Πίνακας περιεχομένων
- Αγοράστε σωστά
- Το απόθεμα πώλησης είναι δύσκολο
- Ποτέ μην προσπαθείτε να χρονομετρήσετε τις αγορές
- Όταν η αγορά ήταν λάθος
- Όταν το απόθεμα αυξάνεται δραματικά
- Πώληση για αποτίμηση
- Πώληση για οικονομικές ανάγκες
- Η κατώτατη γραμμή
Κάνοντας τα χρήματα για τα αποθέματα περιλαμβάνει μόνο δύο βασικές αποφάσεις: Αγοράζοντας την κατάλληλη στιγμή και να πουλήσετε την κατάλληλη στιγμή. Πρέπει να πάρετε και τους δύο από αυτούς να κάνουν κέρδος. Υπάρχουν μόνο τρεις βασικοί λόγοι για να πουλήσετε:
- Αγοράζοντας το απόθεμα ήταν ένα λάθος στην πρώτη θέση Η τιμή των μετοχών έχει αυξηθεί δραματικά Το απόθεμα έχει φτάσει σε μια ανόητη και μη βιώσιμη τιμή
Διαβάστε για περισσότερες πληροφορίες και για τους τρεις αυτούς τους καλούς λόγους για να πουλήσετε. Αλλά πρώτα, εξετάστε μερικά κοινά λάθη που πρέπει να αποφύγετε όταν αγοράζετε και πουλάτε.
Αγοράστε σωστά
Η απόδοση οποιασδήποτε επένδυσης προσδιορίζεται πρώτα από την τιμή αγοράς. Θα μπορούσε κανείς να υποστηρίξει ότι ένα κέρδος ή μια ζημία πραγματοποιείται τη στιγμή που αγοράζεται. Ο αγοραστής απλά δεν το γνωρίζει μέχρι να πωληθεί.
Ενώ η αγορά με τη σωστή τιμή μπορεί τελικά να καθορίσει το κέρδος που αποκτήθηκε, η πώληση με τη σωστή τιμή εγγυάται το κέρδος, αν υπάρχει. Εάν δεν πουλάτε την κατάλληλη στιγμή, τα οφέλη από την αγορά στη σωστή στιγμή εξαφανίζονται.
Πότε να πωλούν αποθέματα
Το απόθεμα πώλησης είναι δύσκολο
Πολλοί από εμάς δυσκολεύονται να πουλήσουν ένα απόθεμα και ο λόγος έχει ρίζες στην έμφυτη ανθρώπινη τάση απληστίας.
Εδώ είναι ένα πολύ συνηθισμένο σενάριο: Μπορείτε να αγοράσετε τις μετοχές των μετοχών σε $ 25 με την πρόθεση να το πουλήσει αν φτάσει τα $ 30. Το απόθεμα χτυπά $ 30 και εσείς αποφασίζετε να κρατήσετε για μερικούς περισσότερους πόντους. Το απόθεμα φτάνει στα $ 32 και η απληστία ξεπερνά τον ορθολογισμό. Ξαφνικά, η τιμή των μετοχών μειώνεται στα $ 29. Εσείς πείτε στον εαυτό σας να περιμένετε μέχρι να χτυπήσει ξανά τα $ 30. Αυτό δεν συμβαίνει ποτέ. Μπορείτε τελικά να υποκύψει στην απογοήτευση και να πωλήσει με ζημία όταν χτυπά $ 23.
Η απληστία και η συγκίνηση έχουν ξεπεράσει την ορθολογική κρίση. Έχετε αντιμετωπίσει τη χρηματιστηριακή αγορά σαν ένα κουλοχέρη και χάσατε. Η ζημιά ήταν $ 2 ανά μετοχή, αλλά θα μπορούσατε να έχετε κάνει κέρδος $ 7 όταν το απόθεμα έφτασε στο υψηλό του.
Αυτές οι απώλειες χαρτιού θα μπορούσαν να αγνοηθούν καλύτερα από ό, τι αγωνιζόταν, αλλά εξαρτάται από τον λόγο του επενδυτή για πώληση ή μη πώλησης.
Για να απομακρύνετε την ανθρώπινη φύση από την εξίσωση στο μέλλον, σκεφτείτε να χρησιμοποιήσετε μια εντολή όριο, η οποία θα πουλήσει αυτόματα το απόθεμα όταν φτάσει την τιμή στόχου σας (εξαιρουμένων των καταστάσεων με κενά).
