Οι μετοχές της JPMorgan Chase & Co (JPM) αυξήθηκαν πάνω από 2% αυτή την εβδομάδα, σύμφωνα με πληροφορίες ότι ο πιο διάσημος επενδυτής στον κόσμο, ο Warren Buffet και η Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), αγόρασαν πάνω από 35 εκατομμύρια μετοχές της μεγαλύτερης τράπεζας των ΗΠΑ. Παρά τα μεγάλα νέα, η τεχνική ανάλυση δείχνει ότι το απόθεμα της JPMorgan μπορεί να μειωθεί κατά 7% τις ερχόμενες εβδομάδες, ανεβάζοντας τα αποθέματα στα χαμηλότερα επίπεδα το 2018.
Το απόθεμα έχει ήδη μειωθεί κατά 8% από τα υψηλά του 2018, αλλά η τράπεζα αντιμετωπίζει την επιβράδυνση της ανάπτυξης το 2019. Εν τω μεταξύ, παρά τη διαφάνεια, το απόθεμα εξακολουθεί να είναι ακριβό σε σύγκριση με την ιστορική αποτίμηση του.
Στοιχεία JPM από YCharts
Προσαρμογή Κάτω
Το διάγραμμα δείχνει ότι το απόθεμα έχει διαμορφωθεί χαμηλότερα από τον Ιούλιο και τώρα κατευθύνεται προς την τεχνική υποστήριξη στα $ 106.50. Εάν πέσει κάτω από αυτό το επίπεδο τεχνικής αντίστασης, μπορεί να μετατοπιστεί σε $ 102. Ένα άλλο σημάδι bearish είναι ο κινούμενος μέσος όρος των 50 ημερών που κινείται κάτω από τον κινούμενο μέσο όρο των 200 ημερών. Ο τεχνικός σχηματισμός είναι γνωστός ως σταυρός θανάτου και υποδηλώνει ότι το απόθεμα αντιμετωπίζει περαιτέρω πτώση.
Ο δείκτης σχετικής αντοχής έχει κυμανθεί από τον Ιανουάριο και δείχνει ότι η δυναμική εξέρχεται από το απόθεμα. Μια ένδειξη bearish που δείχνει επίσης απότομες απώλειες για το απόθεμα.
Ιστορικά ακριβό
Παρά την απόσυρση του μετοχικού κεφαλαίου από τα υψηλά του επίπεδα, εξακολουθεί να διαπραγματεύεται σε τιμή μέχρι απτή λογιστική αξία 2, 1. Αυτό βρίσκεται στο ανώτερο άκρο του ιστορικού εύρους της από το έτος 2010. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου ο δείκτης διαπραγματεύτηκε σε μια περιοχή από 1, 1 έως 2, 25. Αυτό σημαίνει ότι το απόθεμα είναι ακριβό σε σύγκριση με το ιστορικό του εύρος.
Τιμές JPM για την αξία των υλικών βιβλίων από την YCharts
Επιπλέον, η αύξηση των κερδών αναμένεται να επιβραδυνθεί σημαντικά το 2019 σε 7% από 36% το 2018. Η αύξηση των εσόδων προβλέπεται επίσης να μειωθεί σε 4% από 11%. Είναι πιθανό ο πρωταρχικός λόγος για τον οποίο το χρηματιστήριο διαπραγματεύεται σε δείκτη 2019 PE από το 11. Επειδή όταν προσαρμόζεται για την επιβράδυνση της αύξησης των κερδών, το χρηματιστήριο διαπραγματεύεται με αναλογία PEG 1, 7, η οποία είναι υψηλή.
Η τράπεζα μπορεί επίσης να συνεχίσει να αντιμετωπίζει ανοιχτές κινήσεις από μια επίπεδη καμπύλη αποδόσεων στις ΗΠΑ, η οποία μπορεί να έχει αρνητικό αντίκτυπο στα έσοδα από τόκους. Επιπλέον, το υψηλότερο ενδιαφέρον μπορεί να βλάψει την ικανότητα της τράπεζας να αυξήσει τα δάνειά της. Δημιουργεί μια σειρά πιθανών προβλημάτων βραχυπρόθεσμα, τα οποία ενδέχεται να επηρεάσουν το απόθεμα.
