Πολλοί επενδυτές στην Advance Micro Devices Inc. (AMD) ανησυχούν δικαιολογημένα ότι το απόθεμα θα βυθιστεί βραχυπρόθεσμα. Το απόθεμα έχει ήδη μειωθεί κατά περισσότερο από 7% από τις 21 Μαρτίου, όταν η ιστορία της Investopedia ανέφερε ότι το απόθεμα θα μπορούσε να βυθιστεί στα μέσα Απριλίου. Αλλά οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές στην AMD μπορεί να έχουν λόγο να είναι ακόμα πιο φτωχοί. Οι επιλογές των εμπόρων στοιχηματίζουν ότι το απόθεμα θα μειωθεί κατά 20% τον Ιανουάριο του 2019 από την τρέχουσα τιμή του, περίπου 10, 55 δολάρια. Πρόκειται για μια εκπληκτική πτώση μετά την πτώση κατά 23% από το υψηλό της φέτος.
Τα στοιχήματα επιλογής δείχνουν ότι το απόθεμα αναμένεται να πέσει σε τιμή χαμηλότερη από 8, 50 δολάρια ανά λήξη δικαιωμάτων προαίρεσης στις 18 Ιανουαρίου 2019. Δεν είναι ούτε μικρό στοίχημα, έχει αγοραία αξία σχεδόν 25, 9 εκατομμυρίων δολαρίων. Οι επιλογές δεν φτάνουν ούτε φθηνές, με την τεκμαρτή μεταβλητότητα της AMD 53%, και με 298 ημέρες μέχρι τη λήξη, η τιμή χρόνου είναι απότομη.
Μαζική μεταβλητότητα
Η τιμή προειδοποίησης των 10 δολαρίων, η μακροχρόνια στρατηγική που αναμένεται να λήξει τον Ιανουάριο, υποδηλώνει ότι το απόθεμα θα αυξηθεί ή θα μειωθεί σχεδόν κατά 39% από την τιμή άσκησης. Βάζει το απόθεμα σε ένα εύρος συναλλαγών μεταξύ $ 6.10 και $ 13.90, ένα τεράστιο εύρος, και δίνει τον κίνδυνο αποθέματος μειωμένο σχεδόν 43% από την τρέχουσα τιμή του γύρω στις 10, 50 δολάρια στις 26 Μαρτίου. Αλλά το μεγάλο μέρος είναι ο λόγος put-to-call, με τον αριθμό των συμβάσεων να υπερβαίνουν τις κλήσεις κατά 3, 3 προς 1, με 169.000 συμβάσεις ανοικτού ενδιαφέροντος. Με τις επιλογές αυτές που διαπραγματεύονται περίπου 1, 50 δολάρια ανά σύμβαση, δίνει στις επιλογές μια αγοραία αξία σχεδόν 25, 3 εκατομμυρίων δολαρίων έναντι της αγοραίας αξίας των κλήσεων μόνο 11, 8 εκατομμυρίων δολαρίων.
Φόρτωση επάνω σε βάζει
Ο όγκος των επιλογών για τις μετοχές έχει πραγματοποιηθεί από την αρχή του έτους, αλλά ο πιο τεράστιος όγκος πωλήσεων ξεκίνησε στις αρχές Μαρτίου όταν οι επιλογές διαπραγματεύονταν μια τιμή που κυμαίνεται από 1, 17 έως 1, 25 $. Μας λέει ότι ακόμη και όταν οι έμποροι αναζητούσαν το απόθεμα να πέσει στα 8, 75 δολάρια μόνο για τις επιλογές για να ξεπεράσει, και αυτό ήταν όταν το απόθεμα ήταν συναλλαγές σε μια σειρά από $ 11.50 έως $ 12.
Ο τεχνικός χάρτης είναι αδύναμος
Ο τεχνικός χάρτης φαίνεται επίσης τεταμένος και με το απόθεμα που πέφτει πρόσφατα κάτω από ένα κρίσιμο επίπεδο υποστήριξης στα $ 10, 70 αυξάνει τις πιθανότητες να πέσει ακόμα περισσότερο, ίσως σε περίπου 9, 80 δολάρια. Αλλά είναι στα $ 9, 80 ότι το γράφημα είναι ενδιαφέρον, γιατί αν το απόθεμα αποτύχει στην τιμή, το απόθεμα έχει πολύ δρόμο να πέσει σε σχεδόν $ 8.15.
Η απόδοση της τιμής της μετοχής της AMD μέχρι στιγμής το 2018 ήταν λιγότερο από αστρική και οι έμποροι επιλογών στοιχηματίζουν ότι η απόδοσή της μετατρέπεται σε κακή απόδοση.
