα στο 1, 73% καθώς οι επενδυτές συσσωρεύτηκαν σε ομόλογα κατά τη διάρκεια της πώλησης. Είναι ασφαλές καταφύγιο για τώρα, αλλά οι αποδόσεις γίνονται όλο και πιο πενιχρές από την ημέρα. Η διαθεσιμότητα είναι πίσω και δεν πάει πουθενά. Ανησυχθήκαμε αυτή την περασμένη Παρασκευή, αλλά αξίζει να επανεξετάσουμε. Η αβεβαιότητα είναι το όνομα του παιχνιδιού και η αστάθεια είναι ο φαύλος αντίπαλος του.
Η μεταβλητότητα είναι Επιστροφή.
