Η συνιστώσα Dow Walmart Inc. (WMT) ανήλθε σε εννιάμηνο υψηλό στα τριπλάσιο της έκθεσης κερδών τρίτου τριμήνου αυτής της εβδομάδας και εξαγοράστηκε μετά από τις ειδήσεις, παρά τις συγκλονιστικές εκτιμήσεις του κέρδους και την αύξηση της καθοδήγησης για όλο το χρόνο. Η μέτρια αντίδραση εξέπληξε πολλούς αναλυτές, αλλά έχει νόημα, δεδομένης της αυξανόμενης συναίνεσης για επιβράδυνση των καταναλωτικών δαπανών του 2019, αφού αρχίσει να μειώνεται ο αντίκτυπος των φορολογικών περικοπών του 2018.
Τα τιμολόγια της Κίνας ενδέχεται επίσης να υπονομεύσουν τα κέρδη της Walmart στους ερχόμενους μήνες, παρά τη βελτίωση της τιμολόγησης, αν και τα στελέχη ανέφεραν λίγα για τις πιθανές επιπτώσεις κατά τη διάρκεια της τριμηνιαίας κυκλοφορίας. Οι δασμοί αυτοί αναμένεται να αυξηθούν από 10% σε 25% στο τέλος Δεκεμβρίου, ενώ ο κατάλογος των επηρεαζόμενων προμηθευτών θα μπορούσε να διπλασιαστεί, επηρεάζοντας τους λιανέμπορους χαμηλού περιθωρίου όπως η Walmart που αγοράζουν τεράστιες ποσότητες αγαθών από την ασιατική χώρα.
Επιπλέον, το απόθεμα δεν είναι πλέον φθηνό, με την τρέχουσα αποτίμηση πολύ πάνω από τα ιστορικά επίπεδα. Η Walmart βασίστηκε σε μια ταχεία επέκταση των πωλήσεων του ηλεκτρονικού εμπορίου για να οδηγήσει στην ανάπτυξη τα τελευταία χρόνια και η στρατηγική αυτή αποδίδει, με αύξηση πωλήσεων 43% το τρίτο τρίμηνο να αυξάνει την κερδοφορία. Ωστόσο, αυτό το φωτεινό σημείο δεν θα βοηθήσει πολύ το 2019, αν η οικονομική επέκταση χτυπά τα φρένα και τα περιθώρια των επιχειρήσεων πιέζονται από τα υψηλότερα κόστη απόκτησης.
Εβδομαδιαίο Διάγραμμα WMT (2012 - 2018)
Το απόθεμα έκλεισε την αντίσταση 12 ετών στα χαμηλά $ 70 το 2012 και απογειώθηκε σε ένα υγιές uptick που σταμάτησε κοντά στα $ 80 λίγους μήνες αργότερα. Τρεις απόπειρες ξεμπλοκάρισμα τον Μάιο του 2014 απέτυχαν, δημιουργώντας ένα ευρύ συμμετρικό τρίγωνο που τελικά τοποθετήθηκε τον Νοέμβριο. Η επακόλουθη ώθηση στην αγορά ήταν βραχύβια, φτάνοντας στα 91 δολάρια τον Ιανουάριο του 2015 και παρέχοντας τη θέση της σε μια ύφεση που απέτυχε το ξέσπασμα τρεις μήνες αργότερα.
Μια πτώση 30% βρήκε υποστήριξη στα μέσα $ 50 το Νοέμβριο, αποδίδοντας ένα κύμα ανάκαμψης που ολοκλήρωσε ένα γύρο ταξίδι στο υψηλό 2015 δύο χρόνια αργότερα. Το απόθεμα ξέσπασε αμέσως, προσθέτοντας σχεδόν 20 πόντους στο ψηλότερο ρεκόρ του Ιανουαρίου 2018 στα 109, 98 δολάρια και στρέφοντας χαμηλότερα, με το χαμηλό έως τα μέσα $ 80s τον Μάιο. Μια αναπήδηση στο τέταρτο τρίμηνο ολοκληρώθηκε το επόμενο σκέλος μιας στρογγυλοποιημένης διόρθωσης που στάθηκε στο επίπεδο ανταπόκρισης rally Fibonacci.786 πάνω από $ 105 στις 12 Νοεμβρίου.
Ένα πλέγμα Fibonacci που εκτείνεται σε όλο το κύμα συλλαλητηρίων που ξεκίνησε τον Νοέμβριο του 2015 θέτει την πτώση του 2018 ακριβώς στο επίπεδο αναδρομής 50% και στην τάση αύξησης των χαμηλών επιπέδων. Το 2015 υψηλό, 50 εβδομάδες εκθετικό κινούμενο μέσο όρο (EMA),.382 retracement, το Αύγουστο του 2018 χάσμα και τάση προβλέπεται να συγκλίνουν γύρω από αυτό το επίπεδο κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2019, υπογραμμίζοντας τη σημασία της δράσης των τιμών περίπου $ 90. Οι μέτοχοι μπορούν να αναπνεύσουν εύκολα μέχρι να βγει αυτό το επίπεδο και να θέσει εκτός λειτουργίας σήματα πώλησης μεγάλης κλίμακας.
Ημερήσιο Διάγραμμα WMT (2017 - 2018)
Η αντιστροφή αυτής της εβδομάδας ξεδιπλώνεται σε αρμονικό επίπεδο που είναι διαβόητη για την εκτύπωση χαμηλότερων μεγεθών σε διπλά κορυφαία μοτίβα. Για το λόγο αυτό, οι ταύροι θα πρέπει να ελπίζουν ότι θα αναπηδήσουν για να ανεβάσουν γρήγορα το υψηλό του Νοεμβρίου, ανοίγοντας την πόρτα σε δοκιμή στο υψηλό του Ιανουαρίου. Το ψυχολογικό επίπεδο των 100 δολαρίων θα πρέπει επίσης να παρακολουθείται προσεκτικά τις προσεχείς εβδομάδες, επειδή μπορεί να αποκαλύψει την ποιότητα της αγοραστικής δύναμης που ξεκινά το 2019.
Δυστυχώς, ο δείκτης συσσώρευσης-διανομής όγκου επί του ισοζυγίου (OBV) προβλέπει σκληρό έλκηθρο για ταύρους, κορυφώνοντας τον Ιανουάριο του 2018 και εισάγοντας ένα κύμα διανομής που έληξε τον Ιούνιο. Η ένταση αγοράς από τότε δεν κατάφερε να ταιριάξει με τη θετική δράση των τιμών, υποχωρώντας κοντά στα χαμηλά του καλοκαιριού. Οι έμποροι θα πρέπει να παρακολουθήσουν μια κατάρρευση μέσω της κατώτερης κόκκινης γραμμής, επειδή η παραβίαση αυτή θα μπορούσε να προκαλέσει ένα έγκαιρο αλλά αξιόπιστο σήμα πώλησης.
Η κατώτατη γραμμή
Το απόθεμα της Walmart πωλήθηκε αφού ο λιανικός γίγαντας ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου και έδωσε οδηγίες, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι μέτοχοι ανησυχούν για την κερδοφορία του 2019.