Δεν θα πρέπει καν να παρακολουθήσετε ότι το απόθεμα ανεβαίνει και κατεβαίνει. Θα λάβετε ειδοποίηση όταν τοποθετηθεί η εντολή πώλησής σας.
Ποτέ μην προσπαθείτε να χρονομετρήσετε τις αγορές
Η έγκαιρη πώληση δεν απαιτεί ακριβή χρονοδιάγραμμα αγοράς. Λίγοι επενδυτές αγοράζουν πάντα στο απόλυτο κατώτατο σημείο και πωλούν στην απόλυτη κορυφή.
Ο Γουόρεν Μπάφεν δεν μπορούσε να το κάνει. Αυτός και άλλοι θρυλικοί συλλέκτες αποθεμάτων εστιάζουν στην αγορά σε μία τιμή και στην πώληση σε υψηλότερη τιμή.
Και αυτό μας φέρνει στους τρεις καλούς λόγους για να πουλήσουμε ένα απόθεμα.
Όταν η αγορά ήταν λάθος
Πιθανώς, έχετε κάνει κάποια έρευνα σε αυτό το απόθεμα προτού το αγοράσετε. Ενδέχεται αργότερα να καταλήξετε ότι έχετε κάνει ένα αναλυτικό σφάλμα. Το σφάλμα αυτό επηρεάζει θεμελιωδώς την επιχείρηση ως κατάλληλη επένδυση.
Θα πρέπει να πουλήσετε αυτό το απόθεμα, ακόμα κι αν σημαίνει ότι θα υποστείτε ζημιά.
Το κλειδί για την επιτυχή επένδυση είναι να βασίζεστε στα δεδομένα και την ανάλυσή σας αντί για συναισθηματικές αλλαγές της διάθεσης του κ. Market. Εάν η ανάλυση αυτή ήταν εσφαλμένη για οποιοδήποτε λόγο, πωλήστε το απόθεμα και προχωρήστε.
Η τιμή των μετοχών μπορεί να αυξηθεί μετά την πώληση, προκαλώντας σας να υποθέσετε τον εαυτό σας. Ή μια απώλεια 10% από την επένδυση αυτή θα μπορούσε να αποδειχθεί η πιο έξυπνη κίνηση επενδύσεων που κάνατε ποτέ.
Φυσικά, δεν είναι όλα τα αναλυτικά λάθη ίσα. Εάν μια επιχείρηση δεν ανταποκρίνεται στις προβλέψεις βραχυπρόθεσμων κερδών και η τιμή της μετοχής μειωθεί, μην αντιδράστε υπερβολικά και δεν πωλούν εάν η ευρωστία της επιχείρησης παραμένει άθικτη. Αλλά αν δείτε ότι η εταιρεία θα χάσει μερίδιο αγοράς σε ανταγωνιστές, θα μπορούσε να είναι σημάδι μακροχρόνιας αδυναμίας και καλός λόγος πώλησης.
Όταν το απόθεμα αυξάνεται δραματικά
Είναι πολύ πιθανό ότι ένα απόθεμα που μόλις αγοράσατε θα αυξηθεί δραματικά σε σύντομο χρονικό διάστημα για έναν ή άλλο λόγο. Οι καλύτεροι επενδυτές είναι οι πιο ταπεινοί επενδυτές. Μην πάρετε την ταχεία άνοδο ως επιβεβαίωση ότι είστε πιο έξυπνοι από τη συνολική αγορά. Πούλα το.
Ένα φτηνό απόθεμα μπορεί να γίνει ένα ακριβό απόθεμα πολύ γρήγορα για πολλούς λόγους, συμπεριλαμβανομένης της κερδοσκοπίας από άλλους. Πάρτε τα κέρδη σας και να προχωρήσετε. Ακόμα καλύτερα, αν το απόθεμα πέσει σημαντικά, σκεφτείτε να το αγοράσετε ξανά. Εάν οι μετοχές συνεχίσουν να αυξάνονται, να απολαύσετε το παλιό ρητό, "κανείς δεν πάει έσπασε κερδίζοντας ένα κέρδος."
Πώληση για αποτίμηση
Αυτή είναι μια δύσκολη απόφαση, μέρος της τέχνης, και μέρος της επιστήμης.
Η αξία οποιασδήποτε μετοχής ανέρχεται τελικά στην παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών της εταιρείας. Η αποτίμηση θα έχει πάντοτε κάποιο βαθμό αβεβαιότητας, διότι το μέλλον είναι αβέβαιο. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι επενδυτές αξίας εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από το περιθώριο της έννοιας της ασφάλειας στην επένδυση.
Ένας καλός κανόνας είναι να εξετάσετε το ενδεχόμενο πώλησης εάν η αποτίμηση της εταιρείας είναι σημαντικά υψηλότερη από ό, τι οι συνομήλικοί της. Φυσικά, αυτός είναι ένας κανόνας με πολλές εξαιρέσεις. Για παράδειγμα, αν η Procter & Gamble (PG) διαπραγματεύεται για 15 φορές κέρδη ενώ η Kimberly-Clark (KMB) διαπραγματεύεται 13 φορές κέρδη, δεν υπάρχει λόγος να πωλήσετε PG όταν εξετάζετε το μεγάλο μερίδιο αγοράς πολλών προϊόντων της PG.
Ένα άλλο πιο λογικό εργαλείο πώλησης είναι να πωλείται όταν ο λόγος P / E μιας εταιρείας υπερβαίνει σημαντικά το μέσο όρο P / E της τελευταίας πενταετίας ή 10 ετών. Για παράδειγμα, στο ύψος της έκρηξης στο Διαδίκτυο, οι μετοχές της Walmart είχαν P / E 60 φορές κέρδη. Παρά την ποιότητα της Walmart, οποιοσδήποτε κάτοχος μετοχών θα έπρεπε να είχε εξετάσει το ενδεχόμενο πώλησης και οι δυνητικοί αγοραστές θα έπρεπε να είχαν εξετάσει την αναζήτηση αλλού.
Όταν τα έσοδα μιας εταιρείας μειώνονται, είναι συνήθως ένα σημάδι μειωμένης ζήτησης. Αρχικά, κοιτάξτε τους αριθμούς των ετήσιων εσόδων για να δείτε τη μεγάλη εικόνα, αλλά δεν βασίζεστε αποκλειστικά σε αυτούς τους αριθμούς. Κοιτάξτε τους τριμηνιαίους αριθμούς. Οι ετήσιοι αριθμοί εσόδων για μια μεγάλη εταιρεία πετρελαίου και φυσικού αερίου μπορεί να είναι εντυπωσιακοί ετησίως, αλλά τι θα συμβεί αν οι τιμές της ενέργειας έχουν πέσει τους τελευταίους μήνες;
Επίσης, όταν βλέπετε μια εταιρεία να κόβει το κόστος, συχνά σημαίνει ότι η εταιρεία δεν ακμάζει. Ο μεγαλύτερος δείκτης είναι η μείωση του προσωπικού. Τα καλά νέα για εσάς είναι ότι η μείωση του κόστους θα θεωρηθεί ως θετική, αρχικά, η οποία συχνά θα οδηγήσει σε κέρδη αποθεμάτων. Αυτό δεν πρέπει να θεωρηθεί ως ευκαιρία για αγορά περισσότερων μετοχών, αλλά ως πιθανότητα να βγείτε από τη θέση πριν από οποιαδήποτε επακόλουθη πτώση της αξίας.
Πώληση για οικονομικές ανάγκες
Αυτό δεν μπορεί να θεωρηθεί ως ένας "καλός" λόγος από αναλυτική σκοπιά, αλλά είναι ένας λόγος παρ 'όλα αυτά. Τα αποθέματα αποτελούν περιουσιακό στοιχείο και υπάρχουν στιγμές που οι άνθρωποι χρειάζονται να εισπράξουν τα περιουσιακά τους στοιχεία.
Είτε πρόκειται για χρηματικό κεφάλαιο για μια νέα επιχείρηση, για το κολλέγιο ή για την αγορά ενός σπιτιού, η απόφαση εξαρτάται από την οικονομική κατάσταση του ατόμου και όχι από τα βασικά στοιχεία του αποθέματος.
Η κατώτατη γραμμή
Κάθε πώληση που έχει ως αποτέλεσμα το κέρδος είναι μια καλή πώληση, ιδιαίτερα αν η συλλογιστική πίσω από αυτή είναι καλή. Όταν μια πώληση έχει ως αποτέλεσμα μια απώλεια με την κατανόηση του γιατί αυτή η απώλεια συνέβη, επίσης μπορεί να θεωρηθεί μια καλή πώληση. Η πώληση είναι μια κακή απόφαση μόνο όταν υπαγορεύεται από συγκίνηση αντί δεδομένων και ανάλυσης.
